Preço do ouro desafia o forte dólar americano em meio a um relatório suave do IPC dos EUA

• O ouro sobe acima de US$ 2.930 com a demanda por moedas portos-seguros superando o aumento dos rendimentos dos EUA

• O IPC mais fraco dos EUA apóia as apostas nos cortes das taxas do Fed, alimentando a recuperação do ouro, apesar da recuperação do dólar.

• Os temores da guerra comercial persistem; os rendimentos do Tesouro dos EUA aumentam devido às preocupações com a pressão renovada das tarifas sobre a inflação.

• Os bancos centrais continuam comprando ouro de forma agressiva, sustentando o sentimento de alta.

O preço do ouro sobe no final da sessão norte-americana, sem ser afetado pelos altos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e por um dólar americano mais forte na quarta-feira. No momento em que este artigo foi escrito, o XAU/USD era negociado com ganhos de 0,63% e trocava de mãos a US$ 2.933, após um relatório de inflação dos EUA que foi mais suave do que o projetado.

O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA revelou que a inflação ao consumidor nos Estados Unidos (EUA) caiu em fevereiro. No entanto, os investidores continuam céticos em relação à melhora, já que as tarifas agressivas sobre as importações dos EUA poderiam desencadear uma segunda rodada de inflação.

Os dados de fevereiro aumentaram as chances de o Federal Reserve (Fed) cortar as taxas de juros três vezes em 2025. No entanto, as autoridades do Fed, lideradas pelo presidente Jerome Powell, expressaram que não analisam apenas um mês de dados.

Enquanto isso, os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram em meio a temores de que a guerra comercial global possa elevar os preços. Consequentemente, o índice do dólar americano (DXY), que acompanha o valor do dólar em relação a seis moedas, ganha 0,14%, para 103,55.

Na quarta-feira, as tarifas de 25% dos EUA sobre o aço e o alumínio entraram em vigor à meia-noite, já que o presidente dos EUA, Donald Trump, está lutando para reduzir o déficit comercial aplicando tarifas sobre as importações.

O metal não-rendível está pronto para estender sua recuperação, mesmo que haja progresso em uma trégua entre a Ucrânia e a Rússia.

O Conselho Mundial do Ouro (WGC) revelou que os bancos centrais continuaram a comprar ouro. O Banco Popular da China (PBoC) e o Banco Nacional da Polônia (NBP) adicionaram 10 e 29 toneladas nos dois primeiros meses de 2025, respectivamente.

Dado o cenário, o ouro deve testar a marca de US$ 2.950. Os investidores ficarão de olho na divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA para fevereiro, nos pedidos iniciais de auxílio-desemprego e na opinião do consumidor da Universidade de Michigan (UoM).

• O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos se recupera e sobe três pontos-base, para 4,314%.

• Os rendimentos reais dos EUA, medidos pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA protegidos contra a inflação (TIPS) de 10 anos, que se correlacionam inversamente com os preços do ouro, sobem um ponto-base, para 1,981%, limitando os ganhos dos metais sem rendimento.

• O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA para fevereiro aumentou 2,8% em relação ao ano anterior, um pouco abaixo dos 2,9% esperados e abaixo dos 3,0% de janeiro, indicando uma moderação contínua da inflação.

• O núcleo do IPC, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, caiu de 3,3% em janeiro para 3,1% em relação ao ano anterior, reforçando os sinais de desinflação contínua na economia dos EUA.

• O modelo GDPNow do Fed de Atlanta prevê que o primeiro trimestre de 2025 será de -2,4%, o que seria a primeira impressão negativa desde a pandemia da COVID-19.

• Os traders do mercado monetário precificaram 71 pontos-base de flexibilização em 2025, abaixo dos 77 pontos-base de um dia atrás, segundo dados do Prime Market Terminal.

O preço do ouro ultrapassou o topo da faixa de negociação de US$ 2.880 - US$ 2.930 e atingiu um pico de duas semanas de US$ 2.940, com os compradores de olho em US$ 2.950 como o próximo nível de resistência chave antes de ultrapassar o recorde de US$ 2.954. Uma vez ultrapassado, o ouro estaria pronto para desafiar os US$ 3.000.

Por outro lado, se o XAU/USD cair abaixo de US$ 2.900, o próximo suporte seria de US$ 2.850, antes da baixa de 28 de fevereiro de US$ 2.832. O próximo passo seria $2.800.