O ouro permanece próximo da máxima de quatro semanas em meio a esperanças diplomáticas em relação ao Irã, reavivando as apostas em um corte nas taxas pelo Fed

• O ouro recupera um pouco de impulso positivo após a retração do dia anterior, que ocorreu a partir de uma alta de quatro semanas.

• As esperanças em torno da diplomacia com o Irã e o enfraquecimento das apostas em um aumento das taxas de juros pelo Fed prejudicam o dólar americano, dando suporte ao ouro.

• Os riscos no Estreito de Ormuz podem limitar perdas mais acentuadas para o dólar americano, considerado um porto seguro, e conter a alta da commodity.

O ouro (XAU/USD) atraiu alguns compradores em baixa durante o pregão asiático desta quinta-feira e reverteu grande parte da retração do dia anterior, que se seguiu a uma alta de quase quatro semanas. Os investidores continuam se voltando para ativos de maior risco, em meio à esperança de que a porta para a diplomacia com o Irã permaneça aberta, o que é visto como algo que enfraquece o status do dólar americano (USD) como moeda de reserva e beneficia a commodity.

De fato, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou acreditar que a guerra com o Irã pode estar chegando ao fim em breve, enquanto a Casa Branca expressou otimismo quanto a um acordo para encerrar o conflito. Além disso, relatos sugerem que há perspectivas crescentes de uma segunda rodada de negociações de paz entre os EUA e o Irã, que poderia ocorrer em questão de dias. O otimismo, por sua vez, continua a sustentar o clima otimista do mercado e enfraquece o prêmio de refúgio seguro. Somado a isso, as chances cada vez menores de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA contribuem para o sentimento de baixa em torno do USD e dão ainda mais suporte ao ouro, que não rende juros.

As expectativas em relação aos esforços diplomáticos para pôr fim ao conflito mantêm os preços do petróleo bruto bem próximos da mínima de três semanas registrada na terça-feira. Além disso, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, divulgado no início desta semana, amenizou as preocupações sobre o impacto inflacionário do aumento dos preços da energia impulsionado pela guerra e moderou as expectativas de uma postura mais restritiva do Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, o final de 2026 continua sendo a principal janela para uma possível flexibilização por parte do banco central dos EUA. Isso, por sua vez, arrasta o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o dólar americano em relação a uma cesta de moedas, para seu nível mais baixo desde o final de fevereiro e reforça o argumento a favor de ganhos adicionais para o ouro.

Enquanto isso, o bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos, imposto após o fim das negociações em Islamabad no último sábado, foi totalmente implementado. Além disso, o líder do comando militar conjunto do Irã afirmou que suas forças armadas poderiam interromper o comércio na região do Golfo caso os EUA não suspendam o bloqueio. O Irã também exigiu o fim dos ataques israelenses ao Líbano como pré-condição para novas negociações com os EUA. No entanto, o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, indicou que não se comprometeu com um cessar-fogo e afirmou que instruiu as Forças de Defesa de Israel (IDF) a continuar reforçando a zona de segurança. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo, o que deve limitar as perdas do dólar americano e restringir os ganhos do ouro.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

O ouro precisa superar a resistência crucial da média móvel de 200 períodos (SMA) no gráfico H4 para reforçar as perspectivas de uma nova alta

O par XAU/USD permanece logo abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos, em US$ 4.831,22, que atua como resistência imediata e mantém a recuperação sob controle. Enquanto isso, o Indicador de Convergência e Divergência da Média Móvel (MACD) tornou-se positivo, e o Índice de Força Relativa (RSI) oscila perto de 60. Isso sugere um momentum de alta firme, mas não superaquecido, que ainda não conseguiu superar o teto estrutural predominante.

Portanto, será prudente aguardar uma força sustentada e uma consolidação acima da barreira da SMA de 200 antes de se posicionar para ganhos adicionais até US$ 4.916,20, ou o nível de retração de Fibonacci de 61,8% da queda de março. Seria necessária uma quebra sustentada acima deste último para aliviar o teto atual e abrir caminho para US$ 5.136,01 e, em seguida, para a área de alta do ciclo em torno de US$ 5.416,01.

No lado negativo, o primeiro suporte está alinhado com a retração de 50% em US$ 4.761,81, com camadas adicionais de demanda no nível de Fibonacci de 38,2% próximo a US$ 4.607,41 e no de 23,6% em torno de US$ 4.416,39. O referido nível de suporte entraria em jogo se os vendedores recuperassem o controle abaixo da consolidação atual.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA.)