Correção em ações de tecnologia é “oportunidade tática”, recomenda UBS

Investing.com – Os analistas do UBS indicam que a recente queda nas ações de tecnologia pode representar “oportunidades táticas” para investidores.

Na última semana, o Nasdaq registrou uma queda de 2,1%, uma perda superior à do S&P 500, que caiu 0,8%. Esta queda transformou as ações de tecnologia, que lideraram no primeiro semestre, em ações de desempenho inferior, enquanto o índice Russell 2000, de empresas de pequena capitalização, subiu 10,4% desde o início de julho, em contraste com a queda do setor de tecnologia.

O banco atribui essa reversão a interpretações mistas dos recentes relatórios de lucros de grandes empresas de tecnologia. Apesar de uma recuperação significativa desde o final do ano passado, há preocupações com a velocidade e o timing do crescimento das receitas de IA, que impactam os investimentos contínuos em infraestrutura de IA.

Espera-se que essa volatilidade continue, com mais relatórios de lucros previstos para esta semana. No entanto, os analistas do UBS estão confiantes de que o setor de tecnologia encontrará suporte e retomará seu papel de liderança nas próximas semanas.

"A recente queda é vista como uma oportunidade para reinvestir, especialmente em empresas que mostram clara visibilidade de crescimento de lucros", observa o UBS. Eles acreditam que as avaliações no setor de tecnologia tornaram-se atraentes novamente, com os índices globais de tecnologia tendo recuado de 9% a 10% dos picos recentes.

O banco ressalta que, historicamente, os índices de tecnologia geralmente apresentam uma forte recuperação seis meses após uma correção de 10%. Isso representa oportunidades táticas para os investidores.

"Com os principais índices de referência globais de tecnologia tendo caído 9-10% em relação a seus picos recentes, vemos isso como uma oportunidade para os investidores", adiciona o UBS.

Embora as ações de tecnologia possam parecer caras após uma recente alta, o UBS enfatiza que os atuais múltiplos preço/lucro são significativamente mais baixos do que durante a era da bolha pontocom. "Os líderes tecnológicos atuais oferecem margens de alta qualidade, fortes fluxos de caixa livres e balanços patrimoniais robustos", destaca o UBS.

Estes fundamentos são vistos como especialmente vantajosos diante da desaceleração da atividade econômica. Adicionalmente, espera-se que a IA seja um driver significativo de crescimento nos próximos anos.

Em suma, o UBS mantém uma visão otimista sobre o setor de tecnologia, vendo a recente correção como uma oportunidade para investimentos estratégicos.

"Superciclo do iPhone" pode começar com inovação da Apple em IA

Ainda sobre o setor de tecnologia, os analistas do Citi apontaram um potencial "Superciclo do iPhone" em um relatório recente, graças a inovações em inteligência artificial (IA) da Apple (NASDAQ:AAPL).

Apesar das altas expectativas, o Citi adota uma postura de cautela, preferindo aguardar o lançamento dos novos recursos de software de IA e a reação dos consumidores antes de revisar suas projeções para as vendas do iPhone no ano fiscal de 24/25.

Desde a apresentação da Apple Intelligence na WWDC de junho, descrita como "IA para todos", o sentimento tem sido extremamente positivo.

Essa expectativa se reflete também na cadeia de suprimentos, com previsões de encomendas de 90-100 milhões de chips do processador iPhone 16 A18 para este ano e expectativas de vendas de 250-260 milhões de unidades de iPhone para o próximo ano.

No entanto, o Citi aponta que o impacto completo desses recursos de IA deve se tornar evidente apenas com o iPhone 17, programado para setembro de 2025, pois os consumidores e desenvolvedores precisarão de tempo para se adaptar e aproveitar os novos recursos de IA.

Para aumentar ainda mais a expectativa, o banco menciona rumores de que um iPhone dobrável pode ser lançado em 2026. Embora os smartphones dobráveis atualmente representem menos de 2% do mercado total, eles têm visto um crescimento anual composto (CAGR) impressionante de 200% de 2019 a 2023.

O Citi sugere que um iPhone dobrável poderia não apenas consolidar a posição da Apple no mercado premium, mas também estimular o ciclo de renovação de aparelhos nos mercados desenvolvidos.

O banco também realça o forte desempenho do setor de serviços da Apple, com a receita da App Store crescendo 13% em relação ao ano anterior no trimestre de junho, em linha com as expectativas de crescimento anual de dois dígitos na receita de serviços da empresa.

Apesar desses pontos positivos, o Citi não ignora os riscos associados a litígios antitruste em curso envolvendo a App Store e os iPhones, que podem impactar as operações e o desempenho de mercado da Apple.