O ouro carece de convicção altista em meio à redução das apostas em cortes de juros do Fed e esperanças de paz

• O ouro ganha algum impulso positivo durante a sessão asiática, embora a alta careça de continuidade.

• A redução das apostas em um corte de 50 pontos-base pelo Fed em setembro sustenta o dólar e limita o par XAU/USD.

• As esperanças de um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia podem contribuir para segurar o metal precioso.

O ouro (XAU/USD) atrai algumas compras nas quedas durante a sessão asiática de terça-feira e se afasta da mínima de mais de duas semanas registrada no dia anterior. A crescente aceitação de que o Federal Reserve (Fed) retomará seu ciclo de cortes de juros em setembro se mostra um fator-chave que oferece algum suporte ao metal amarelo, que não oferece rendimento. Além disso, o clima cauteloso do mercado impulsiona alguns fluxos em direção a ativos de refúgio, favorecendo a commodity.

Enquanto isso, o dólar americano (USD) busca dar continuidade ao movimento positivo do dia anterior, em meio à diminuição das chances de um afrouxamento mais agressivo por parte do banco central dos EUA. Além disso, as esperanças de um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia podem contribuir para limitar a valorização do ouro não rentável. Os touros do XAU/USD podem optar por aguardar as Minutas do FOMC na quarta-feira e o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, no Simpósio de Jackson Hole.

Resumo Diário dos Movimentos do Mercado: Ouro se beneficia das apostas em um corte de juros iminente pelo Fed em setembro

• Os traders reduziram suas apostas em um corte de juros expressivo pelo Federal Reserve em setembro, após a divulgação na última quinta-feira do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que registrou em julho o ritmo mensal mais rápido desde 2022. Além disso, os dados preliminares da Universidade de Michigan, divulgados na sexta-feira, mostraram que as expectativas de inflação de um ano subiram para 4,9% ante 4,5%, enquanto a previsão para cinco anos aumentou para 3,9% ante 3,4%.

• Os dados indicam um ganho de momentum nas pressões de preços e reforçam o argumento para um Fed mais hawkish, o que, por sua vez, atua como um vento contrário para o ouro, que não oferece rendimento. No entanto, os traders ainda precificam uma probabilidade de quase 85% de que o banco central dos EUA reduzirá os custos de empréstimo em setembro e fará pelo menos dois cortes de 25 pontos-base até o fim do ano. Isso limita a valorização do dólar americano e oferece suporte à commodity.

• Enquanto isso, a agência de classificação S&P Global Ratings confirmou a nota soberana dos EUA em 'AA+/A-1+' e manteve a perspectiva 'Estável', apesar dos déficits elevados, porém estáveis. A agência prevê que a dívida líquida do governo geral dos EUA se aproxime de 100% do PIB, devido ao aumento estrutural de gastos não discricionários com juros e despesas relacionadas ao envelhecimento da população. Além disso, observou que a perspectiva indica que os resultados do déficit fiscal não devem melhorar significativamente, mas também não prevê uma deterioração persistente nos próximos anos.

• No front geopolítico, o presidente russo Vladimir Putin concordou em se encontrar com o presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy para uma cúpula de paz. Isso aumenta as esperanças de um avanço para o fim da prolongada guerra entre Rússia e Ucrânia e pode limitar qualquer valorização significativa do metal precioso considerado refúgio. Os traders também podem optar por aguardar mais sinais sobre a trajetória de cortes de juros do Fed antes de assumir novas posições direcionais.

• Portanto, a atenção permanecerá voltada para a divulgação das Minutas da reunião do FOMC na quarta-feira e para o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, no Simpósio de Jackson Hole. Além disso, os traders observarão os dados flash do PMI na quinta-feira, que serão utilizados como indicativo da saúde econômica global, possivelmente trazendo volatilidade ao par XAU/USD na segunda metade da semana.

• Enquanto isso, os dados do mercado imobiliário dos EUA divulgados na terça-feira – autorizações de construção e início de novas residências – devem ter pouco impacto sobre o metal precioso. Dito isso, comentários de membros influentes do FOMC devem impulsionar a demanda por USD, que, juntamente com o sentimento de risco mais amplo, contribuirá para gerar oportunidades de negociação de curto prazo em torno do par XAU/USD.

O ouro provavelmente enfrentará um forte obstáculo próximo à média móvel de 200 períodos no gráfico H4, atualmente situada antes da marca de US$ 3.350

Indicadores técnicos ligeiramente negativos nos gráficos de 4 horas e diário exigem cautela para os touros ou para quem deseja se posicionar visando uma valorização significativa no curto prazo. Portanto, qualquer movimento de alta subsequente provavelmente encontrará forte resistência próxima à média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, atualmente situada na região de US$ 3.347-3.348. Em seguida, o próximo obstáculo é a máxima intradiária da noite anterior, em torno de US$ 3.358, acima da qual o par XAU/USD poderia avançar até a região de US$ 3.372-3.374. O momentum poderia se estender ainda mais, permitindo que o preço do ouro recupere a marca de US$ 3.400 antes de mirar o pico mensal, na faixa de US$ 3.408-3.410.

Por outro lado, a zona de US$ 3.325-3.323, ou a mínima de mais de duas semanas registrada na segunda-feira, poderia oferecer suporte imediato antes da região de US$ 3.310-3.300. A manutenção abaixo desse patamar poderia tornar o par XAU/USD vulnerável a acelerar a queda em direção à zona horizontal de US$ 3.283-3.282, antes de testar a mínima registrada no final de junho, em torno de US$ 3.268. Esta última representa o limite inferior de uma faixa de negociação de quase três meses, e uma quebra convincente abaixo será vista como um novo gatilho para os traders de tendência de baixa.