Previsão do Preço do Ouro: Ouro Ultrapassa US$ 4.100 com Eleições de Meio de Mandato nos EUA e Foco do Mercado no Non-Farm Payrolls de Outubro

TradingKey - Na sessão asiática desta quinta-feira (5 de novembro), os preços do ouro (XAUUSD) estenderam a forte recuperação de ontem, negociados acima de US$ 4.100 no intradiário de hoje e atingindo uma máxima de US$ 4.138,06, em alta de mais de US$ 70 no dia. Anteriormente, o ouro disparou 3,31% na quarta-feira, registrando seu maior ganho em um único dia desde agosto e atingindo uma máxima intradiária de US$ 4.070,62, recuperando com sucesso o patamar de US$ 4.000. Após a divulgação dos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA, um recuo expressivo do dólar e dos rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano tornou-se o principal fator por trás da recuperação do ouro.

Eleições de meio de mandato nos EUA pressionam o dólar para baixo enquanto o ouro retoma o impulso de alta

Sob a perspectiva fundamentalista, a atual recuperação nos preços do ouro foi impulsionada principalmente pelos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA e por mudanças nas expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve.

Os resultados das eleições de meio de mandato nos EUA mostraram que o Partido Democrata conquistou o controle tanto do Senado quanto da Câmara dos Representantes no Congresso. Os mercados começaram a reavaliar as mudanças nas futuras políticas fiscais de gastos, tributárias e regulatórias dos EUA. Como o Congresso e a Casa Branca podem enfrentar maiores desafios de coordenação em importantes questões de política pública, os investidores ajustaram suas expectativas em relação à expansão fiscal futura e às perspectivas de crescimento econômico.

Após a divulgação dos resultados eleitorais, os preços dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, enquanto o índice do dólar recuou significativamente. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu brevemente para cerca de 4,89% na quarta-feira, atingindo uma mínima recente, e o dólar recuou para o menor patamar em mais de um mês. Um dólar mais fraco reduziu o custo de aquisição do ouro para detentores de outras moedas, enquanto a queda nos rendimentos dos Treasuries diminuiu o custo de oportunidade de manter o metal precioso, que não rende juros, oferecendo suporte à recuperação dos preços do ouro.

Enquanto isso, o recuo nos preços internacionais do petróleo também melhorou os fundamentos do ouro no curto prazo. À medida que os mercados reavaliaram a situação no Oriente Médio e as perspectivas para a oferta de energia, os preços do petróleo caíram significativamente em relação aos picos anteriores. Preços mais baixos de energia ajudaram a aliviar as expectativas de inflação nos EUA, mitigando, assim, os receios do mercado quanto a novas altas de juros pelo Federal Reserve.

No entanto, as expectativas de uma alta de juros pelo Fed em dezembro permanecem elevadas. De acordo com a ferramenta CME FedWatch Tool, o mercado estima uma probabilidade de 81,8% de outro aumento de juros pelo Fed em dezembro. Além disso, o emprego no setor privado dos EUA segundo o relatório ADP aumentou em 86.000 em outubro, superando as expectativas do mercado de cerca de 75.000 e indicando que o mercado de trabalho não apresentou sinais claros de deterioração.

Olhando para a frente, o mercado estará atento ao relatório de empregos não agrícolas (non-farm payrolls) de outubro dos EUA, a ser divulgado na sexta-feira (6 de novembro). Se a criação de vagas ficar abaixo das expectativas e o crescimento salarial desacelerar, isso poderá pressionar ainda mais para baixo os rendimentos dos Treasuries, ajudando o ouro a estender sua recuperação; por outro lado, se os dados de emprego continuarem robustos, as expectativas do mercado para altas de juros podem permanecer elevadas, limitando, assim, os ganhos nos preços do ouro.

Análise Técnica do Preço do Ouro

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Ao observar o gráfico diário, o ouro havia caído anteriormente para cerca de US$ 3.870 em 30 de outubro, antes de se estabilizar gradualmente. Na quarta-feira, o ouro disparou rapidamente de cerca de US$ 3.930 para US$ 4.070, retomando o nível-chave de US$ 4.000. O impulso de baixa no curto prazo enfraqueceu visivelmente e, hoje, voltou a subir acima de US$ 4.100, aumentando significativamente a confiança otimista do mercado.

Atualmente, o ouro rompeu o nível de resistência de US$ 4.100. Se o preço de fechamento de hoje se mantiver firmemente acima de US$ 4.100, a estrutura de alta de curto prazo do ouro melhorará significativamente, e os preços poderão testar mais acima a zona de resistência de US$ 4.200 a US$ 4.230. Um rompimento e sustentação acima de US$ 4.230 abriria espaço para altas em direção à faixa de US$ 4.300 a US$ 4.320.

Na ponta negativa, o principal nível de suporte a ser observado abaixo é US$ 4.100. Se esse nível for perdido, os preços do ouro poderão testar o suporte próximo a US$ 4.080 e, mais abaixo, poderão testar a marca-chave de US$ 4.000.