Amazon retorna ao mercado de títulos para captar pelo menos US$ 25 bilhões, adicionando munição à corrida armamentista da infraestrutura de IA

TradingKey - Em 7 de julho, horário do Leste, a Amazon ( AMZN) retornou ao mercado de títulos com grau de investimento dos EUA, lançando uma oferta de títulos de referência em oito partes com planos de captar pelo menos US$ 25 bilhões para a construção de infraestrutura de inteligência artificial e fins corporativos gerais. As ações da Amazon subiram levemente no pré-mercado, com alta de cerca de 0,66% até o momento da publicação.

[Fonte: Futu]

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, a oferta de títulos está dividida em oito tranches com prazos de vencimento variando de 3 a 40 anos para cobrir diferentes demandas de duration. A tranche de prazo mais longo vencerá em 2066, com orientação de preço inicial de cerca de 145 pontos-base acima dos títulos do Tesouro dos EUA. Barclays, Goldman Sachs ( GS ), JPMorgan Chase ( JPM ) e Morgan Stanley ( MS) estão atuando como coordenadores globais conjuntos.

Os recursos serão utilizados para fins corporativos gerais, que podem incluir o pagamento de dívidas, aquisições e despesas de capital. Embora a empresa não tenha especificado explicitamente o uso dos recursos, dadas as tendências atuais do setor, é altamente provável que eles sejam destinados à aquisição de chips de IA e à expansão de data centers para os serviços em nuvem da AWS.

Isso ocorre em meio a uma onda de emissões de títulos em grande escala por gigantes da tecnologia. Desde o início deste ano, a Alphabet, controladora do Google ( GOOGL), captou cerca de US$ 32 bilhões nos mercados de dólar e euro, enquanto a Oracle ( ORCL) também emitiu US$ 25 bilhões em títulos. Os principais provedores de serviços em nuvem estão expandindo sua capacidade de computação de IA, impulsionando as despesas de capital continuamente para cima.

O Morgan Stanley prevê que a emissão global de títulos relacionados à IA se aproximará de US$ 570 bilhões este ano. As gigantes da tecnologia estão deixando de depender de seu próprio fluxo de caixa para recorrer ao financiamento de dívida em larga escala para apoiar planos de despesas de capital que superam US$ 1 trilhão.

A Amazon declarou em fevereiro que planeja investir aproximadamente US$ 200 bilhões em data centers, chips e outros equipamentos relacionados à IA em 2026, um valor que supera em muito as expectativas anteriores dos analistas. Em março deste ano, a Amazon captou um total de aproximadamente US$ 31,5 bilhões por meio do mercado de títulos canadense e de empréstimos bancários. As frequentes atividades de financiamento indicam que, mesmo para uma empresa rica em caixa como a Amazon, o investimento massivo em infraestrutura de IA está testando sua flexibilidade financeira.

Os investidores continuam entusiasmados com as emissões de títulos das gigantes da tecnologia. Em rodadas anteriores de emissão, os volumes de subscrição atingiram repetidamente várias vezes o tamanho da oferta. Ao mesmo tempo, no entanto, alguns investidores de ações começaram a se preocupar se as centenas de bilhões de dólares em investimentos em IA trarão retornos conforme o planejado. Projeta-se que as despesas de capital combinadas do Google, Microsoft ( MSFT ), Amazon e Meta ( META) em 2026 alcancem até aproximadamente US$ 725 bilhões. À medida que a corrida de queima de caixa entra em uma fase de calor extremo, a paciência do mercado em relação ao período de retorno está sendo testada.