O Supremo Tribunal da Austrália decidiu por unanimidade que o produto de rendimento em criptomoedas da Block Earner exigia uma licença financeira

A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC), órgão regulador do mercado financeiro australiano, obteve uma vitória em sua ação judicial contra o Block Earner, um produto cripto de rendimento fixo já descontinuado, quando a Suprema Corte proferiu uma decisão unânime (7 a 0) a seu favor nesta terça-feira, 17 de junho. 

A decisão unânime do tribunal significa que a Block Earner está agora sendo considerada por operar um produto financeiro ao abrigo da Lei das Sociedades Comerciais sem a devida licença de serviços financeiros australiana.

de hoje do Supremo Tribunal anula uma decisão de abril de 2025 do Tribunal Federal que exonerou a Block Earner. Ela também encerra uma batalha judicial de quatro anos que, segundo observadores, deverá estabelecer um precedentedent a regulamentação de produtos de ativos digitais no país.

Por que a ASIC processou a Block Earner? 

A Block Earner, nome comercial da Web3 Ventures Pty Ltd, chamou a atenção da ASIC pela primeira vez devido ao produto Earner que ofereceu aos clientes entre março e novembro de 2022. 

Na época, o esquema funcionava da seguinte forma: a Block Earner gerava renda a partir dos depósitos em dólares australianos (AUD) ou criptomoedas dos clientes, emprestando as criptomoedas a terceiros e pagando rendimentos fixos, de acordo com documentos judiciais e o comunicado de imprensa da ASIC.

Quando a ASIC (Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos) instaurou o processo de penalidade civil em novembro de 2022, a Block Earner já havia parado de oferecer o produto. Mesmo assim, o órgão regulador argumentou que os clientes ficaram desprotegidos porque a empresa nunca teve a Licença de Serviços Financeiros Australianos (AFSL) para oferecer esse produto. 

Os quatro anos de drama jurídico entre a ASIC e a Block Earner 

O caso teve um percurso tortuoso. Um juiz do Tribunal Federal concordou inicialmente com a ASIC em fevereiro de 2024, considerando que a Block Earner havia violado os requisitos de licenciamento. Mas, em uma decisão separada quatro meses depois, o mesmo tribunal isentou a empresa de qualquer obrigação de pagar penalidades.

A Block Earner apresentou um recurso cruzado sobre a questão do licenciamento em si e, em abril de 2025, o Tribunal Federal Pleno decidiu a favor da empresa, concluindo que a Earner não era um produto financeiro. O tribunal deu grande ênfase à redação literal dos termos de uso da Block Earner, que afirmavam que as criptomoedas emprestadas não seriam usadas para gerar benefício para os usuários, de acordo com uma análise do escritório de advocacia K&L Gates.

A ASIC então solicitou uma autorização especial para levar a disputa ao Supremo Tribunal da Austrália. O Supremo Tribunal concedeu o pedido em setembro de 2025, com as audiências ocorrendo em Canberra em 12 de março de 2026.

Qual foi a decisão do Supremo Tribunal no caso ASIC vs. Block Earner?

Todos os sete juízes consideraram que a Earner se qualificava como uma instituição por meio da qual os investidores realizavam investimentos financeiros. O tribunal afirmou que era suficiente que os fundos dos clientes fossem usados, ou tivessem a intenção de serem usados, para gerar retornos tanto para o cliente quanto para a emissora. 

Segundo a sentença, argumentar o contrário "seria ignorar a realidade comercial de qualquer investimento financeiro desse tipo".

De acordo com o comunicado de imprensa da ASIC, os juízes também aceitaram o argumento da ASIC de que o Earner funcionava como um derivativo, uma vez que os pagamentos aos clientes variavam com base nos valores dos criptoativos e nas flutuações das taxas de câmbio.

A presidente da ASIC, Sarah Court, afirmou que a decisão "esclarece quando os produtos que oferecem retorno se enquadram no regime regulatório de serviços financeiros existente". Ela acrescentou que as empresas que oferecem produtos que envolvem retornos ou conversão de ativos "devem considerar cuidadosamente se suas ofertas são produtos financeiros" e obter o licenciamento adequado antes de distribuí-los.

Segundo o comunicado da ASIC, o Supremo Tribunal Federal enfatizou que defide produto financeiro da Lei das Sociedades Anônimas foi redigida para ser ampla e tecnologicamente neutra, o que significa que ela pode abranger novos tipos de produtos sem alterações legislativas.

Como Block Earner está reagindo à decisão do Supremo Tribunal?

Charlie Karaboga, CEO e cofundador da Block Earner, reconheceu a decisão , mas contestou a abordagem mais ampla. Ele afirmou que a clareza jurídica para ativos digitais "deveria vir por meio de uma reforma legislativa adequada, e não por litígios retroativos". 

Karaboga salientou que o caso envolvia um produto que a empresa descontinuou voluntariamente em 2022 e que não houve constatação de prejuízo ao cliente, desonestidade ou má conduta. 

Ele considerou "lamentável que questões tão importantes sobre a aplicação da legislação de serviços financeiros a ativos digitais tenham tido que ser testadas por meio de ações judiciais contra uma pequena e inovadora startup australiana" 

Em uma reviravolta irônica, a ASIC concedeu à Block Earner uma Licença de Crédito Australiana em maio de 2026, semanas antes da decisão do Supremo Tribunal. Essa licença tornou-a a primeira plataforma de criptomoedas na Austrália autorizada a oferecer produtos de empréstimo regulamentados sob sua própria licença de crédito.

Que penalidade Block Eaner enfrentará agora? 

A questão da penalidade permanece sem solução. Uma decisão do Tribunal Federal de junho de 2024, que isentou a Block Earner da responsabilidade pela aplicação de penalidades, ainda está sob recurso da ASIC. O caso agora retorna ao Tribunal Federal Pleno para decisão.

Em outra frente, o Parlamento australiano aprovou a Lei de Emendas às Corporações (Estrutura de Ativos Digitais) em abril de 2026, estabelecendo novas regras para plataformas de ativos e plataformas de custódia tokenizada.

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