Resumo do Mercado de Hoje: Petróleo rompe US$ 100, alimentando temores de inflação, enquanto o Capex de IA enfrenta escrutínio e a queda de 14% da Tesla arrasta o setor de tecnologia

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TradingKey - O mercado foi atingido por um duplo golpe com a disparada dos preços do petróleo e as dúvidas sobre o retorno dos investimentos em IA, geradas pelo aumento das despesas de capital do Google(GOOGL) e da Tesla(TSLA). Os três principais índices das bolsas de Nova York despencaram. No fechamento, o Dow Jones caiu 0,97%, para 51.711,65 pontos; o índice Nasdaq Composite recuou 2,15%, para 25.137,69 pontos; e o S&P 500 caiu 1,21%, para 7.408,12 pontos.

O Google caiu mais de 7% e a Amazon (AMZN) recuou mais de 4%, com ambas liderando as perdas do Dow Jones; a Tesla despencou até 14%. O valor de mercado combinado das "Sete Grandes" da tecnologia evaporou cerca de US$ 800 bilhões, registrando o pior desempenho diário desde abril do ano passado, enquanto a Oracle (ORCL) também renovou sua mínima de 52 semanas.

O setor de chips apresentou desempenho misto: o Índice de Semicondutores de Filadélfia (SOX) recuou 0,54%, mas a Micron Technology(MU) subiu mais de 3% e a Applied Materials (AMAT) avançou mais de 1%, enquanto a Texas Instruments (TXN) caiu mais de 3% e a Qualcomm (QCOM) recuou mais de 2%. No pós-fechamento, a Intel (INTC) subiu temporariamente mais de 10% impulsionada por balanços positivos, dando um fôlego pontual ao setor.

A forte alta nos preços do petróleo reacendeu as preocupações com a inflação, puxando os rendimentos dos títulos globais para cima de forma generalizada. O rendimento da Treasury de 2 anos subiu 4,5 pontos-base, atingindo a máxima em 17 meses, enquanto o rendimento de 10 anos subiu 4 pontos-base, para 4,70%, e o rendimento real da Treasury de 30 anos aproximou-se de 3%.

Os mercados de commodities registraram forte volatilidade, com o ouro à vista (XAUUSD) despencando 2% e a prata (XAGUSD) despencando 3,3%; os contratos futuros do petróleo WTI subiram mais de 6%, enquanto os futuros do petróleo Brent dispararam mais de 7%, superando a marca de US$ 100.

Manchete do Mercado

A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou uma resolução que exige explicitamente restrições às ações militares de Trump contra o Irã, enviando um sinal político para que ele "pise no freio". A resolução foi aprovada por uma margem estreita de apenas seis votos na Câmara controlada pelos republicanos, com quatro deputados republicanos desertando para apoiar os democratas — um sinal de que as preocupações sobre a autoridade militar do presidente estão crescendo mesmo dentro do partido.

As tensões geopolíticas entraram em uma nova fase perigosa, com os preços do petróleo Brent já atingindo a marca de US$ 100.A RBC alertou que os preços do petróleo podem superar a máxima histórica de US$ 146 registrada em 2008. A entrada dos rebeldes Houthi no conflito pressionou simultaneamente o Estreito de Ormuz e o Estreito de Mandeb — dois importantes corredores de transporte de energia —, fazendo com que o risco de interrupções no fornecimento aumentasse drasticamente. A RBC avalia que, se o conflito escalar totalmente, os preços do petróleo provavelmente superarão a máxima de dezembro de 2022 de US$ 128 e, em um cenário extremo, poderiam até desafiar o recorde histórico de US$ 146; o Goldman Sachs também projeta que, se as interrupções no transporte marítimo persistirem, os preços do petróleo poderão subir acima de US$ 120 no quarto trimestre.

A AMD está lançando uma série de novos produtos, apostando fortemente no mercado de computação de IA — projetado para atingir US$ 2 trilhões até 2030 — e se esforçando para consolidar sua vantagem competitiva por meio de diferenciais de desempenho. Sua plataforma Helios está programada para entrega até o final do terceiro trimestre e garantiu um compromisso da OpenAI para implantação em "larga escala"; a CEO Lisa Su revelou que a demanda dos clientes é "extremamente forte"; os CPUs EPYC Venice de nova geração oferecem um desempenho até 3,4 vezes superior ao dos produtos Xeon da Intel e são aproximadamente 20% mais rápidos que os CPUs Vera da NVIDIA. A AMD projeta que, até 2030, o mercado de aceleradores de IA atingirá US$ 1,4 trilhão, enquanto o mercado de CPUs para data centers alcançará US$ 220 bilhões.

O preço das ações da Oracle caiu abaixo de sua mínima de 52 semanas, à medida que o mercado perdeu a confiança na narrativa de crescimento de sua infraestrutura de nuvem (OCI), e as preocupações com o retorno dos gastos de capital em IA continuaram a pesar sobre o papel. Em 23 de julho, a Oracle fechou em queda de mais de 4%, a US$ 120, acumulando uma perda de mais de 37% no ano e atingindo uma nova mínima; todos os investidores que compraram a ação no último ano agora enfrentam perdas não realizadas. As crescentes preocupações dos investidores sobre o ciclo de retorno dos investimentos em IA, somadas à fraqueza generalizada no setor de tecnologia, submeteram o valuation da Oracle a um escrutínio ainda mais rigoroso.

A demanda por IA está impulsionando a Intel a registrar seu crescimento mais forte em 15 anos. A receita do segundo trimestre saltou 25% na comparação anual, superando de longe as expectativas, e a empresa manteve sua projeção de forte crescimento; o preço de suas ações chegou a subir mais de 10% em determinado momento no pós-mercado.A receita do segundo trimestre superou as expectativas do mercado em quase 12%; a receita da unidade de data centers e IA saltou 59% na comparação anual — uma taxa de crescimento quase quatro vezes superior à do primeiro trimestre —, enquanto o negócio de fundição cresceu 31%, quase dobrando sua taxa de crescimento. A projeção de receita para o terceiro trimestre prevê uma alta de 15% a 23% na comparação anual, superando o limite inferior das estimativas do mercado em quase 5% e o limite superior em mais de 10%. O CEO declarou que a IA está impulsionando uma demanda "sem precedentes" por capacidade de computação. Enquanto isso, a empresa espera que a escassez de oferta persista, e os gastos de capital do próximo ano serão significativamente maiores do que os deste ano.

As 10 ações mais negociadas

A tabela abaixo apresenta as dez ações mais negociadas no mercado recentemente. Respaldados por volumes massivos de negociação e excelente liquidez, esses ativos se tornaram referências fundamentais para acompanhar a dinâmica do mercado global.