Previsão da Tendência do Preço do Bitcoin: Saídas Contínuas de ETF Limitam o Espaço de Recuperação do Preço do Bitcoin, US$ 58.000 Torna-se Nível Chave para Touros e Ursos

TradingKey - Na sessão de negociação europeia de 1º de julho, o Bitcoin ( BTC) oscilou em torno de US$ 58.700, atingindo uma nova mínima acumulada no ano de US$ 57.800 no início do dia antes de se recuperar ligeiramente, embora ainda tenha falhado em recuperar o patamar de US$ 60.000. Do ponto de vista do mercado, sob a influência de saídas contínuas dos fundos de ETF, o preço do Bitcoin apresentou recentemente uma tendência de queda, elevando sua desvalorização acumulada no ano para 33%.

Bitcoin sob pressão com saídas de ETFs, pressões crescentes nos custos de mineração e fortalecimento do dólar

Do ponto de vista fundamentalista, o principal motor por trás da recente tendência de queda do Bitcoin é a saída contínua de capital dos ETFs spot de Bitcoin. De acordo com dados da Coinglass, os ETFs spot de Bitcoin nos EUA continuaram a registrar saídas líquidas significativas no final de junho. Desde 17 de junho, os ETFs de Bitcoin registraram saídas líquidas por nove dias consecutivos de negociação, com a saída total atingindo aproximadamente US$ 1,72 bilhão; apenas em 24 de junho, a saída de capital dos ETFs de Bitcoin foi de quase US$ 500 milhões. Os dados indicam que os ETFs de Bitcoin vêm enfrentando pressão de resgate por várias semanas consecutivas. Isso sugere que o capital institucional não comprou ativamente a queda depois que o BTC caiu abaixo de US$ 60.000, mas, em vez disso, continuou a reduzir a exposição ao risco.

Ao mesmo tempo, a pressão sobre os mineradores e detentores corporativos também está aumentando. O JPMorgan estima que o preço recente do Bitcoin caiu abaixo do custo de produção de aproximadamente US$ 78.000, e alguns mineradores podem optar por desligar suas máquinas ou migrar para operações de data center de IA. Ações anteriores de venda por parte de grandes instituições detentoras, como a MicroStrategy, também enfraqueceram a confiança do mercado no conceito de "tesourarias corporativas absorvendo Bitcoin continuamente". Embora a lógica de manutenção de longo prazo permaneça intacta, a pressão de liquidez de curto prazo é mais facilmente amplificada pelo mercado.

Além disso, o fortalecimento do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA é outro grande motivo pelo qual o Bitcoin está sob pressão. Dados econômicos recentes dos EUA mostraram resiliência contínua, alimentando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros elevadas ou até mesmo se inclinará para uma postura ainda mais rígida (hawkish). Um ambiente de taxas de juros altas é geralmente desfavorável para ativos de risco altamente voláteis como o Bitcoin, pois o capital tende a fluir para o dólar em espécie, títulos de curto prazo e ativos com rendimentos mais estáveis. Diante do fortalecimento do dólar, é difícil para o Bitcoin se livrar da pressão por conta própria.

Notavelmente, grandes instituições financeiras continuam a avançar em seus negócios de cripto, com Visa, BlackRock, Google e Coinbase participando do projeto da stablecoin Open USD, mostrando que gigantes das finanças tradicionais e da tecnologia não abandonaram a construção da infraestrutura cripto. A incerteza permanece em relação ao projeto de lei de estrutura do mercado de cripto nos EUA, e o mercado reavaliou a probabilidade de aprovação do Clarity Act este ano. Embora o progresso regulatório possa melhorar as avaliações de longo prazo, ele ainda não formou um catalisador claro no curto prazo.

Análise de Tendência do Preço do Bitcoin: US$ 58.000 se Torna Ponto de Pivô Chave para Compradores e Vendedores

Gráfico semanal do preço do Bitcoin. Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico semanal do Bitcoin, seu padrão de candlestick desde o início deste ano mostra uma tendência clara de topos e fundos descendentes, indicando que a tendência geral do Bitcoin permanece de baixa. Com a queda do preço do Bitcoin abaixo do patamar de 70.000, a força vendedora no mercado foi significativamente fortalecida.

Ao mesmo tempo, com o candlestick confirmando o rompimento abaixo da SMA144, a tendência de alta de médio a longo prazo do Bitcoin foi rompida, o que significa que o sentimento do mercado mudou para o lado pessimista, fortalecendo ainda mais o ímpeto de baixa.

Atualmente, o preço do Bitcoin caiu para perto do nível de retração de Fibonacci de 0,618, em US$ 58.000. Se o preço do Bitcoin se estabilizar acima desse nível, poderá apresentar uma recuperação técnica corretiva no curto prazo. No entanto, como a tendência geral continua inclinada para a baixa, o potencial de alta para a recuperação do Bitcoin pode ser limitado. O principal objetivo para uma recuperação do Bitcoin é US$ 63.000; se romper acima desse nível, o Bitcoin subirá ainda mais em direção a US$ 65.000.

Em caso de queda, se for confirmado o rompimento do preço do Bitcoin abaixo de US$ 58.000, o espaço para desvalorização do preço do Bitcoin será ampliado, com potencial para testar a faixa de US$ 49.000 a US$ 50.000 no movimento de baixa.

Em termos de estratégia de negociação, recomenda-se aguardar a recuperação do preço do Bitcoin próximo aos níveis de resistência para tentar operar vendido nas altas.