O ouro recua da máxima semanal, com o dólar americano a recuperar ligeiramente após a queda pós-FOMC

• O ouro luta para capitalizar os modestos ganhos da sessão asiática e atingir um novo máximo semanal.

• Um tom de risco positivo e uma recuperação modesta do USD exercem alguma pressão sobre o XAU/USD.

• As expectativas dovish da Fed devem limitar o USD e dar suporte à commodity.

O ouro (XAU/USD) recua após uma modesta alta na sessão asiática para a área de US$ 4.247, ou uma nova alta semanal, e, por enquanto, parece ter interrompido uma sequência de dois dias de ganhos. Um tom de risco geralmente positivo, juntamente com uma modesta recuperação do dólar americano (USD) de seu nível mais baixo desde 24 de outubro, acaba sendo um fator-chave que prejudica a demanda pelo metal precioso como porto seguro. Dito isso, a perspectiva hawkish do Federal Reserve (Fed) dos EUA pode conter a tentativa de recuperação do dólar americano e ajudar a limitar a queda do metal amarelo sem rendimento.

Além disso, as persistentes incertezas geopolíticas decorrentes da prolongada guerra entre a Rússia e a Ucrânia ajudam o ouro a se manter acima da marca de US$ 4.200. Isso, juntamente com a recente oscilação dos preços observada nas últimas duas semanas, justifica alguma cautela antes de fazer apostas agressivas de baixa no par XAU/USD e se posicionar para qualquer movimento significativo de desvalorização. Os traders agora aguardam os dados semanais dos pedidos iniciais de seguro-desemprego e da balança comercial dos EUA para obter algum impulso mais tarde, durante o pregão norte-americano.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Otimistas em relação ao ouro ficam cautelosos em meio à incerteza sobre o ritmo da flexibilização do Fed no próximo ano

• Em uma medida amplamente esperada, o Federal Reserve dos EUA reduziu os custos dos empréstimos em 25 pontos-base no final de uma reunião de política monetária de dois dias na quarta-feira e projetou apenas mais um corte nas taxas em 2026. Os investidores, no entanto, permaneceram esperançosos em relação a mais dois cortes nas taxas em 2026, após as declarações dovish do presidente do Fed, Jerome Powell.

• Powell disse aos repórteres durante a coletiva de imprensa após a reunião que o mercado de trabalho dos EUA apresenta riscos significativos de desaceleração e que o banco central dos EUA não quer que sua política prejudique a criação de empregos. Isso, por sua vez, levou o dólar americano ao seu nível mais baixo desde 24 de outubro e empurrou o ouro para uma nova alta semanal na quinta-feira.

• Powell, no entanto, recusou-se a dar orientações sobre o momento do próximo corte nas taxas e sinalizou um caminho mais difícil para novas reduções. Além disso, duas dissidências hawkish se opuseram até mesmo à medida tomada na quarta-feira, alimentando a incerteza sobre o ritmo da flexibilização da política do Fed no próximo ano e atuando como um vento contrário para o metal amarelo sem rendimento.

• Além disso, um tom de risco positivo acaba sendo outro fator que afasta os fluxos do metal precioso, considerado um porto seguro. Dito isso, o lento progresso nas negociações de cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia mantém os riscos geopolíticos em jogo e pode impedir os traders de fazerem apostas agressivas de baixa em torno da commodity e limitar perdas mais profundas.

• Drones ucranianos atingiram e incapacitaram um petroleiro envolvido no comércio de petróleo russo no Mar Negro. Este é o terceiro ataque com drones marítimos em duas semanas a embarcações que fazem parte da chamada “frota sombra” da Rússia. Enquanto isso, o presidente Vladimir Putin afirmou que a Rússia tomaria a região de Donbas, na Ucrânia, por meios militares ou outros.

• O cenário fundamental misto justifica alguma cautela para os pessimistas do XAU/USD. Os participantes do mercado agora aguardam a agenda econômica dos EUA na quinta-feira, com a divulgação dos dados habituais sobre os pedidos semanais de seguro-desemprego e a balança comercial. Isso, juntamente com a dinâmica dos preços do dólar americano, deve proporcionar um novo impulso comercial para a commodity.

O ouro luta para superar a barreira dos US$ 4.245-4.250; permanece confinado em uma faixa de negociação de duas semanas

A retração intradiária da vizinhança de uma resistência marcada pelo limite superior de uma faixa de negociação de duas semanas justifica alguma cautela para os otimistas do XAU/USD. No entanto, os osciladores positivos no gráfico diário sugerem que qualquer queda adicional abaixo da marca de US$ 4.200 poderia ser vista como uma oportunidade de compra e encontrar um suporte decente perto da região de US$ 4.170-4.165. No entanto, uma quebra convincente abaixo desta última pode expor a confluência de US$ 4.125-4.120 – composta pela Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e uma linha de tendência ascendente que se estende desde a baixa oscilante do final de outubro.

Por outro lado, os otimistas precisam esperar por uma força sustentada e aceitação acima da zona de oferta de US$ 4.245-4.250. O movimento de alta subsequente tem o potencial de elevar o preço do ouro para a barreira intermediária de US$ 4.277-4.278, a caminho da marca de US$ 4.300. Algumas compras subsequentes serão vistas como um gatilho importante para os otimistas do XAU/USD e abrirão caminho para ganhos adicionais no curto prazo.