A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul encaminhou dois casos de manipulação de preços de criptomoedas ao Ministério Público

Dois grandes investidores, um que explorou as diferenças de preço entre as bolsas de valores nacionais e estrangeiras, e outro envolvido em negociações automatizadas com bots em tokens emitidos localmente, conhecidos como "kimchi coins", estão sendo investigados pela Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul. 

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul (FSC) encaminhou os dois casos de manipulação de preços de criptomoedas ao Ministério Público em 1º de julho.

Como as baleias sul-coreanas manipularam os preços 

A FSC passou o ano de 2026 reforçando seu controle sobre o mercado de criptomoedas do país após uma série de falências de corretoras. Em sua 12ª reunião ordinária, votou pela denúncia de dois casos de manipulação do mercado de criptomoedas às autoridades investigativas. 

O primeiro caso envolve um investidor que gastou dezenas de bilhões de won ao longo de aproximadamente dois meses e acumulou quase metade da oferta global em circulação de um token listado em plataformas coreanas e estrangeiras. 

Após consolidar uma posição dominante, o investidor impulsionou o preço para cima primeiro nas bolsas estrangeiras e, como os operadores de arbitragem e os sistemas automatizados tendem a sincronizar os preços entre as plataformas, o pico artificial levou também ao aumento dos preços domésticos.

A FSC afirmou que o investidor perdeu dinheiro no mercado cambial, mas compensou amplamente essa perda no mercado interno, uma vez que os investidores de varejo coreanos absorveram o prejuízo.

O segundo caso diz respeito a tokens emitidos por projetos coreanos que são negociados quase exclusivamente em bolsas de valores nacionais, chamados de "kimchi coins". Esses ativos de baixa liquidez são particularmente vulneráveis à manipulação, pois uma quantidade relativamente pequena de capital pode influenciar seus preços.

O suspeito comprou uma grande quantidade de um token específico antecipadamente e, em seguida, usou acesso à API para realizar rapidamente várias ordens de compra e venda no mercado em um único segundo. As ordens disparadas em rápida sucessão criaram a aparência de negociação ativa. 

Simultaneamente, o suspeito colocou ordens de compra no site a preços mais de dez vezes superiores ao preço de venda mais baixo.

Assim que compradores externos entraram no mercado, aproveitando o aparente impulso, o suspeito vendeu em lotes e garantiu os lucros. O Serviço de Supervisão Financeira descobriu o esquema por meio de uma investigação planejada.

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul (FSC) alerta investidores de varejo em criptomoedas 

A comissão alertou os investidores para evitarem investir em tokens cujos preços e volumes disparem sem um motivo claro. Especificamente, destacou o risco de esquemas de "pump and dump" em ativos onde um único grande detentor ou um pequeno grupo de contas domina o volume de negociação. Uma venda repentina por parte desses detentores pode causar perdas acentuadas para os investidores que entrarem no mercado posteriormente.

O órgão regulador afirmou que planeja reforçar os alertas que indicam quando a negociação de um determinado ativo está concentrada em um pequeno número de contas. Também pretende ampliar a transparência em relação à acumulação e alienação em larga escala por grandes investidores.

O escrutínio do FSC está sobre os mercados

Em abril, a FSC ordenou que todas as cinco principais corretoras coreanas começassem a conciliar seus registros internos com os saldos reais das carteiras a cada cinco minutos, após o erro de pagamento de US$ 40 bilhões da Bithumb em fevereiro, conforme Cryptopolitan relatado anteriormente. 

No mesmo mês, a comissão implementou regras padronizadas de atraso para saques após descobrir que 59% das transações fraudulentas com criptomoedas entre junho e setembro de 2025 exploraram políticas de exceção inconsistentes entre as corretoras.

Cryptopolitan também noticiou que, em janeiro, a FSC delineou planos para permitir que empresas listadas e investidores profissionais registrados comprem criptomoedas pela primeira vez desde 2017. No entanto, as participações serão limitadas a 5% do capital social.

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