Índice Kospi da Coreia do Sul sobe mais de 4,8%, futuros do Kospi 200 atingem circuit breaker de alta de 5%

TradingKey - Durante o início da sessão asiática de 9 de junho, o mercado de ações da Coreia do Sul encenou uma forte recuperação. Os ganhos iniciais do KOSPI ampliaram-se para 4,8%, com a Samsung Electronics e a SK Hynix subindo ambas aproximadamente 6%, liderando o mercado em geral. A Bolsa de Valores da Coreia acionou seu mecanismo "sidecar" quando os contratos futuros do KOSPI 200 saltaram 5%, suspendendo as negociações automatizadas por cinco minutos.

Isso marca a 11ª vez que a Bolsa de Valores da Coreia acionou o mecanismo sidecar de compra desde 2026. De acordo com as regras da Bolsa da Coreia, o mecanismo sidecar é acionado quando o preço dos futuros do KOSPI 200 oscila 5% em relação ao preço de ajuste da sessão anterior por pelo menos um minuto, suspendendo a execução de ordens de negociação automatizada por cinco minutos.

Na sessão de negociação anterior, em 8 de junho, o índice KOSPI despencou mais de 8% durante o horário asiático, acionando um circuit breaker que suspendeu as negociações por 20 minutos antes de fechar a 7.484,41 pontos, sua maior queda em um único dia desde março de 2024.

Esta recuperação é impulsionada principalmente por um trio de fatores. A forte alta noturna do Índice de Semicondutores da Filadélfia, somada à assinatura de vários acordos de cooperação em IA pelo CEO da NVIDIA, Jensen Huang, com empresas sul-coreanas, reforçou a confiança dos investidores na cadeia de suprimentos de semicondutores da Coreia do Sul.

O presidente sul-coreano Lee Jae-myung declarou explicitamente em uma coletiva de imprensa em 8 de junho, marcando seu primeiro aniversário no cargo, que o KOSPI permanece subvalorizado e que a volatilidade decorre, em parte, do rebalanceamento de carteiras estrangeiras. Ele também revelou que o governo lançará projetos de investimento em larga escala para identificar novos motores de crescimento além do setor de semicondutores.

Em relação aos pesos-pesados que impulsionam a recuperação, a Samsung Electronics subiu cerca de 6% no início do pregão, enquanto a SK Hynix ganhou cerca de 8%. Juntas, as duas gigantes dos semicondutores contribuíram com aproximadamente 72% dos ganhos acumulados no ano do KOSPI. No entanto, a profundidade do mercado continua sendo um problema; a Reuters observou anteriormente que, embora o subíndice Elétrico e Eletrônico tenha liderado com um ganho de cerca de 6%, apenas cerca de 4% dos componentes do KOSPI estão em máximas históricas, tornando a estreita amplitude de mercado uma preocupação.

A cautela é recomendada, pois a alavancagem no mercado de ações sul-coreano permanece em patamares históricos extremos. Em 5 de junho, o saldo das negociações de margem era de aproximadamente 37,74 trilhões de won e, em 1º de junho, o saldo dos empréstimos de crédito de corretagem situava-se em aproximadamente 27,8 trilhões de won, um aumento de 61,6% desde o início do ano.

Se o índice reverter novamente, as liquidações forçadas de contas com alta alavancagem ampliarão o risco de um sell-off secundário. O Goldman Sachs sugeriu anteriormente que o mercado sul-coreano estava pronto para uma recuperação após a queda devido aos fundamentos sólidos, embora a volatilidade de curto prazo permaneça inevitável.