Índice KOSPI da Coreia do Sul despenca mais de 8% no início do pregão acionando circuit breaker, Samsung e SK Hynix caem ambas 10%

TradingKey — Durante o início das negociações asiáticas em 8 de junho, o índice sul-coreano KOSPI viu suas perdas iniciais se ampliarem para 8,37%, rompendo o nível psicológico de 7.500 pontos. A Bolsa de Valores da Coreia anunciou uma interrupção de 20 minutos nas negociações, pois o KOSPI acionou o circuit breaker após a queda acentuada. As ações de peso despencaram de forma generalizada, com Samsung Electronics e SK Hynix caindo 10% durante o dia, liderando a baixa do mercado em geral.

Na última sexta-feira, o KOSPI já havia caído 5,54%, enquanto os contratos futuros do KOSPI na sessão noturna fecharam em seu limite diário de queda de 8%.

Em termos de notícias do mercado, os três principais índices dos EUA fecharam coletivamente em baixa na última sexta-feira. O Dow caiu 1,35%, enquanto o S&P 500 recuou 2,64%, marcando seu maior declínio diário desde outubro de 2025; a Nasdaq despencou 4,18%, sua maior queda em um único dia desde abril de 2025.

O Índice de Semicondutores da Filadélfia despencou 10,26% em um único dia, seu maior declínio diário desde março de 2020, à medida que as ações de chips, incluindo Broadcom, Micron Technology e Marvell Technology, foram duramente atingidas de forma generalizada.

O pânico do mercado espalhou-se rapidamente pelas fronteiras; com seu forte peso em ações de semicondutores, o mercado sul-coreano tornou-se um dos índices de pior desempenho da região.

O catalisador para este sell-off foi uma confluência de múltiplos fatores. No nível macro, o non-farm payrolls dos EUA de maio superou significativamente as expectativas, alimentando preocupações de que o Fed possa retomar os aumentos de juros. O rendimento da Treasury de 10 anos subiu novamente para acima de 4,5%, uma vez que o ambiente de altas taxas de juros pressionou diretamente as avaliações de ativos de risco.

No nível do setor, a projeção de vendas de chips de IA da Broadcom não atingiu as altíssimas expectativas do mercado, desencadeando um sell-off em massa em todo o setor de semicondutores após suas ações despencarem no pós-mercado.

As próprias vulnerabilidades estruturais do mercado sul-coreano exacerbaram as perdas. Samsung Electronics e SK Hynix representam juntas aproximadamente metade da capitalização de mercado total do KOSPI, representando uma concentração extrema em um único setor.

Até 4 de junho, a dívida de margem do varejo permanecia em patamares recordes, totalizando 37,74 trilhões de won. Quedas acentuadas nos preços das ações tornam as contas altamente alavancadas suscetíveis a chamadas de margem e liquidações forçadas.

As autoridades financeiras da Coreia do Sul sinalizaram uma forte intervenção. O Ministro das Finanças, juntamente com o banco central e os reguladores financeiros, emitiu uma declaração de emergência prometendo tomar medidas imediatas contra a volatilidade excessiva, se necessário, ao mesmo tempo que alertou para os riscos de alavancagem. A Korea Investment & Securities anunciou uma suspensão das operações de margem após esgotar seus limites de crédito.

Até o momento, o won sul-coreano caiu para perto de 1.560 por dólar, com a pressão cambial acelerando a saída de capital estrangeiro. A volatilidade nos mercados financeiros da Coreia do Sul persiste.