O Fed está avançando com os planos de conceder acesso direto aos seus sistemas de pagamento para empresas de criptomoedas

Apesar da forte resistência dos bancos tradicionais, o Fed está prosseguindo com os planos de conceder acesso direto aos seus sistemas de pagamento para corretoras de criptomoedas e empresas de tecnologia financeira.

No final de 2025, o Fed sugeriu "contas de pagamento" personalizadas a pedido do Governador do Fed, Christopher Waller. Ao permitir que empresas não bancárias qualificadas processem pagamentos diretamente por meio de plataformas governamentais como FedNow e Fedwire, essas contas simplificadas eliminariam a necessidade de licenças bancárias completas.

Os bancos resistem às regras propostas

Segundo a proposta, as empresas estariam sujeitas a diversas limitações destinadas a proteger o sistema financeiro. Os titulares de contas não poderiam receber juros, não teriam acesso a linhas de crédito emergenciais e deveriam manter os saldos overnight abaixo de US $ 500 milhões ou 10% do total de seus ativos, o que for menor.

Em dezembro de 2025, o Fed solicitou a opinião pública sobre o plano, o que gerou um debate acalorado entre grupos bancários e empresas de tecnologia.

Em fevereiro de 2026, os principais bancos retaliaram exigindo período de espera de 12 meses antes de aceitarem novos candidatos. Em uma carta conjunta, o Financial Services Forum, o Bank Policy Institute e a Clearing House Association alertaram para o risco que isso representava para o sistema financeiro.

Eles temem que conceder acesso a pagamentos a empresas menos regulamentadas possa expor todo o sistema financeiro a novas vulnerabilidades, especialmente para empresas de criptomoedas que emitem tokens digitais lastreados em dólar.

O governador Waller destacou a grande divisão entre as empresas de internet que defendem menos regulamentação e os bancos que exigem diretrizes mais rígidas. Ele descreve a nova estrutura como uma abordagem e pretende concluí-la até o final de 2026, apesar da oposição.

A Coinbase lidera o apoio ao acesso direto

A Coinbase, a maior corretora de criptomoedas dos EUA, tornou-se uma defensora declarada do plano, argumentando que o acesso direto do Fed é essencial para modernizar a infraestrutura de pagamentos americana.

A corretora afirmou que direto ao Fed permitiria que empresas de criptomoedas e fintechs se conectassem à espinha dorsal do sistema financeiro global sem a necessidade de licenças bancárias completas. Atualmente, a maioria das empresas de ativos digitais precisa operar por meio de bancos parceiros, o que aumenta os custos, atrasos e riscos de suas operações.

“Ao reduzir a dependência de bancos parceiros segurados pelo FDIC como intermediários para funções essenciais de pagamento, a Conta de Pagamento permitiria que as instituições detentoras de contas oferecessem serviços seguros e empresas dos EUA e, ao mesmo tempo, reduziriam custos e garantiriam a capacidade de provedores de pagamento emergentes de escalar com a crescente demanda”, escreveu a Coinbase.

Faryar Shirzad , sênior de políticas da Coinbase, mencionou iniciativas semelhantes em andamento no Reino Unido, Brasil, Índia e União Europeia. Ao impulsionar a concorrência, reduzir os riscos de liquidação e aumentar a eficiência dos pagamentos, essas tecnologias têm ajudado esses países a manter sua competitividade no sistema financeiro global.

Mas o plano atual do Fed também foi contestado pela Coinbase por ser excessivamente restritivo. A corretora alertou que os requisitos podem tornar as contas inutilizáveis para atividades em larga escala, fazendo com que a estrutura possa "morrer de cara".

A corretora criticou especificamente os baixos limites e a proibição de gerar juros. Segundo a Coinbase, o processamento de pagamentos envolve principalmente riscos operacionais, e não riscos de crédito ou de mercado, que exigem reservas de capital proporcionais ao porte da empresa.

A Coinbase também solicitou aos reguladores que permitissem contas de clientes "omnibus", o que permitiria às empresas combinar fundos de usuários para processos de liquidação mais eficientes.

A defesa da Coinbase chamou a atenção dos mercados financeiros. Após a divulgação da carta e dos impressionantes resultados financeiros trimestrais, as ações da empresa subiram 15%. Para as plataformas de criptomoedas, os investidores veem a possibilidade de grandes reduções de custos e melhores perspectivas de crescimento.

Apesar das preocupações com a lavagem de dinheiro e outras atividades ilícitas, analistas do setor preveem que o acesso direto do Fed pode reduzir os custos de transação para serviços de ativos digitais em 20 a 30 por cento.

O período para comentários do Fed encerrou em 6 de fevereiro de 2026. O veredicto final moldará os sistemas de pagamento dos EUA, à medida que os reguladores buscam o equilíbrio entre estabilidade financeira e inovação.

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