Frenesi dos chips incendeia Ásia-Pacífico. Nikkei ultrapassa 66,000 pela primeira vez, ações sul-coreanas saltam 5% acionando circuit breaker.

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 27 de maio, os mercados de ações japonês e sul-coreano subiram significativamente no pregão matinal, impulsionados por uma disparada noturna no setor de semicondutores dos EUA. O índice KOSPI da Coreia do Sul atingiu um recorde intradiário, enquanto o índice de futuros KOSPI 200 saltou mais de 5%, acionando um circuit breaker e uma suspensão de cinco minutos nas negociações automatizadas (program trading).

[Fonte: TradingView]

Às 11h30, horário de Tóquio, o índice Nikkei 225 subiu 1,26%, para 65.816,62, rompendo o nível de 66.000 pela primeira vez durante as negociações intradiárias. O índice KOSPI da Coreia do Sul ficou em 8.431,23, com alta superior a 4,5%, após subir anteriormente mais de 5% para atingir um recorde intradiário de 8.457,09.

O setor de semicondutores foi o principal motor da valorização em ambos os mercados. O Índice de Semicondutores da Filadélfia saltou 5,53% durante a noite, à medida que a Micron Technology ( MU) disparou 19,29%, com sua capitalização de mercado ultrapassando US$ 1 trilhão pela primeira vez. Impulsionada por isso, a sul-coreana SK Hynix saltou mais de 13% e a Samsung Electronics subiu mais de 7%, com ambas as ações atingindo máximas históricas.

No mercado japonês, a Kioxia abriu em alta de mais de 7% e encerrou a sessão da manhã com ganho de 1,02%. A Sumitomo Electric subiu mais de 4% na abertura e terminou em alta de 2,68%. A Mitsui Mining & Smelting abriu com valorização superior a 5%, mas depois reduziu os ganhos para fechar a sessão da manhã estável.

O desempenho setorial foi divergente. Enquanto metais não ferrosos e semicondutores se fortaleceram no Japão, as ações imobiliárias e bancárias recuaram. Na Coreia do Sul, o setor de baterias enfraqueceu contra a tendência, com a LG Energy Solution caindo mais de 2%.

A queda nos preços do petróleo também sustentou o sentimento do mercado. Os contratos futuros de petróleo bruto internacional recuaram levemente durante a noite sob expectativas de redução das tensões entre os EUA e o Irã, beneficiando economias dependentes de importação de energia, como a Coreia do Sul e o Japão.

A forte alta nas ações japonesas e sul-coreanas foi impulsionada principalmente pelo efeito de transbordamento (spillover) da valorização dos semicondutores nos EUA. Como fornecedora essencial de Memória de Alta Largura de Banda (HBM), a alta das ações da SK Hynix espelhou a da Micron em todos os mercados, indicando que o capital global está ajustando expectativas e que o ritmo desta alta de semicondutores pode ser mais agressivo do que o previsto.

Enquanto isso, os setores financeiro e imobiliário do Japão, juntamente com o setor de baterias automotivas da Coreia do Sul, não acompanharam a valorização e até enfraqueceram contra a tendência enquanto os índices subiam bruscamente. Isso sugere que os ganhos matinais não foram resultado de um aumento generalizado no apetite por risco sistêmico, mas sim de uma migração estrutural de capital altamente concentrada na cadeia de suprimentos de semicondutores.

Olhando para o futuro, o foco estará em saber se a alta dos semicondutores nos EUA pode ser sustentada e se a disparada noturna já precificou as expectativas de curto prazo. No geral, as ações de chips continuam sendo o termômetro para o sentimento de curto prazo nos mercados japonês e sul-coreano, mas a clara divergência entre os setores alerta os investidores para que fiquem atentos aos riscos decorrentes de posições excessivamente concentradas.