O ouro prolonga a sua recuperação recorde em meio à fuga para a segurança, às apostas na redução das taxas da Reserva Federal e ao enfraquecimento do dólar americano

• O ouro atrai compradores pelo quarto dia consecutivo e continua a ser apoiado por uma combinação de fatores.

• Os riscos geopolíticos, as novas tensões comerciais e a paralisação do governo dos EUA sustentam a commodity.

• As expectativas dovish da Fed exercem pressão sobre o dólar americano e também beneficiam o metal amarelo sem rendimento.

O ouro (XAU/USD) atingiu um novo pico histórico durante a sessão asiática de quarta-feira, com os otimistas agora de olho em uma alta para conquistar a marca de US$ 4.200 em meio à ansiedade global. Os investidores parecem agora preocupados com os riscos econômicos decorrentes da prolongada guerra entre a Rússia e a Ucrânia, das novas tensões comerciais entre os EUA e a China e da paralisação prolongada do governo americano. Este tem sido um fator-chave que impulsiona os fluxos de refúgio para o ouro, em meio às expectativas dovish do Federal Reserve (Fed).

Na verdade, os traders têm precificado uma chance maior de que o banco central dos EUA reduza os custos dos empréstimos mais duas vezes até o final deste ano. A perspectiva afasta o dólar americano (USD) de seu nível mais alto desde o início de agosto, atingido na semana passada, e acaba sendo outro fator que sustenta o ouro sem rendimento. Os otimistas do XAU/USD, por sua vez, parecem pouco afetados pelas condições extremamente de sobrecompra nos gráficos de curto prazo e buscam aproveitar a recente tendência de alta bem estabelecida.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: O ouro é sustentado pela compra contínua de ativos seguros e pelas apostas na redução das taxas de juros pelo Fed

• O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou na terça-feira encerrar o comércio com a China de óleo de cozinha e outros produtos em resposta à decisão desta última de não comprar soja americana. A China também anunciou novas taxas portuárias especiais para navios americanos que chegam aos portos chineses e restrições reforçadas à exportação de terras raras.

• Isso marca uma escalada significativa da guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo. Além disso, os riscos geopolíticos e as preocupações de que o governo dos EUA possa afetar o desempenho econômico impulsionam os fluxos de refúgio seguro em direção ao ouro, levando-o a um novo recorde durante o pregão asiático na quarta-feira.

• O Fundo Monetário Internacional elevou sua previsão de crescimento global para 2025 pela segunda vez desde abril, de 3,0% em julho para 3,2%, mas alertou que uma nova guerra comercial entre os EUA e a China poderia desacelerar significativamente a produção. O FMI acrescentou ainda que as tarifas da administração Trump se mostraram, até agora, menos perturbadoras do que o esperado.

• Reportagens da mídia sugerem que Trump estava considerando enviar mísseis de cruzeiro de longo alcance Tomahawk, fabricados nos EUA, para a Ucrânia, a fim de pressionar o presidente russo, Vladimir Putin, a entrar em negociações. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo e acaba sendo outro fator que contribui para a forte alta do metal precioso.

• Entretanto, a última votação sobre o projeto de lei de financiamento provisório apoiado pelos republicanos para acabar com a paralisação parcial do governo federal não obteve os votos necessários para ser aprovado no Senado na terça-feira. Isso significa que a paralisação nos EUA, que começou em 1º de outubro, se estenderá por uma terceira semana, sem nenhuma resolução à vista.

• O presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, não forneceu orientações específicas sobre as taxas de juros na terça-feira, embora comentários sobre a fraqueza do mercado de trabalho tenham sugerido que uma flexibilização adicional está firmemente em discussão. Além disso, outros funcionários do Fed apontaram para a probabilidade de novos cortes nas taxas no futuro.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders já precificaram totalmente um corte de 25 pontos-base nas taxas em outubro e veem 90% de chance de que o banco central dos EUA reduza novamente os custos dos empréstimos em dezembro. Isso exerce pressão sobre o dólar americano pelo segundo dia consecutivo e beneficia o metal amarelo, que não rende juros.

• Dado que importantes divulgações macroeconômicas dos EUA foram adiadas devido ao fechamento do governo, o foco do mercado permanecerá voltado para os discursos de membros influentes do FOMC. Isso teria um papel fundamental na impulsionamento da demanda pelo dólar americano, o que, juntamente com os desenvolvimentos comerciais, deve dar algum impulso à commodity.

Os otimistas do ouro mantêm o controle, apesar do RSI diário estar sobrecomprado; quedas corretivas podem ser vistas como oportunidades de compra

O par XAU/USD mostrou alguma resiliência abaixo da marca de US$ 4.100 na terça-feira. Além disso, o recente movimento de alta observado nas últimas três semanas seguiu uma linha de tendência ascendente, sugerindo que o caminho de menor resistência para o preço do ouro continua sendo de alta. No entanto, um Índice de Força Relativa (RSI) diário extremamente sobrecomprado justifica cautela antes de se posicionar para um movimento de valorização adicional.

Enquanto isso, qualquer recuo corretivo em direção à marca de US$ 4.100 ainda pode ser visto como uma oportunidade de compra e é mais provável que seja amortecido perto da região de US$ 4.060-4.055. No entanto, uma quebra convincente abaixo desta última pode provocar algumas vendas técnicas e arrastar o preço do ouro para a marca psicológica de US$ 4.000. Esta última representa uma confluência – compreendendo o suporte da linha de tendência ascendente e a Média Móvel Simples (SMA) de 50 períodos no gráfico de 4 horas. Portanto, uma quebra convincente abaixo desta marca pode ser vista como o primeiro sinal de um possível esgotamento da tendência de alta e abrir caminho para perdas mais profundas.