Previsão do Preço do Ouro: Preço do Petróleo Rompendo US$ 100 Alimenta Preocupações com a Inflação, os Preços do Ouro Cairão Ainda Mais?

TradingKey - Na sessão asiática de 24 de julho, os preços do ouro ( XAUUSD) recuaram continuamente durante as negociações intradiárias, aproximando-se brevemente da marca de US$ 4.000. Analisando o gráfico, os preços do ouro se recuperaram nesta semana de US$ 4.000 para uma máxima de US$ 4.166,19. No entanto, à medida que os preços do petróleo continuaram a subir e o petróleo Brent ( UKOIL) voltou a superar os US$ 100, os preços do ouro ficaram sob pressão e recuaram novamente em meio a expectativas de que a inflação nos EUA volte a aquecer, alimentando as preocupações do mercado.

Preços do petróleo ultrapassando US$ 100 elevam expectativas de inflação, apostas em alta de juros do Fed pressionam preços do ouro

Do ponto de vista fundamentalista, o principal fator que influenciou a trajetória do ouro recentemente foi a situação no Oriente Médio. Com a contínua escalada do conflito entre os EUA e o Irã, o mercado já estava altamente focado nos riscos de transporte marítimo no Estreito de Ormuz, e os desdobramentos mais recentes se estenderam para a rota do Mar Vermelho. Após o ataque a petroleiros sauditas por militantes houthis do Iêmen, o mercado teme que os riscos de transporte de energia no Oriente Médio não estejam mais limitados ao Estreito de Ormuz, mas estejam se espalhando para outro canal marítimo crucial. Sob essa influência, o preço de fechamento do petróleo Brent em 23 de julho superou US$ 100, e a disparada dos preços da energia voltou a ser um risco central para os mercados globais.

Para o ouro, em circunstâncias normais, uma escalada nos conflitos geopolíticos impulsiona a demanda por refúgio seguro. No entanto, nesta rodada de movimentação do mercado, o mercado está operando primeiro os preços do petróleo e a inflação, em vez de simplesmente comprar ouro por segurança. Uma forte alta nos preços do petróleo eleva os custos da gasolina, do transporte e da produção, e pode pressionar novamente para cima os dados de inflação dos EUA nos próximos meses. Como o ouro em si não rende juros, o custo de oportunidade de manter o metal aumenta quando os riscos de inflação elevam os yields dos Treasuries dos EUA.

A recuperação do dólar e dos yields dos Treasuries dos EUA pesou ainda mais sobre o ouro. Os dados mais recentes do mercado mostram que o índice do dólar subiu para perto de uma máxima de três semanas, enquanto o yield do Treasury de 10 anos também avançou para além de uma máxima de 18 meses. Um dólar mais forte aumenta o custo de compra do ouro para investidores que utilizam outras moedas, enquanto a alta nos yields dos Treasuries reduz a atratividade do ouro em comparação com os títulos públicos.

Enquanto isso, as expectativas em relação à política do Federal Reserve aumentaram a pressão sobre os preços do ouro. Com os preços do petróleo rompendo a barreira dos US$ 100, o mercado começou a temer novamente que o processo de desinflação nos EUA possa ser interrompido. O Federal Reserve anunciará sua decisão de taxa de juros na próxima semana. Embora o mercado espere amplamente que as taxas sejam mantidas estáveis nesta reunião, as apostas dos operadores em um aumento de juros em setembro se intensificaram claramente. Se o presidente do Fed, Warsh, continuar a enfatizar os riscos de inflação e a flexibilidade de política em seu pronunciamento pós-reunião, o ouro poderá continuar a enfrentar pressão de alta decorrente do aumento das taxas de juros reais.

Além disso, as mais recentes políticas tarifárias dos EUA exacerbaram as preocupações com a inflação. O governo Trump anunciou novas tarifas sobre aproximadamente 60 parceiros comerciais, aumentando os temores do mercado de que a alta nos preços das importações eleve ainda mais a inflação nos EUA. Para o mercado de ouro, as tarifas em si podem desencadear um sentimento de busca por refúgio; no entanto, se o seu resultado final for impulsionar a inflação e fortalecer as expectativas de uma postura mais hawkish do Fed, isso exercerá pressão sobre o ouro.

Análise Técnica do Preço do Ouro: Suporte de $4,000 Testado Novamente, Pode o Padrão de Ombro-Cabeça-Ombro Invertido Impulsionar o Preço do Ouro Acima de $4,200?

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

De acordo com o gráfico diário do ouro, os preços do metal registraram uma forte recuperação esta semana, subindo da marca de US$ 4.000 para US$ 4.166,19, atingindo uma máxima de quase duas semanas e impulsionando uma recuperação no sentimento de alta do mercado. No entanto, pressionados pela alta contínua dos preços do petróleo, os preços do ouro recuaram e podem testar novamente o suporte na marca de US$ 4.000 no movimento de queda.

Gráfico de 4 horas do preço do ouro, Fonte: TradingView

De acordo com o gráfico de 4 horas do ouro, os preços do metal caíram para a mínima intradiária de US$ 4.021,88, que não rompeu abaixo da mínima de 8 de julho de US$ 4.021,65, e posteriormente começaram a se recuperar. Isso indica que a estrutura de candlestick deve formar o embrião de um padrão de fundo em ombro-cabeça-ombro, com US$ 4.021,65 como o ombro esquerdo, US$ 3.959,25 como a cabeça e US$ 4.138,31 como a linha de pescoço. Se esta linha de 4 horas atual confirmar a interrupção da queda e se estabilizar, a estrutura de fundo em ombro-cabeça-ombro estará estabelecida, o que significa que o momentum de alta de curto prazo será significativamente fortalecido, e o principal alvo de alta para os preços do ouro será um rompimento acima de US$ 4.200.

Por outro lado, se os preços do ouro romperem abaixo de US$ 4.021,65 hoje, entrarão em uma fase de correção de curto prazo mais profunda, testando primeiro a marca de US$ 4.000 no movimento de queda, com potencial para cair ainda mais, até US$ 3.900.