Boletim Diário de Mercado TradingKey: Trade de IA Reaceso, Micron e Qualcomm Sinalizam Forte Demanda por Chips

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TradingKey - Em 24 de junho, horário de Nova York, os três principais índices acionários dos EUA fecharam sem direção única. O mercado continuou a digerir as altas valuations de IA, as pressões de despesas de capital sobre as gigantes de tecnologia e as expectativas de outro aumento de juros pelo Fed ainda este ano. Um forte recuo nos preços do petróleo aliviou as preocupações com a inflação, impulsionando os setores de aviação, viagens, industrial e de consumo discricionário, enquanto as ações de tecnologia permaneceram sob pressão, arrastando o Nasdaq e o S&P 500 ligeiramente para baixo.

No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,35%, para 51.854,17 pontos; o índice Nasdaq Composite caiu 0,43%, para 25.476,64 pontos; e o índice S&P 500 caiu 0,10%, para 7.358,21 pontos.

Em termos de setores e ações individuais, as ações de tecnologia ficaram geralmente fracas. A Microsoft ( MSFT) caiu mais de 2%, a Nvidia ( NVDA ), a Apple ( AAPL ), a Alphabet ( GOOGL) fechou ligeiramente em queda; a Qualcomm ( QCOM) fechou em queda de mais de 3%. A novata de chips de IA, Cerebras ( CBRS) despencou 19,6% após sua projeção de margem bruta para o ano inteiro vir abaixo dos níveis do primeiro trimestre, despertando preocupações no mercado sobre a qualidade dos lucros das empresas de chips de IA.

O setor de semicondutores recebeu um importante catalisador após o fechamento do mercado. A Micron Technology ( MU) fechou ligeiramente em queda durante o horário regular de negociação, mas suas ações saltaram mais de 15% no after-market após a divulgação de resultados e projeções fortes. A receita do terceiro trimestre da empresa atingiu US$ 41,46 bilhões, com lucro por ação ajustado de US$ 25,11, ambos superando as expectativas do mercado, e indicou que a escassez de oferta de chips de memória impulsionada por IA pode persistir além de 2027.

Nos mercados de commodities, os preços do petróleo continuaram a cair acentuadamente. As preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo bruto diminuíram à medida que o trânsito pelo Estreito de Ormuz melhorou e mais navios petroleiros zarparam. O petróleo Brent à vista fechou em queda de 4,7%, a US$ 73,37 por barril, enquanto o WTI ( USOIL) à vista caiu 4,35% para fechar a US$ 69,86 por barril. Nos metais preciosos, o fortalecimento do dólar americano e as crescentes expectativas de aumentos de juros pelo Fed pressionaram os preços do ouro. O ouro ( XAUUSD) deu continuidade ao seu recuo para se aproximar da mínima de duas semanas, caindo brevemente abaixo de US$ 4.000 durante a sessão para atingir a mínima de US$ 3.959,14.

Manchetes do Mercado

O relatório de resultados da Micron Technology reforçou a confiança do mercado na demanda por memórias de IA. A empresa afirmou que os clientes comprometeram US$ 22 bilhões para garantir suprimentos futuros de chips de memória, com obrigações de desempenho remanescentes de aproximadamente US$ 100 bilhões. A Micron também projeta despesas de capital de cerca de US$ 10 bilhões para o quarto trimestre fiscal, acima das expectativas do mercado, indicando que a demanda por servidores de IA e memórias de alta largura de banda continua apertada.

O primeiro relatório de resultados pós-IPO da Cerebras provocou reações mistas no mercado. Embora as parcerias da empresa com clientes como OpenAI e AWS continuem progredindo, sua projeção de margem bruta para o ano inteiro foi reduzida para 38%–41%, significativamente abaixo do patamar de 47% no primeiro trimestre, e muito abaixo das margens brutas de fabricantes de chips consolidadas, como Nvidia e AMD. Ao mesmo tempo, o anúncio da OpenAI sobre seu chip de inferência de desenvolvimento próprio, Jalapeño, também aumentou as preocupações dos investidores sobre o cenário competitivo dos chips de IA.

A Alphabet será incluída no Dow Jones Industrial Average, substituindo a Verizon. A mudança entrará em vigor em 29 de junho, marcando uma nova mudança na ponderação do Dow em direção aos setores de tecnologia e serviços de comunicação. Embora a Alphabet tenha fechado em leve baixa hoje, sua inclusão no Dow ajudará a aumentar sua representação no tradicional índice de blue-chips.

Jensen Huang declara o início da era das fábricas de IA. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, afirmou na assembleia de acionistas que os data centers de IA estão se tornando "fábricas de IA que fabricam tokens", os quais podem ser convertidos em códigos, respostas, designs e serviços, gerando receita. Ele enfatizou que "a IA útil chegou e já é lucrativa", respondendo ao ceticismo do mercado em relação ao retorno sobre o investimento das despesas de capital em IA.

Qualcomm acelera sua investida em data centers de IA. A Qualcomm espera que as vendas de chips para data centers atinjam US$ 15 bilhões até 2029 e afirmou que a receita desse segmento deve alcançar US$ 5 bilhões no ano fiscal de 2027. A Meta adotará sua CPU Dragonfly C1000 para data centers, e a Microsoft também implantará seus chips HBC, demonstrando que a Qualcomm está acelerando sua entrada no mercado de chips de inferência de IA.

No cenário macroeconômico, os investidores continuam monitorando a trajetória da política do Federal Reserve. O CME FedWatch mostra que os traders estão aumentando as apostas em uma segunda alta de juros pelo Fed este ano. A divulgação do índice de preços PCE dos EUA na quinta-feira será um dado crucial para avaliar as pressões inflacionárias e as perspectivas para as taxas de juros.

As 10 ações mais negociadas

A tabela a seguir lista as dez ações mais negociadas no mercado atualmente. Apoiados por volumes expressivos de negociação e excelente liquidez, esses ativos se tornaram referências fundamentais para acompanhar a dinâmica do mercado global.