Previsão do Preço das Ações da Broadcom: Parceria de US$ 30 Bilhões com a Apple Impulsiona Ações, com Expectativa de Alta para US$ 500 em Julho

TradingKey - No fechamento de 8 de julho, horário do Leste, as ações da Broadcom ( AVGO) subiram 4,83%, para US$ 388,69, com máxima intradiária de US$ 395,09. O papel mostrou força notável na quarta-feira, tendo como catalisador direto a Apple ( AAPL) expandindo sua parceria de fornecimento de chips com a Broadcom. Isso significa que o negócio de chips personalizados da Broadcom é sustentado por pedidos de longo prazo de um grande cliente, ao mesmo tempo em que reforça sua posição estratégica na cadeia de suprimentos da Apple.

Por que as ações da Broadcom estão subindo?

O principal fator de alta das ações na quarta-feira foi a ampliação da parceria de fornecimento de chips entre a Apple e a Broadcom. Segundo relatos, a Apple planeja comprar mais de US$ 30 bilhões em chips da Broadcom sob um acordo de longo prazo que se estende até 2031, envolvendo principalmente chips de radiofrequência, como filtros FBAR usados para conectividade sem fio em dispositivos da Apple. A Broadcom também investirá US$ 1,5 bilhão para expandir suas instalações em Fort Collins e viabilizar a produção de mais de 15 bilhões de chips nos EUA.

Para a Broadcom, essa parceria aumenta significativamente a visibilidade de sua receita no longo prazo. A Apple é um dos clientes mais cruciais no setor global de eletrônicos de consumo, e a capacidade da Broadcom de garantir pedidos plurianuais da Apple demonstra que ela ainda possui um forte fosso tecnológico no campo de chips personalizados. Esses acordos de longo prazo ajudam a mitigar o impacto do ciclo de eletrônicos de consumo sobre a receita da Broadcom, ao mesmo tempo em que direcionam novamente o foco do mercado para a estabilidade de seus negócios fora da área de IA.

Lógica de longo prazo que sustenta a alta das ações da Broadcom ainda reside no negócio de semicondutores

No médio a longo prazo, o segmento de semicondutores continua sendo o principal motor que sustenta o crescimento do preço das ações da Broadcom. Cabe destacar que o negócio de semicondutores da Broadcom não depende exclusivamente de um único tipo de chip; em vez disso, ele abrange múltiplos segmentos, incluindo chips de IA customizados, chips de comutação de rede, conectividade de comunicação óptica, chips de RF sem fio e soluções de conectividade de armazenamento. Isso posiciona a Broadcom como uma provedora de conectividade subjacente e chips customizados no desenvolvimento de infraestrutura de IA.

Na construção de data centers de IA, a tese de investimento mais conhecida pelo mercado são as GPUs da Nvidia. No entanto, à medida que os grandes provedores de serviços de nuvem continuam a expandir os clusters de IA, a conectividade de alta velocidade entre GPUs, servidores e data centers também se tornou cada vez mais crítica. Quanto mais servidores de IA existirem, maior será a demanda por transmissão de dados de alta velocidade, redes de baixa latência e interconexões de alta largura de banda — o que é precisamente o ponto forte da Broadcom. A Broadcom possui uma expertise de longa data em chips de comutação ethernet, controladores de rede, switches PCIe, conectividade de comunicação óptica e ASICs customizados, permitindo que ela se beneficie das demandas de rede e conectividade impulsionadas pela expansão dos clusters de IA.

Além disso, o negócio de chips de IA customizados da Broadcom também está expandindo o potencial de valuation da empresa no mercado. Diferente das GPUs de uso geral, os ASICs customizados são geralmente projetados para grandes provedores de serviços de nuvem ou plataformas de internet para lidar com treinamento de IA específico, inferência ou cargas de trabalho internas. Embora esses chips tenham ciclos de desenvolvimento mais longos e alta concentração de clientes, uma vez integrados às cadeias de suprimentos dos principais clientes, a estabilidade dos pedidos e a escala de receita podem ser altamente substanciais. Para Apple, Google, Meta, o ecossistema da OpenAI e grandes provedores de nuvem, reduzir os custos de computação de IA, melhorar a eficiência energética e diminuir a dependência de um único fornecedor de GPU são tendências de longo prazo, o que proporciona um amplo espaço de crescimento para o negócio de chips customizados da Broadcom.

Em relação aos dados financeiros, a receita mais recente do segundo trimestre da Broadcom atingiu US$ 22,187 bilhões, representando um aumento de 48% na comparação anual; desse total, a receita de semicondutores de IA alcançou US$ 10,8 bilhões, uma alta de 143% em relação ao ano anterior. A diretoria espera que a receita de semicondutores de IA do terceiro trimestre cresça mais de 200% na comparação anual, alcançando US$ 16 bilhões, indicando que o negócio de IA já não é apenas uma narrativa de longo prazo, mas está se traduzindo rapidamente em receita real. Em comparação com as ações de semicondutores cíclicas tradicionais, a vantagem da Broadcom reside na sua alta visibilidade de pedidos de IA, enquanto sua divisão de software e os contratos de longo prazo com clientes também proporcionam uma certa estabilidade nos lucros.

No geral, desde que o ciclo de investimentos em data centers de IA não esfrie significativamente, o negócio de semicondutores da Broadcom continuará a sustentar a trajetória de alta do preço das ações no futuro.

Análise do Preço das Ações da Broadcom: Preço em Julho Pronto para Subir para US$ 500

Gráfico semanal das ações da Broadcom, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico semanal do preço das ações da Broadcom, durante todo o mês de junho, o preço das ações da Broadcom passou por uma correção contínua, recuando de sua máxima histórica de US$ 495 para uma mínima de US$ 356,43, o que representa uma queda de mais de 15%. No entanto, após cair para o nível de retração de Fibonacci de 0,236 a US$ 356 na semana passada, o preço das ações encontrou algum suporte. Impulsionada por notícias positivas sobre uma parceria ampliada com a Apple esta semana, a expectativa é que a ação feche em território positivo para confirmar a interrupção da queda, sugerindo que a tendência de alta continuará.

Enquanto isso, no sistema de médias móveis, a SMA60 e a SMA144 mantêm um alinhamento de alta, indicando que a tendência de alta possui forte sustentabilidade.

Atualmente, o principal nível de resistência a ser observado acima para o preço das ações da Broadcom está em torno de US$ 414. Se o preço das ações conseguir romper de forma decisiva e se manter estável acima desse nível, o potencial de alta em direção à sua máxima histórica de US$ 495 se abrirá, podendo até mesmo renovar seus recordes históricos, com potencial para testar a marca de US$ 500.