O ouro volta a atingir os US$ 4.500, com o cessar-fogo entre Israel e o Hezbollah limitando a alta do dólar; ainda não está fora de perigo

• O ouro registra alta, à medida que um cessar-fogo parcial entre Israel e o Hezbollah mantém os otimistas do dólar americano na defensiva.

• A incerteza em torno das negociações de paz entre os EUA e o Irã e as apostas em um aumento das taxas de juros pelo Fed sustentam o dólar, limitando a alta do ouro.

• Os operadores aguardam ansiosamente a divulgação do relatório NFP dos EUA nesta semana, em busca de um novo impulso direcional.

O ouro (XAU/USD) registra uma ligeira alta durante o pregão asiático desta terça-feira, embora sem grande convicção de alta, sendo negociado atualmente um pouco acima da marca psicológica de US$ 4.500. Um cessar-fogo parcial entre o Hezbollah e Israel ameniza os temores de um conflito regional mais amplo, limitando novos ganhos do dólar americano (USD) — considerado um porto seguro — e oferecendo suporte ao metal precioso. No entanto, a incerteza em torno das negociações de paz entre os EUA e o Irã, juntamente com os temores de inflação e as perspectivas de aumentos nas taxas de juros, continuam a minar a demanda pelo metal amarelo.

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou nas redes sociais na segunda-feira que Israel concordou em retirar todas as tropas que se preparavam para atacar Beirute e seus subúrbios controlados pelo Hezbollah. Além disso, Trump também se comunicou com o grupo militante libanês Hezbollah, alinhado ao Irã, por meio de intermediários e garantiu a promessa de que este não atacaria Israel. Uma redução limitada da tensão do conflito não ajuda o dólar a dar continuidade à alta do dia anterior. No entanto, sinais contraditórios sobre as negociações entre os EUA e o Irã para encerrar uma guerra que já dura três meses atuam como um impulso para o dólar.

O Irã advertiu que suspenderia as negociações com os EUA após novos ataques e uma operação militar israelense no Líbano. No entanto, Trump afirmou que as negociações de paz com o Irã continuam em andamento, acrescentando que chegará a um acordo para prorrogar o cessar-fogo e reabrir o Estreito de Ormuz na próxima semana. Apesar disso, os investidores permanecem nervosos e optam por aguardar novos avanços nas negociações de paz entre EUA e Irã. Enquanto isso, as expectativas de que os preços elevados da energia levariam os principais bancos centrais, incluindo o Fed dos EUA, a manter sua postura hawkish devem limitar a alta do ouro, que não rende juros.

Os participantes do mercado agora aguardam a agenda econômica dos EUA — com destaque para a divulgação do relatório JOLTS de vagas de emprego — em busca de algum impulso no decorrer do pregão norte-americano. O foco, no entanto, permanecerá voltado para o relatório de empregos não agrícolas (NFP) dos EUA, que será divulgado na sexta-feira e impulsionará a demanda pelo dólar americano. Além disso, novos desdobramentos em torno da crise no Oriente Médio devem gerar volatilidade nos mercados financeiros globais e criar algumas oportunidades de negociação significativas em torno do ouro. O cenário fundamental, por sua vez, parece favorecer os vendedores do XAU/USD.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

A configuração técnica de baixa do ouro reforça a hipótese de surgimento de novos vendedores em níveis mais altos

Do ponto de vista técnico, o metal precioso mantém-se dentro de um canal paralelo descendente e é negociado abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, mantendo uma tendência de baixa. A estrutura sugere que os vendedores continuam no controle, apesar de uma modesta estabilização nos indicadores de momentum. De fato, o Índice de Força Relativa (RSI) oscila próximo do nível neutro de 49. Dito isso, a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) caiu ligeiramente para território negativo, sugerindo que as tentativas de alta estão enfraquecendo.

Portanto, qualquer movimento de alta subsequente provavelmente enfrentará resistência inicial em torno de US$ 4.615,35, seguida de perto pela SMA de 200 períodos em US$ 4.619,67, antes que o topo do canal, próximo a US$ 4.655,17, entre em cena. Seria necessária uma quebra sustentada acima desse conjunto para aliviar a atual pressão de baixa. No lado negativo, o principal suporte é definido pelo limite inferior do canal descendente em US$ 4.320,15, onde uma quebra decisiva reforçaria o padrão de baixa mais amplo e abriria as portas para perdas mais profundas.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)