Os fundos de hedge de Wall Street reduziram suas posições em Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta no terceiro trimestre.

Os maiores fundos de hedge de Wall Street se desfizeram de partes significativas de suas participações nas "Sete Magníficas" empresas de tecnologia durante o terceiro trimestre de 2025, reduzindo suas posições em Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta, conforme mostram novos documentos regulatórios publicados na sexta-feira.

A correção ocorreu justamente quando os mercados estavam ganhando impulso, com o S&P 500 subindo quase 8% e o Nasdaq 100 avançando cerca de 9%, impulsionados em parte pela queda nos rendimentos dos títulos após as expectativas de cortes nas taxas de juros terem reduzido os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos em cerca de sete pontos-base.

Os dados foram obtidos a partir dos formulários 13-F obrigatórios, e os relatórios tracas mudanças nos investimentos até 30 de setembro.

As negociações mais recentes mostraram o quão agressivos alguns dos maiores gestores de fundos foram na redução de risco em grandes empresas de tecnologia. Não se tratava apenas das empresas que as pessoas acompanham diariamente na CNBC; fundos de hedge também reduziram suas apostas em empresas dos setores de saúde e energia.

Essa movimentação ocorreu após um segundo trimestre em que as empresas investiram maciçamente em inteligência artificial. Mas, assim que o frenesi da IA arrefeceu e as avaliações inflacionadas começaram a cair, os gestores reduziram drasticamente seus investimentos e redirecionaram o capital para setores como software de aplicativos, comércio eletrônico e pagamentos.

Bridgewater se desfaz de ações da Nvidia e acumula fundos em pagamentos antes que a Fiserv entre em colapso.

A Bridgewater Associates de Ray Dalio, que teve um desempenho superior ao de muitos concorrentes durante os primeiros nove meses de 2025, reduziu sua participação na Nvidia em quase dois terços, encerrando o terceiro trimestre com 2,5 milhões de ações, e reduziu pela metade sua posição na Alphabet, que agora possui 2,65 milhões de ações.

Ao mesmo tempo, a Bridgewater aumentou suas participações na Adobe,trace Etsy, todas ligadas a softwares e plataformas online, e ampliou sua participação na empresa de pagamentos Fiserv antes de esta divulgar resultados fracos e reduzir drasticamente sua previsão de receita pelo segundo trimestre consecutivo. O resultado? O valor de mercado da Fiserv despencou cerca de US$ 30 bilhões em um único dia.

A Discovery Capital, fundada por Robtron, entrou no mesmo negócio com a Fiserv antes da queda brusca, e também abriu novas posições na Alphabet, Cigna, Elevance Health e Cleveland-Cliffs, uma empresa siderúrgica.

Enquanto isso, a Lone Pine Capital reduziu sua participação na Meta em 34,8%, e a Tiger Global fez um corte ainda maior, reduzindo em 62,6% sua participação na mesma empresa.

Coatue e Balyasny reorganizam as apostas em IA e iPhone, Buffett ajusta Alphabet e Apple.

A Coatue Management, de Philippe Laffont, reduziu sua à Nvidia em 14,1%, diminuindo a posição para 9,9 milhões de ações, um número ainda considerável, mas já não tão agressivo.

A redução da posição da Coatue coincidiu com movimentos semelhantes da Bridgewater e da Scion Asset Management de Michael Burry, que também se desfizeram de suas participações na Nvidia durante o trimestre.

A Balyasny Asset Management, de Dmitry Balyasny, seguiu o caminho oposto em relação à Apple, multiplicando sua participação várias vezes durante o mesmo trimestre.

E na Berkshire Hathaway , a equipe de Warren Buffett anunciou uma nova participação de US$ 4,3 bilhões na Alphabet, mesmo continuando a reduzir sua posição na Apple. Esta foi a última divulgação de portfólio de ações antes de Buffett deixar o cargo de CEO.

Essas transações não mencionavam posições vendidas ou participações atuais, os formulários 13-F nunca o fazem, mas forneciam uma imagem clara de para onde o dinheiro estava sendo movimentado e quando. Os documentos mostravam muito mais do que simples ajustes de portfólio.

Os maiores fundos de hedge de Wall Street estavam se afastando dos nomes tecnológicos mais badalados do ano e investindo em novos setores.

Cada uma dessas decisões envolveu números reais, riscos reais e consequências reais, e, ao final do terceiro trimestre, a festa do setor de tecnologia tinha menos convidados.

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