O Fed enfrenta uma inflação recorde de três anos após a nomeação de um novo presidente do Fed

Os preços ao consumidor nos EUA atingiram o nível mais alto em três anos no mês passado. Enquanto a guerra no Oriente Médio continua, o novo Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumentou ainda mais a pressão sobre o Fed, que já passa por uma grande mudança em sua liderança.

Nos últimos 12 meses, o IPC subiu 4,2% até maio, o maior aumento desde 2023. A categoria mais afetada foi a de energia, já que os orçamentos das famílias americanas têm sofrido um forte aperto devido aos custos da gasolina e de outros combustíveis em meio ao conflito em curso.

Enquanto isso, o dólar caiu 0,2%, para 99,75, em relação às outras seis principais moedas, após a divulgação dos dados de inflação . Mesmo assim, manteve-se próximo da sua máxima de dois meses, de 100,214, atingida na segunda-feira.

Os operadores de taxas de juros de curto prazo reduziram ligeiramente as apostas em um aumento em setembro, mas ainda esperam, em grande parte, que isso aconteça em outubro.

As tensões com o Irã mantêm os mercados em alerta

presidentedent Donald Trump afirmou na quarta-feira que o Irã demorou demais para chegar a um acordo e que "terá que pagar o preço", enquanto Teerã sinalizou que estava reconsiderando as negociações diplomáticasmatic os ataques realizados durante a noite por ambos os lados.

Apesar do agravamento da situação, Dominic Bunning, chefe de estratégia cambial do G10 na Nomura, afirmou que o sentimento geral do mercado ainda se inclina para uma resolução. "Ainda estamos mais perto de algum tipo de acordo do que longe dele", disse ele.

Em outros mercados, o iene japonês manteve-se estável em 160,34 por dólar, próximo a um nível amplamente considerado como um gatilho para a intervenção governamental.

O aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de 16 de junho já está praticamente precificado, mas analistas dizem que pode não ser suficiente por si só para impulsionar o iene.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, afirmou que seriam necessários sinais mais firmes do governador Kazuo Ueda, apontando para um possível aumento das taxas de juros em setembro e um terceiro antes do final do ano, para que a situação se alterasse. Sem isso, disse ele, o Ministério das Finanças do Japão poderá ter que intervir para defender a moeda.

Uma pesquisa da Reuters mostrou que o Banco do Japão (BOJ) deve aumentar as taxas de juros este mês e novamente no quarto trimestre, elevando os custos de empréstimo para 1,25% até o final do ano.

O dólar canadense valorizou-se 0,2% após o Banco do Canadá manter as taxas de juros inalteradas, com o presidente Tiff Macklem alertando que o banco não hesitaria em aumentá-las, se necessário. A libra esterlina subiu 0,3%. Bitcoin ficou praticamente estável em US$ 62.069.

Um novo presidente da federação entra em meio ao fogo

Tudo isso acontece poucos dias antes da reunião do Federal Reserve de 16 e 17 de junho, a primeira presidida por Kevin Warsh, que substituiu Jerome Powell no início deste ano.

O Fed manteve sua taxa básica de juros entre 3,50% e 3,75% em três reuniões consecutivas, e os mercados futuros mostram menos de 10% de chance de um corte em qualquer momento de 2026, com as apostas em aumento de juros voltando a surgir pela primeira vez desde 2023.

Warsh, ex-governador do Fed de 2006 a 2011, é conhecido por suas visões rigorosas sobre a inflação e pelo ceticismo em relação à flexibilização quantitativa. Sua nomeação, por si só, fez com que o ouro caísse de um recorde de US$ 5.594 a onça para US$ 4.745 em uma única sessão de janeiro.

Mas o economista-chefe do Morgan Stanley, Seth Carpenter, alertou que a mudança na liderança pode não significar muito na prática, observando que as decisões sobre as taxas de juros são tomadas por um comitê, e não apenas pelo presidente.

Cryptopolitan também noticiou que Wall Street continua cético quanto à possibilidade de a chegada de Warsh sinalizar alguma mudança real na política do Fed.

O JP Morgan prevê que o Fed manterá as taxas de juros durante todo o ano de 2026, antes de potencialmente elevá-las em 25 pontos-base no terceiro trimestre de 2027, caso a inflação permaneça persistente. Com o índice de preços ao consumidor (IPC) de maio atingindo o maior patamar em três anos, esse cenário parece cada vez mais provável.

O que os mercados querem ouvir de Warsh em 17 de junho é simples: um corte nas tarifas ainda está em discussão este ano, ou essa possibilidade já foi silenciosamente descartada?