A inteligência artificial fez com que as fábricas japonesas voltassem a atingir o nível de crescimento de encomendas de 2018

O PMI Global de Fabrico Flash da S&P no Japão subiu para 55,1 em agosto, face aos 54,5 do mês anterior. Os novos pedidos registaram o ritmo mais acelerado desde janeiro de 2018. Este crescimento foi impulsionado por grandes clientes internacionais de IA, incluindo fundições, fabricantes de chips e operadores de data centers.

Para os produtores de componentes e equipamentos no Japão, o relatório sugere que o investimento em IA continua a impulsionar a atividade industrial no país.

De onde vêm os pedidos?

O inquérito do Banco do Japão, divulgado no passado dia 9, oferece uma compreensão mais clara dos factores que impulsionam a procura. Segundo os gestores das agências, as encomendas de equipamentos utilizados na produção de semicondutores e componentes eletrónicostroncom o crescimento contínuo do investimento global em inteligência artificial. Ao mesmo tempo, a procura começa a expandir-se para outros setores, como os equipamentos para a geração de energia elétrica, os equipamentos de comunicação e os moldes industriais.

Os dados concretos da produção confirmam a tendência. De acordo com uma revisão do Ministério da Economia, Comércio e Indústria, divulgada a 17 de agosto, o índice de produção industrial do Japão subiu para 104,6 em junho, com dados ajustados sazonalmente, refletindo um aumento de 1,9% em relação a maio e de 4,9% em relação ao ano anterior. O índice de atividade industrial, que indica quanto da produção fabril aumentou, registou um crescimento de 4,1% face ao mês anterior.

O lado da exportação da mesma história

Os dados comerciais recentes do Japão fornecem uma perspectiva semelhante. As exportações cresceram 23,2% em julho em comparação com o mesmo período do ano anterior, atingindo um valor sem precedentes dedent, superando as projeções de um aumento de 19,9% e crescendo mais rapidamente do que o aumento de 19,3% em junho, de acordo com um relatório. O aumento foi impulsionado pela procura relacionada com centros de dados de inteligência artificial, enquanto um iene fraco contribuiu para tornar os produtos japoneses mais competitivos nos mercados globais.

As remessas para os EUA aumentaram 22% e as exportações para a China cresceram 25,8%. Por outro lado, as importações aumentaram 27,8%, atingindo o valor historicamente elevado de 12,1 biliões de ienes, principalmente devido à subida dos preços do petróleo, deixando o Japão com um défice comercial de 634,5 mil milhões de ienes.

O que é que isto sinaliza para o desenvolvimento mais amplo da IA

A força demonstrada nas fábricas japonesas está em linha com as previsões mais amplas do setor. A SEMI prevê que os gastos mundiais com equipamentos para o fabrico de semicondutores de 300 mm aumentem 18%, para 133 mil milhões de dólares em 2026, e outros 14%, para 151 mil milhões de dólares em 2027, ultrapassando pela primeira vez a marca dos 150 mil milhões de dólares.

O Japão não está apenas a fornecer a infraestrutura de IA; está a investir fortemente nela internamente. O Ministério do Comércio anunciou em julho que iria comprar 27.500 chips Rubin para o Noetra, um projeto soberano de IA liderado pelo SoftBank e apoiado por 1 trilião de ¥ ao longo de cinco anos, como Cryptopolitan .

Reunindo toda a informação, podemos concluir que o Japão está a beneficiar dos investimentos em IA em todas as fases da cadeia de abastecimento, devido ao aumento das encomendas às fábricas, aos níveis recorde de exportações e às compras domésticas de chips.

Existe uma restrição significativa nesta situação. Como indicou o inquérito do Banco do Japão, as pequenas empresas ainda enfrentam dificuldades em repercutir os seus custos crescentes de inputs nos clientes, enquanto os preços no produtor subiram 7,2% em julho em comparação com o mesmo período do ano anterior. Devido àstronexportações, esta pressão inflacionista poderá justificar outro aumento das taxas de juro por parte do Banco do Japão, que poderá ocorrer já em Setembro.

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