Os fundos europeus de capital veem as maiores entradas de 4 semanas da década, à medida que os juros mudam de ações dos EUA

Os fundos europeus de ações registraram as maiores entradas de quatro semanas nos últimos 10 anos, com ações européias superando as ações dos EUA. As ações européias também estão vendo as últimas entradas semanais registradas desde fevereiro de 2022, antes do início da guerra da Rússia-Ucrânia. A onda deve -se a expectativas crescentes de que os governos europeus despejam mais financiamento em defesa e infraestrutura em meio à retração dos EUA de seu apoio à Ucrânia. 

Os dados do Bank of America Corp. revelaram que os fundos do mercado monetário da trac mais de US $ 50 bilhões, o ouro em trac de US $ 1 bilhão, as ações ganharam mais de US $ 22 bilhões e os títulos em trac de US $ 12 bilhões. Os mercados emergentes e os estoques de tecnologia contribuíram para as grandes entradas experimentadas nas últimas semanas.

As entradas passivas de fundos nos mercados europeus atingiram ainda mais US $ 6 bilhões, marcando a 10ª semana consecutiva de entradas. Os fundos ativos ainda viram mais saídas nesta semana, perdendo mais de US $ 1,2 bilhão e marcando a 43ª semana consecutiva de saídas. Os fundos perderam mais de US $ 11 bilhões no ano.   

O estrategista do BofA, Michael Hartnett, sugeriu que a tendência atual observada nos fundos europeus de patrimônio poderia continuar superando os fundos dos EUA, incluindo o Stoxx 600 superando o S&P 500. O BOFA também mencionou que mais investidores esperavam que ações e fundos europeus mantenham sua força durante todo o ano. A pesquisa mais recente do gerente de fundos do banco indicou que 60% dos investidores acreditavam na saúde positiva dos mercados monetários europeus e uma mudança de sentimento afiado dos mercados dos EUA.

A pesquisa também apontou que a atual mudança de sentimento dos EUA para os mercados europeus é a rotação mais nítida observada desde 1999. 39% dos investidores atualmente ocupam cargos com excesso de peso em fundos europeus, em comparação com 12% registrados no mês passado. 23% dos investidores também relataram posições com baixo peso em ações dos EUA, em comparação com 17% ocupando cargos com excesso de peso no mês passado. 

Os estoques dos EUA podem continuar a ter um desempenho inferior nos próximos meses

Os mercados monetários dos EUA têm lutado nos primeiros meses do governo de President Trump devido às políticas econômicas agora vistas como menos favoráveis. A pesquisa da BofA indicou que os investidores estavam despejando as ações dos EUA na taxa mais rápida já vista, apoiada pela recente redução de 40 % na retenção de investidores em posições longas sobre as ações dos EUA. A crise beneficiou outras regiões, especialmente a Europa e a China. 

Os índices de mercado para os mercados monetários dos EUA também têm um desempenho inferior, com o Nasdaq Industrial Composite, o S&P 500 e o índice industrial Dow Jones caindo nas últimas semanas. Os índices viram recuperação durante o fim de semana pela primeira vez em várias semanas, mas abriram na segunda -feira, quando os investidores não conseguiram manter o momento ascendente. 

O impulso inverso também levantou especulações de que mais vendas de Wall Street devem ser esperadas em um futuro próximo. O estrategista-chefe do Deutsche Bank, Bankhim Chadha, mencionou recentemente que haveria mais vendas em ações dos EUA antes que os índices recuperassem, afirmando a possibilidade de o S&P 500 se recuperar em 24%. O diretor de investimentos do Morgan Stanley, Mike Wilson, também mencionou que não haveria uma manifestação sustentável por um tempo.

A pesquisa de gerente de fundos revelou que 69% dos gerentes de fundos acreditavam que o excepcionalismo das ações dos EUA estava terminando. O sentimento também criou preocupações de que as ações dos EUA continuarão no fundo dos próximos meses. alertou recentemente que os mercados de capitais americanos haviam mudado de desempenho alto para moderado. Oppenheimer comentou ainda a mudança atual em direção aos fundos de outras regiões, acrescentando que as políticas de Trump podem impulsionar ainda mais a mudança.

ETFs ativos europeus recebem mais atenção dos investidores da ETF 

As preocupações econômicas em andamento nos EUA também mudaram os investidores de ETF de ETFs baseados nos EUA para ETFs ativos europeus. A indústria europeia de ETFs ativos deve crescer para mais de US $ 1 trilhão em ativos sob administração nos próximos anos.

As empresas de gerenciamento de ativos de Wall Street, incluindo o JPMorgan Chase, o Goldman Sach Asset Management e a BlackRock Inc., manifestaram interesse em lançar ETFs ativos em trocas européias. Os ETFs europeus de UCITs também viram um aumento nas entradas no mês passado, com mais de 33 bilhões de euros fluindo para os fundos, marcando um aumento de 16% em comparação com janeiro. 

Os ETFs de criptografia dos EUA viram saídas maciças nas últimas semanas após a incerteza econômica contínua no país. Bitcoin nos EUA lançaram US $ 5,5 bilhões nas últimas 5 semanas, com as tarifas de Trump afastando os investidores de ativos mais arriscados. As saídas maciças começaram notavelmente após a entrada de Trump no cargo em janeiro, com recentes notícias para criptografia que não conseguem impulsionar o interesse nos ETFs. As criptomoedas também têm um desempenho abaixo do desempenho, com Ki Young Ju da Cryptoquant, sugerindo que a corrida de touros terminou.

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