IPC mensal dos EUA de junho cai 0,4% na maior queda em seis anos, núcleo da inflação atinge zero inesperadamente, ouro sobe para perto do nível de 4.100

TradingKey - Em 14 de julho, horário do leste, os dados divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA melhoraram as perspectivas do mercado. Em junho, o CPI não ajustado subiu 3,5% na comparação anual, desacelerando significativamente em relação aos 4,2% de maio e ficando também abaixo da expectativa do mercado de 3,8%. O CPI ajustado sazonalmente caiu 0,4% na comparação mensal, registrando a maior queda em um único mês desde abril de 2020 e superando de longe a expectativa do mercado de -0,1%.

O que surpreendeu ainda mais o mercado foi o desempenho do núcleo da inflação. Em junho, a taxa anual do núcleo do CPI não ajustado ficou em 2,6%, bem abaixo da expectativa do mercado de 2,8% e do valor anterior de 2,9%; a taxa mensal do núcleo do CPI foi de 0%, registrando a menor alta desde janeiro de 2021, em comparação com a expectativa anterior do mercado de 0,2%.

[Fonte: Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA]

Os preços do petróleo foram os impulsionadores diretos desta rodada de arrefecimento da inflação. Em junho, os preços da gasolina e do óleo combustível caíram mais de 9% na comparação mensal, e o preço médio mensal do petróleo Brent caiu de aproximadamente US$ 103,7 por barril em maio para US$ 84,4 por barril.

Os preços dos serviços essenciais, excluindo moradia, que o Federal Reserve acompanha mais de perto, caíram na comparação mensal pelo segundo mês consecutivo. Os custos de moradia subiram apenas 0,1%, e os preços dos serviços de transporte caíram 0,3%, indicando que a pressão do mercado de trabalho sobre a inflação está enfraquecendo. Os preços dos alimentos subiram 0,2%, os preços dos carros novos permaneceram estáveis, os preços dos carros usados caíram 0,2% e os preços do vestuário recuaram 0,6%.

O amplo arrefecimento dos dados de inflação está remodelando as expectativas do mercado para a trajetória da política monetária do Federal Reserve. De acordo com a ferramenta CME FedWatch: após a divulgação dos dados, a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em julho subiu para 83,4%, enquanto a probabilidade acumulada de um aumento de 25 pontos-base nas taxas ficou em 16,6%.

No entanto, estes dados refletem o ambiente de preços de junho. Após o colapso do cessar-fogo no Estreito de Ormuz em 8 de julho, o petróleo Brent recuperou-se e voltou a ficar acima de US$ 80. O cabo de guerra entre as tensões no Oriente Médio e a inflação está longe de terminar.

Após a divulgação dos dados, o presidente do Fed, Warsh, reiterou que 'não tolerará uma inflação elevada', enfatizando que os formuladores de políticas 'estão todos determinados a restaurar a estabilidade de preços'. Em seu discurso preparado antes da divulgação dos dados do CPI, ele afirmou: 'Se conseguirmos formular as políticas corretas, e certamente conseguiremos, então o problema da inflação dos últimos cinco anos se tornará história'.

O ouro spot saltou, aproximando-se do patamar de US$ 4.100, com sua alta intradiária superando brevemente 2,5%. O índice do dólar recuou no curto prazo, enquanto os contratos futuros dos três principais índices acionários dos EUA subiram levemente.

[Fonte: TradingView]