Reino Unido adia imposto sobre criptomoedas em empréstimos DeFi e pools de liquidez de 2027

Os principais atores do setor de criptomoedas britânico estão comemorando uma vitória política, após o pronunciamento da HMRC (Receita e Alfândega de Sua Majestade) em 13 de julho, que confirmou que o empréstimo de tokens ou o fornecimento de fundos para pools de liquidez não acarretam mais obrigações de Imposto sobre Ganhos de Capital. 

A partir de 6 de abril de 2027, um novo regime de "sem ganho, sem perda" (NGNL, na sigla em inglês) entrará em vigor para os cerca de 700.000 detentores de criptomoedas residentes no Reino Unido que utilizam serviços de empréstimo em criptomoedas e pools de liquidez. 

Em essência, os impostos só são devidos quando os investidores vendem ou trocam seus tokens por valor, eliminando a antiga suposição de que simplesmente transferir criptomoedas para um protocolo de empréstimo ou um pool de liquidez constitui uma alienação econômica por si só.

O que mudou no sistema tributário de criptomoedas do Reino Unido?

a HMRC (Receita e Alfândega do Reino Unido) publicou um documento de política abordando três cenários. 

Quando um detentor de criptomoedas troca tokens por uma participação no mesmo tipo de ativo, a HMRC (Receita e Alfândega do Reino Unido) trata a transação com base no princípio NGNL (Non-No-Loan Net Land), considerando que o mutuário adquire as moedas emprestadas pelo valor de mercado no momento da concessão do empréstimo. Qualquer garantia prestada na transação também é reservada para fins de Imposto sobre Ganhos de Capital (CGT). 

O tratamento NGNL aplica-se mesmo em mecanismos automatizados de criação de mercado, onde os pools de liquidez são geridos portracinteligentes, desde que o montante levantado seja igual ao depósito original. 

O cálculo de ganhos ou perdas é acionado imediatamente com base na diferença entre o valor sacado pelo usuário e o valor depositado.

Por que a HMRC ajustou sua tributação sobre empréstimos e LPs em criptomoedas?

A autoridade tributária do Reino Unido afirmou que fez a alteração na regra tributária sobre criptomoedas para avaliar adequadamente o contexto das transações, de modo que os usuários não enfrentem cenários de saída até que realmente liquidem uma posição. 

O documento de 13 de julho altera a Lei de Tributação de Ganhos de Capital de 1992 e dá seguimento à orientação de 2022 da HMRC, que enfrentou críticas das partes interessadas devido à burocracia desnecessária que causou. 

A remoção do gatilho de depósito elimina uma cobrança recorrente para DeFi , embora o Reino Unido ainda cobre sua alíquota básica padrão de 18% e 24% para contribuintes de renda mais alta quando eles vendem, trocam ou gastam suas criptomoedas, todas as quais ainda são consideradas alienações.

As partes interessadas acolhem favoravelmente a mudança

Aave , saudou a decisão sobre o X, escrevendo que a HMRC "está adotando uma nova legislação tributária relacionada a empréstimos em criptomoedas e pools de liquidez" e considerando a direção correta. Ele argumentou que o resultado demonstra que o feedback do setor pode moldar as políticas e observou que qualquer abordagem alternativa teria sobrecarregado os contribuintes com a burocracia. 

Os comentários de Keluchov refletem a participação desproporcional da Aaveno mercado de empréstimos. DeFiLlama atribui Aave mais de US$ 13,3 bilhões do valor total bloqueado (TVL) de aproximadamente US$ 38 bilhões em protocolos de empréstimo de criptomoedas.

A medida relativa aos empréstimos foi divulgada juntamente com um documento separado da HMRC sobre stablecoins, publicado no mesmo dia, que isentaria as stablecoins elegíveis do Imposto sobre Ganhos de Capital (CGT) para pessoas físicas e tributaria seus rendimentos semelhantes a juros como rendimento de poupança. Espera-se que essa medida afete cerca de 1,2 milhão de pessoas e também entre em vigor em abril de 2027.

Os custos finais da política de empréstimos ainda não foram divulgados e serão analisados pelo Escritório de Responsabilidade Orçamentária (OBR) em um evento fiscal futuro. A Receita Federal do Reino Unido (HMRC) afirmou não esperar nenhum impacto macroeconômico significativo. O próximo passo é acompanhar o próprio projeto de lei, que determinará exatamente quais modalidades de empréstimo se qualificam antes que as regras entrem em vigor em abril de 2027.

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