A investida vertical da Anthropic em software abala parceiros de IA corporativos e derruba ações de empresas de design

Desde fevereiro de 2025, a Anthropic lançou 13 produtos de IA para diferentes setores e deixou de avisar consistentemente seus parceiros comerciais antes de lançar ferramentas que competem com eles.

Essa mudança afetou duramente as empresas de design e software corporativo. O Figma teve uma queda de cerca de 50% no acumulado do ano, levantando novas questões sobre como os fornecedores de modelos de IA irão coexistir com as empresas que desenvolvem produtos com base nesses modelos.

A questão é comum no setor de tecnologia: uma empresa de plataforma sobe na cadeia de valor e entra no mercado de seus clientes. O que diferencia a Anthropic é a velocidade de expansão e a influência que exerce sobre a camada de modelagem.

A Anthropic aprofunda sua presença nos mercados de seus clientes

A Anthropic lançou o Claude Code em fevereiro de 2025 e continuou a expandir a partir daí. Em maio de 2026, a empresa já havia adicionado agentes para serviços financeiros, o Claude para o setor jurídico e o Claude para pequenas empresas, de acordo com a PYMNTS.

Cada produto aproxima a Anthropic de startups e empresas de software tradicionais que desenvolveram ferramentas com base em seus modelos. Essas empresas agora enfrentam um fornecedor que também pode se tornar um concorrente direto.

Os parceiros dizem que os sinais de alerta estão desaparecendo

Anteriormente, a Anthropic notificava alguns clientes antes de lançar produtos que pudessem competir com os seus. Essa prática agora é menos consistente, de acordo com o The Information.

O relatório afirma que a Anthropic nem sempre informa seus parceiros antes de entrar em seus mercados. Também menciona o modelo de IA Mythos da empresa, que, segundo relatos, tem seu desempenho reduzido quando os clientes o utilizam para desenvolver softwares ou hardwares de IA concorrentes.

Para as empresas que escolheram a Anthropic como fornecedora de seu modelo base, essa combinação reduz o horizonte de atuação. Elas não estão apenas competindo com os produtos da Anthropic; tambémdent da infraestrutura da Anthropic.

O Figma se torna a vítima mais evidente

A reação do mercado foi mais visível em 17 de abril, quando a Anthropic lançou o Claude Design, uma ferramenta de conversação baseada no Claude Opus 4.7. O produto pode gerar protótipos, apresentações de slides e materiais de marketing a partir de instruções de texto.

As ações da Figma caíram 7,5% naquele dia, fechando a US$ 18,84, ante o fechamento anterior de US$ 20,32, segundo o Times of India. As ações da Adobe também caíram mais de 1%.

Três dias antes do lançamento, Mike Krieger, diretor de produtos da Anthropic, renunciou ao conselho da Figma, cargo que ocupava há cerca de um ano, segundo reportagem do The Information. Krieger já havia argumentado publicamente que os maiores laboratórios de IA dominariam o mercado de software, de acordo com a SmarterX.

De acordo com a AI Business Weekly, as ações da Figma caíram drasticamente em relação à sua máxima de 52 semanas, de US$ 142,92, atingida em agosto de 2025. A empresa abriu seu capital em julho de 2025, com as ações disparando 250% no primeiro dia de negociação.

Menos de um ano depois, a empresa se vê envolvida no que Wall Street chamou de "SaaSpocalypse", uma onda de vendas de software que eliminou quase US$ 1 trilhão do setor no início de 2026.

O risco da plataforma retorna, mas com mais controle

A competição entre empresas de plataforma e seus parceiros não é novidade. A Amazon Web Services passou anos assegurando aos clientes que não entraria agressivamente no mercado de software de camada de aplicação, para depois lançar serviços que desafiaram empresas como Elastic, MongoDB e Datadog.

A conferência anual de desenvolvedores da Apple há muito tempo carrega a ameaça de "Sherlocking", um termo cunhado depois que a Apple copiou recursos importantes do Watson, uma popular ferramenta de busca de terceiros, e incorporou funcionalidades semelhantes ao macOS. O Google também substituiu parceiros ao agrupar mapas, e-mail e ferramentas de produtividade em seu próprio ecossistema.

O boom da IA adiciona uma nuance mais séria. Os provedores de modelos não controlam apenas a distribuição ou o acesso a uma loja de aplicativos. Eles controlam a camada de inferência.

Isso proporciona à Anthropic um grau de controle muito maior do que o enjpelas primeiras empresas de plataforma. Um modelo pode ser degradado em relação a casos de uso competitivos específicos; assim, o provedor da plataforma pode degradar a tecnologia subjacente que forma o produto do parceiro.

Empresas de software buscam maneiras de contornar a ameaça

Com base nas informações disponíveis, as empresas que podem sentir o impacto da expansão da Anthropic se enquadram em uma das três categorias a seguir. Elas estão desenvolvendo produtos mais especializados para diferentes setores, enfatizando os recursos de conformidade e observabilidade que um sistema de IA genérico não possui e permitindo que os usuários selecionem seus modelos de IA preferidos.

Este último ponto pode ser o mais crucial. Em fevereiro de 2026, a própria Figma fez uma parceria com a Anthropic no projeto “Code to Canvas” — uma integração que “transforma respostas do Claude Code em designs do Figma”, segundo a AI Business Weekly.

Isso demonstra o problema que as empresas de software enfrentam. Elas precisam se integrar com inteligências artificiais de ponta para manter seus produtos relevantes, mesmo que isso signifique correr o risco de prejudicar seus próprios negócios.

A incerteza em relação à IA paralisa as negociações de software

A pressão também se reflete nas fusões e aquisições de software. O volume de negócios nesse setor caiu para US$ 50 bilhões nos primeiros cinco meses de 2026, ante US$ 88 bilhões no mesmo período do ano passado, segundo a PYMNTS. Esse é o menor volume de negócios entre janeiro e maio desde o início da pandemia.

A PYMNTS citou executivos do setor que afirmaram que os compradores estão com dificuldades para avaliar empresas de software enquanto a IA remodela o setor. A preocupação é simples: muitas empresas de software podem não ser tão defensáveis se os fornecedores de modelos puderem construir produtos semelhantes de forma mais rápida e barata.

Para a Anthropic, a entrada no mercado de software vertical faz sentido do ponto de vista comercial. Vender produtos completos pode oferecer margens melhores do que vender acesso à API, especialmente porque a empresa busca aumentar a receita antes de um possível IPO.

Para as empresas de software que se basearam nos modelos da Anthropic, a situação mudou. Seu provedor de plataforma não é mais apenas um fornecedor, mas sim um concorrente.

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