Principal obstáculo para os mercados não é crescimento, afirma analista; descubra
Artigos em destaque- Mercados em 2026: Ouro, Bitcoin e o Dólar voltarão a fazer história? — Veja o que pensam as principais instituições
- Ethereum rompe padrão técnico e sinaliza retomada rumo aos US$ 4 mil
- Ethereum sofre grande ataque de envenenamento de endereços, com prejuízos chegando a US$ 740 mil
- Bitcoin (BTC) estabiliza em US$ 95,5 mil após liquidação massiva de posições vendidas
- Ouro dispara para novo recorde histórico com ameaças tarifárias de Trump e riscos geopolíticos
- O lucro do JPMorgan no quarto trimestre de 2025 caiu 7%, para US$ 13 bilhões, ficando abaixo das estimativas dos analistas
Investing.com -- Muitos investidores estão interpretando erroneamente o recente declínio do S&P 500, segundo a Sevens Research.
A desaceleração do crescimento econômico não é o principal problema para os mercados, conforme indicado pela empresa em sua última nota. O verdadeiro problema, acredita, está no "valuation", com as ações sendo negociadas a níveis que refletem um otimismo exagerado.
A Sevens Research salienta que, apesar dos dados econômicos desapontadores, como o fraco relatório de empregos da última sexta-feira, os fundamentos sugerem uma aterrissagem suave, não uma recessão.
Eles apontam que "os pedidos de seguro-desemprego continuam baixos (em outra época, 228 mil pedidos seriam considerados excelentes!)" e que indicadores-chave de crescimento, como o PMI de Serviços ISM, vendas no varejo e bens duráveis, estabilizaram, mas não estão caindo.
Para a Sevens Research, o problema é que a precificação do mercado não está alinhada com a realidade econômica.
"A esses níveis, o S&P 500 está sendo negociado a 20 vezes os lucros futuros", escreve a Sevens. "Isso não corresponde a um múltiplo de aterrissagem suave (que seria mais próximo de 18-19, sendo generosos). Um múltiplo de 20X sugere uma 'aterrissagem sem impacto', e parece que os investidores esperam por uma aterrissagem suave, mas sua definição de aterrissagem suave é, na verdade, um crescimento constante. Tememos que as coisas não sejam tão simples."
Levando em conta as avaliações infladas, a Sevens Research alerta que o S&P 500 pode cair "200 a 400 pontos a mais" antes de refletir adequadamente os riscos econômicos.
"Se os dados econômicos se mantiverem estáveis, o S&P 500 estará mais corretamente precificado e, nesse ponto, os riscos tenderão para o lado positivo", conclui a Sevens.
Analistas recomendam uma abordagem mais prudente, favorecendo setores defensivos em detrimento de ações voltadas para tecnologia e crescimento. "Essa estratégia tem sido eficaz desde o declínio de agosto e provavelmente persistirá até que haja uma desaceleração do crescimento ou uma correção de mercado que alinhe os preços das ações com os fundamentos econômicos", afirma a empresa.
Leia mais
Isenção de responsabilidade: este artigo representa apenas a opinião do autor e não pode ser usado como consultoria de investimento. O conteúdo do artigo é apenas para referência. Os leitores não devem tomar este artigo como base para investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, procure orientação profissional independente para garantir que você entenda os riscos.
Os Contratos por Diferença (CFDs) são produtos alavancados que podem resultar na perda de todo o seu capital. Esses produtos não são adequados para todos os clientes; por favor, invista com rigor. Consulte este arquivo para obter mais informações.
