IBM despenca mais de 20% no pré-mercado após frustrar receita preliminar: Transformação em IA da gigante tradicional de software perde o rumo

TradingKey - Na terça-feira, a IBM ( IBM ) teve a prévia preliminar dos resultados do segundo trimestre abalando o mercado. A receita divulgada de US$ 17,2 bilhões da empresa não apenas ficou muito abaixo da estimativa de consenso de US$ 17,86 bilhões dos analistas de Wall Street, mas, o que é mais preocupante, destacou a tendência de declínio de seus negócios legados em meio ao boom da infraestrutura de IA.

A notícia fez o preço das ações da IBM despencar mais de 20% no pré-mercado, o que, se sustentado no pregão regular, pode representar sua maior queda em um único dia desde a 'Black Monday' de 1987.

Fonte: Google Finance

Receita e Lucro da IBM Ficam Abaixo das Expectativas

De acordo com as estimativas de consenso de analistas compiladas pelo London Stock Exchange Group, o mercado esperava inicialmente que a receita do segundo trimestre da IBM fosse de US$ 17,86 bilhões, enquanto a estimativa preliminar da empresa para a receita foi de apenas US$ 17,2 bilhões. O lucro por ação ajustado deve ser de US$ 2,93, ficando abaixo da expectativa do mercado de US$ 3,02.

Por segmento, a receita de software da IBM cresceu 5%, um desempenho decente, mas a receita de infraestrutura caiu 7% na comparação anual, significativamente mais fraca do que a expectativa anterior do mercado de uma queda de um dígito baixo para o ano inteiro.

A IBM declarou que espera que a receita de infraestrutura registre uma queda de um único dígito a partir deste trimestre. A empresa disse que a queda na receita deveu-se principalmente ao desempenho da série Z e à falta de pilhas de software relacionadas.

Além disso, nas últimas semanas de junho, os clientes direcionaram suas despesas de capital trimestrais para compras de servidores, armazenamento e memória para garantir capacidade de infraestrutura restrita antes dos aumentos de preços previstos, uma mudança que impactou diretamente os negócios legados da IBM.

Em uma carta pública aos investidores, o CEO da IBM, Arvind Krishna, admitiu que a empresa não conseguiu acompanhar rapidamente o ambiente de mercado em constante mudança neste trimestre, a execução dos negócios ficou aquém e vários grandes contratos não foram assinados conforme o planejado.

Ele declarou: "Esperávamos que a cadeia de suprimentos fosse afetada, mas não prevíamos um realinhamento tão massivo nas despesas de capital dos clientes."

Gigantes Tradicionais Perdidos na Era da IA

Atualmente, o desenvolvimento global da infraestrutura de IA entrou em uma fase de altos gastos, com as empresas direcionando uma parcela maior de seus orçamentos de TI de produtos de software maduros para equipamentos de capacidade computacional, armazenamento e recursos de cadeia de suprimentos. Essa tendência não apenas impacta gigantes de tecnologia tradicionais, como a IBM, mas também desperta preocupações no mercado sobre as perspectivas de todo o setor de software.

Por muito tempo, os investidores do setor de software temeram que as ferramentas de automação de IA pudessem substituir as funções tradicionais dos softwares. No entanto, as revelações mais recentes da IBM expõem um novo risco: mesmo os investimentos em hardware focados em IA estão comprimindo os orçamentos destinados à aquisição de softwares.

Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado do IG Group, destacou: "Este é o momento mais sombrio para a IBM e para todo o setor de software. A maior preocupação do mercado é por quanto tempo persistirá essa tendência de migração das empresas do software para a infraestrutura."

Nos últimos anos, a IBM vem tentando se desvincular de seus rótulos tradicionais de hardware e mainframe, acelerando sua transformação em uma provedora de software corporativo e infraestrutura de IA por meio da aquisição de empresas como Red Hat, HashiCorp e Confluent.

A empresa já havia enfatizado anteriormente que a inteligência artificial impulsionaria a demanda dos clientes por seu software de infraestrutura, permitindo que as empresas conectassem e gerenciassem diferentes modelos de IA de maneira mais eficiente.

No entanto, este alerta de resultados reacendeu as dúvidas do mercado sobre a trajetória de transformação da IBM. Em fevereiro deste ano, após a startup de IA Anthropic apresentar uma ferramenta que ajuda a modernizar linguagens de programação legadas em mainframes da IBM, o preço das ações da companhia registrou forte volatilidade. Ao mesmo tempo, os resultados do segundo trimestre abaixo das expectativas reforçaram ainda mais as preocupações do mercado de que seus negócios legados estejam sendo pressionados pelos investimentos em infraestrutura de IA.