Atividade institucional aumentou o comércio de derivados do BTC no H1 2025, Relatório Coinglass

A primeira metade de 2025 viu os entradas de capital mudarem fortemente para o BTC. A maior parte da ação de preços dependia do mercado derivado, onde as instituições se mudaram, temperando a influência dos comerciantes nativos de criptografia. 

Bitcoin dominou o primeiro semestre de 2025, com um novo alto de todos os tempos acima de US $ 112.000. Com base em pesquisas de Coinglass, mais de 80% do volume de negociação e a descoberta de preços vieram do mercado derivado, com uma parcela cada vez menor de acordos à vista. 

Os juros abertos sobre trocas derivadas continuaram se expandindo em H1, subindo de cerca de US $ 60 bilhões em janeiro para mais de US $ 70 bilhões seis meses depois. Os juros abertos do BTC aumentaram em julho, atingindo US $ 34 bilhões em trocas nativas de criptografia. As posições longas e curtas eram mais equilibradas, evitando um pouco de aperto.

As instituições diminuíram a volatilidade do BTC

Para todo o H1, as instituições se mudaram com comércio derivado mais ativo. Isso aumentou a parte dos futuros da CME, expandindo além da atividade em Binance . Como resultado, a volatilidade do BTC continuou desacelerando, deslizando gradualmente para uma baixa de seis meses de 1,27% .

A CME carregava mais de US $ 16,5 bilhões, superando os US $ 11,3 bilhões em juros abertos sobre Binance . As instituições da CME ingressaram nos compradores de ETF , expandindo o efeito das instituições no Bitcoin . O aumento da entrada de liquidez ajudou a diminuir a volatilidade do BTC, à medida que o ativo principal de criptografia consolidou em um nível superior.

Binance permaneceu a maior troca de criptografia por interesse aberto, embora sua parte tenha sido diluída. No primeiro semestre de 2025, os maiores eventos de liquidação ocorreram durante as correções em fevereiro e março a abril. Fora desses dois episódios, os comerciantes foram mais cautelosos ao alocar liquidez às posições do BTC. 

Como resultado, o BTC passou por episódios de liquidação relativamente menores, com alocação mais racional e liquidações diárias menores. 

Índice de derivativos de criptografia recuperada no segundo trimestre

O índice de derivativos de criptografia de Coinglass organizou uma recuperação no segundo trimestre de 2025. O índice traco desempenho dos mercados derivativos para BTC, ETH, SOL e XRP, aplicando ponderação baseada em valor em seu interesse aberto. 

Em julho de 2025, o índice está em US $ 2.231,02, acima da faixa de US $ 1.600 durante os mínimos anuais em abril. A queda do índice na primeira metade do ano ocorreu principalmente devido ao fraco desempenho do Ethereum (ETH). 

As entradas de capital no primeiro semestre de 2025 ainda estavam fortemente concentradas no BTC, aumentando o índice, apesar da desaceleração de outros ativos. No entanto, a queda da ETH, SOL e XRP refletiram a fraqueza geral das altcoins, puxando o índice inferior, apesar da força do BTC. 

De acordo com a análise de coinglasse, o índice teve um impulso impulsionado pela demanda de ETF e pelo uso do Bitcoin como um paraíso seguro, enquanto a obtenção de lucros e a incerteza pressionam os ativos secundários e o mercado mais amplo do Altcoin. 

O mercado de Altcoin esperado no primeiro trimestre de 2025 nunca se materializou, em vez disso, pressionando os ativos menores ainda mais. O índice da temporada Altcoin se recuperou para 28 pontos em julho, ainda refletindo o domínio geral do BTC. 

Na primeira metade de 2025, a divergência de BTC e Altcoins estava em níveis quase recordes. Com base nos sinais de mercado, os altcoins são vistos como extremamente subvalorizados. Apesar dos níveis baixos, os comerciantes se tornaram mais céticos em que Altcoins mais antigos retornariam.

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