Preço do ouro recua do topo de mais de duas semanas; touros ficam cautelosos antes do IPC dos EUA

• O preço do ouro avança para uma alta de mais de duas semanas e obtém apoio de uma combinação de fatores. 

• Riscos geopolíticos, temores de guerra comercial e cortes nas taxas pelos principais bancos centrais sustentam o XAU/USD. 

• O aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA sustenta o dólar e limita o metal amarelo antes do relatório do IPC dos EUA.

O preço do ouro (XAU/USD) prolonga sua tendência de alta semanal pelo terceiro dia consecutivo na quarta-feira e sobe para uma alta de duas semanas e meia durante a sessão asiática. A commodity agora parece estender o impulso para além da marca de US$ 2.700 e permanece bem apoiada por uma combinação de fatores. Os riscos geopolíticos decorrentes do agravamento da guerra entre a Rússia e a Ucrânia e as tensões no Oriente Médio, juntamente com as preocupações com os planos tarifários do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, continuam a impulsionar a demanda por moedas portos-seguros. Além disso, os cortes esperados nas taxas de juros pelos principais bancos centrais oferecem um suporte adicional ao metal amarelo sem rendimento.

Dito isso, a recente alta do dólar americano (USD), que atingiu o valor máximo de quase uma semana na terça-feira, mantém um limite para quaisquer ganhos adicionais no preço do ouro denominado em USD. Além disso, os touros optam por aliviar suas apostas antes da divulgação dos números da inflação ao consumidor dos EUA ainda hoje, que podem orientar os formuladores de políticas do Fed em sua decisão na próxima semana. Isso, por sua vez, influenciará o dólar americano e dará um novo impulso ao metal precioso. O cenário fundamental, enquanto isso, sugere que o caminho de menor resistência para o XAU/USD é para cima. 

• Israel lançou ataques aéreos contra alvos militares em toda a Síria e enviou tropas terrestres para além de uma zona tampão desmilitarizada pela primeira vez em 50 anos após o colapso do regime do presidente Bashar al-Assad no fim de semana. 

• O presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelenskyy, emitiu ordens para aumentar o financiamento para equipar as brigadas com novos drones e levantou a ideia de tropas estrangeiras serem enviadas para a Ucrânia até que o país possa se juntar à aliança militar da OTAN.

• O presidente eleito dos EUA, Donald Trump, prometeu impor grandes tarifas contra os três maiores parceiros comerciais dos Estados Unidos - México, Canadá e China - e também ameaçou impor uma tarifa de 100% sobre as nações do chamado “BRICS”.

• Espera-se que o Banco do Canadá corte as taxas ainda hoje, enquanto o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço provavelmente seguirão o mesmo caminho na quinta-feira, o que deve continuar a dar suporte ao preço do ouro sem rendimento.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de mais de 85% de que o Federal Reserve reduza os custos de empréstimos em 25 pontos-base em sua reunião de política de dezembro. 

• No entanto, os recentes comentários hawkish de vários membros influentes do FOMC, incluindo o presidente do Fed, Jerome Powell, sugeriram que o banco central dos EUA poderia adotar uma postura mais cautelosa no corte das taxas de juros. 

• As expectativas de um Fed menos “dovish” ajudaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a terminar em alta pelo segundo dia na terça-feira e elevaram o dólar americano a uma alta de quatro dias, embora pouco tenha afetado o sentimento de alta em relação ao metal precioso. 

• O foco do mercado permanece colado ao relatório crucial do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, que pode oferecer pistas sobre a perspectiva da taxa de juros nos EUA e dar um novo impulso ao XAU/USD, que não rende. 

• Espera-se que o índice de preços ao consumidor dos EUA tenha aumentado 0,3% em novembro e 2,7% em uma base anual. Enquanto isso, o indicador básico (excluindo os preços de alimentos e energia) deve permanecer inalterado na taxa de 3,3% ao ano.

Do ponto de vista técnico, o rompimento desta semana da zona de oferta de US$ 2.650-2.655 e o subsequente movimento de alta favorecem os investidores otimistas. Além disso, os osciladores no gráfico diário têm ganhado tração positiva e ainda estão longe de estar no território de sobrecompra. Isso, por sua vez, valida a perspectiva positiva de curto prazo para o preço do ouro e apóia as perspectivas para o surgimento de algumas compras de mergulho perto do ponto de quebra de resistência acima mencionado. Isso deve ajudar a limitar o lado negativo do XAU/USD perto da área de US$ 2.630, abaixo da qual a trajetória descendente pode se estender ainda mais em direção ao valor arredondado de US$ 2.600.

Por outro lado, um movimento sustentado além dos $2.700 pode se estender ainda mais em direção à barreira dos $2.720-2.722. Isso é seguido por uma resistência próxima à região de US$ 2.735, que, se for superada, sugerirá que o recente declínio corretivo da alta histórica atingida em outubro já seguiu seu curso e mudará a tendência em favor dos investidores de alta. A dinâmica pode, então, elevar o preço do ouro para a barreira de US$ 2.758-2.760, a caminho da região de US$ 2.770-2.772 e da área de US$ 2.790, ou o pico recorde.