O preço do ouro recua em relação ao topo de várias semanas, com a recuperação do dólar provocando uma leve realização de lucros

• O preço do ouro atrai alguns vendedores intradiários em meio a uma modesta recuperação do dólar a partir de uma baixa de várias semanas.

• As apostas de corte da taxa do Fed e as preocupações fiscais dos EUA devem manter um controle sobre a valorização do dólar.

• O aumento das tensões geopolíticas e as incertezas relacionadas ao comércio devem apoiar o par XAU/USD.

O preço do ouro (XAU/USD) recua das proximidades da marca de $3.400, ou de um pico de quase quatro semanas, atingido durante a sessão asiática de terça-feira, e corrói uma parte dos fortes ganhos do dia anterior. Uma modesta recuperação do dólar americano em relação ao nível mais baixo desde 22 de abril é vista como um fator-chave que exerce alguma pressão sobre a commodity. Além disso, um tom geralmente positivo em torno dos mercados acionários parece enfraquecer a demanda pelo metal precioso, que é um porto seguro.

Entretanto, as persistentes incertezas relacionadas ao comércio e o aumento das tensões geopolíticas podem conter qualquer otimismo nos mercados. Além disso, as apostas de que o Federal Reserve (Fed) reduzirá novamente os custos de empréstimos, juntamente com as preocupações sobre a piora da situação fiscal dos EUA, devem limitar qualquer valorização significativa do dólar e ajudar a limitar perdas mais profundas para o preço do ouro. Isso, por sua vez, justifica alguma cautela para os ursos do XAU/USD e o posicionamento para uma nova queda intradiária.

Resumo diário das oscilações do mercado: O preço do ouro cai, mas o lado negativo parece amortecido pelas tensões inabaláveis

• O dólar norte-americano se recupera de uma baixa de seis semanas e provoca alguma realização de lucros em torno do preço do ouro nesta terça-feira, após o movimento de alta do dia anterior. A maioria dos mercados acionários asiáticos recebeu sinais positivos do fechamento mais forte de Wall Street durante a noite e exerceu pressão adicional sobre o metal precioso porto-seguro.

• Os investidores, no entanto, permaneceram em grande parte no limite, na esteira do aumento das tensões comerciais entre os EUA e a China e dos riscos geopolíticos. O presidente dos EUA, Donald Trump, atacou a China no fim de semana e acusou o país de violar um acordo tarifário preliminar, reavivando os temores de uma guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo.

• No início da semana passada, Trump anunciou que vai dobrar as tarifas sobre as importações de aço de 25% para 50%. Enquanto isso, o governo Trump está supostamente pedindo aos países que apresentem suas propostas comerciais mais favoráveis até quarta-feira, em um esforço para acelerar as discussões antes que as tarifas recíprocas entrem em vigor em 8 de julho.

• Uma segunda rodada de negociações diretas de paz entre delegações ucranianas e russas em Istambul na segunda-feira terminou sem um grande avanço. Além disso, o presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy disse que os ataques surpresa com drones no fim de semana foram um sucesso e que continuarão se a Rússia não interromper sua ofensiva.

• Os acontecimentos aumentaram os riscos geopolíticos, o que pode continuar a pesar sobre o sentimento dos investidores e oferecer algum apoio ao XAU/USD, moeda porto-seguro. Além disso, as apostas de pelo menos dois cortes de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve em 2025 devem limitar as perdas para o metal amarelo, que não oferece rendimento.

• Os comentários de várias autoridades do Fed nos últimos dias trouxeram alguma clareza às perspectivas de cortes nas taxas de juros em 2025. De fato, o governador do Fed, Christopher Waller, disse na segunda-feira que os cortes nas taxas continuam sendo possíveis no final deste ano, mesmo com as tarifas do governo Trump podendo aumentar temporariamente as pressões sobre os preços.

• Além disso, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, observou que as taxas de juros podem cair ao longo de 12 a 18 meses. Em contrapartida, a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, adotou um tom cauteloso e disse que a política está bem posicionada para esperar e ser paciente, e que o risco é se as expectativas de inflação de curto prazo mais altas se consolidarem.

• No entanto, os investidores parecem convencidos de que o Fed manterá seu viés de flexibilização em meio a sinais de maior alívio da pressão inflacionária nos EUA. Além disso, as preocupações com a saúde fiscal dos EUA podem reavivar o tema “vender a América”, o que, por sua vez, garante cautela para os otimistas do dólar e deve beneficiar a commodity.

• Os comerciantes agora aguardam ansiosamente a divulgação dos dados do US JOLTS Job Openings, que, juntamente com os discursos de membros influentes do FOMC, impulsionarão o dólar e o par XAU/USD. O foco, no entanto, permanecerá nos detalhes mensais de emprego dos EUA, ou no relatório Nonfarm Payrolls (NFP), na sexta-feira.

A queda do preço do ouro abaixo de US$ 3.355, que se transformou em suporte, pode ser uma oportunidade de compra

De uma perspectiva técnica, o rompimento da barreira de US$ 3.324-3.326 durante a noite e uma força subsequente além da área de US$ 3.355 foi visto como um gatilho fundamental para os touros do XAU/USD. Além disso, os osciladores nos gráficos diários/horários estão se mantendo confortavelmente em território positivo e sugerem que o caminho de menor resistência para o preço do ouro é para cima. Assim, qualquer deslizamento subsequente abaixo da área de US$ 3.355 poderia ser visto como uma oportunidade de compra e permanecer limitado perto da resistência transformada em suporte de US$ 3.326-3.324. Algumas vendas subsequentes, no entanto, podem tornar a commodity vulnerável a um enfraquecimento ainda maior abaixo da marca de US$ 3.300 e testar o suporte horizontal de US$ 3.286 a US$ 3.285.

Por outro lado, os touros podem agora esperar por um movimento além do valor arredondado de US$ 3.400 antes de se posicionarem para um movimento em direção à próxima resistência relevante, próxima à área de US$ 3.430-3.432. Uma força sustentada além desta última deve permitir que o preço do ouro volte a testar o pico de todos os tempos atingido em abril e faça uma nova tentativa de conquistar a marca psicológica de US$ 3.500.