Ouro desafia Nonfarm Payrolls mais forte que o esperado e recupera US$ 4.100, prestes a atingir US$ 4.300

TradingKey - Na sessão asiática de segunda-feira (9 de novembro), os preços do ouro (XAUUSD) voltaram a subir após um recuo moderado na última sexta-feira, avançando mais de 1% no intradiário, atingindo a máxima de US$ 4.134,27 e recuperando o patamar de US$ 4.100. Na última sexta-feira, os dados do payroll de outubro nos EUA superaram com folga as expectativas do mercado, impulsionando o dólar americano e os rendimentos dos Treasuries e fazendo o ouro recuar brevemente para perto de US$ 4.033. No entanto, o ouro acumulou alta de 5% na semana, registrando seu maior avanço semanal desde o fim de agosto e indicando que a recente recuperação ainda não chegou totalmente ao fim.

Payroll dos EUA supera amplamente as expectativas, reacendendo a pressão por alta de juros do Fed em dezembro

Dados divulgados na última sexta-feira pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA mostraram que os postos de trabalho não agrícolas do país aumentaram em 165.000 em outubro, número significativamente superior às expectativas do mercado de 65.000, enquanto a taxa de desemprego recuou de 4,2% em setembro para 4,1%. Ao mesmo tempo, o salário médio por hora subiu 0,4% na comparação mensal e 3,1% na base anual, indicando que o crescimento salarial permaneceu resiliente diante da melhora no mercado de trabalho.

Vale destacar que o relatório de emprego também revisou para cima os números dos dois meses anteriores. Especificamente, a geração de vagas não agrícolas de agosto foi revisada de 133.000 para 186.000, e a de setembro, de 29.000 para 60.000, representando uma revisão em alta combinada de 84.000 postos de trabalho nos dois meses. Isso aliviou ainda mais os temores anteriores do mercado em relação a uma desaceleração contínua no crescimento do emprego nos EUA.

Os números robustos do payroll não agrícola sugerem que o mercado de trabalho norte-americano continua resiliente, reacendendo as expectativas de mais uma alta de juros pelo Federal Reserve em dezembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch Tool, após a divulgação dos dados, a probabilidade de uma alta de juros na reunião de dezembro do Fed subiu de 70,7% na semana anterior para 78,5%. Enquanto isso, o índice do dólar norte-americano subiu até 0,7%, e o rendimento dos Treasuries de 10 anos avançou no mesmo ritmo. Um dólar mais forte eleva o custo de compra de ouro para detentores de outras moedas, enquanto rendimentos mais altos dos Treasuries aumentam o custo de oportunidade de manter o metal, que não rende juros, pressionando as cotações do ouro para baixo no curto prazo.

No entanto, o ouro não ampliou sua queda, fechando próximo a US$ 4.065 na última sexta-feira e se recuperando acima de US$ 4.100 no início das negociações asiáticas de segunda-feira. Anteriormente, o dólar norte-americano e os rendimentos dos Treasuries haviam recuado de forma perceptível após as eleições de meio de mandato nos EUA, enquanto a queda dos preços internacionais do petróleo bruto também aliviou parte das preocupações inflacionárias, continuando a dar certo suporte ao ouro.

Além disso, a demanda por ouro no médio e longo prazo permanece resiliente. De acordo com dados do World Gold Council, os bancos centrais globais registraram compras líquidas de aproximadamente 321 toneladas métricas no terceiro trimestre, enquanto os ETFs de ouro também mantiveram entradas de capital. Embora esses fatores de demanda ajudem a sustentar os preços do ouro, no curto prazo eles ainda são insuficientes para compensar totalmente o impacto das mudanças nas expectativas sobre as taxas de juros dos EUA.

Análise técnica do preço do ouro

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Pelo gráfico diário, os preços do ouro registraram anteriormente uma rápida recuperação a partir de US$ 3.870,1 em 30 de outubro e subiram até US$ 4.147,06 na última quinta-feira, rompendo com sucesso a máxima do repique de US$ 4.082,89 em 28 de outubro, o que indica que a estrutura de alta do ouro melhorou. Ao mesmo tempo, embora o non-farm payrolls da última sexta-feira tenha superado as expectativas, os preços do ouro recuaram antes de voltar a subir, mostrando que a pressão vendedora do mercado foi absorvida, o que, por sua vez, sustentou novos ganhos para o ouro hoje.

Atualmente, as cotações do ouro voltaram a superar US$ 4.100 hoje, recuperando integralmente as perdas de sexta-feira e demonstrando um forte ímpeto altista no curto prazo. No curto prazo, o ouro pode estender seus ganhos, tendo como principal alvo de alta o teste da máxima recente de US$ 4.147,06. Um rompimento acima desse nível levaria o ouro a testar a resistência na faixa de US$ 4.200 a US$ 4.230. Se o ouro conseguir romper e se sustentar acima de US$ 4.230, abrirá espaço para novas altas rumo à marca de US$ 4.300.

No lado negativo, o principal nível de suporte a ser monitorado é a marca de US$ 4.100. Se esse patamar for perdido, o ouro poderá recuar em direção à faixa de US$ 4.050 a US$ 4.027. Caso as quedas continuem, o ouro poderá retestar o suporte na marca de US$ 4.000.