Panorama macro dos EUA favorece ações cíclicas de qualidade, dizem analistas
Artigos em destaque- Dólar rompe R$ 5,52 e metais disparam com tensão externa
- Ethereum trava nos US$ 3 mil mas fundamentos on-chain divergem do preço
- O ouro continua registrando máximas recordes diante do aumento das tensões geopolíticas e das apostas em cortes de juros pelo Fed
- O ouro avança para perto das máximas de sete semanas em meio ao arrefecimento do mercado de trabalho dos EUA
- Os analistas de Wall Street mantiveram suas recomendações de compra para as ações da Nvidia, apesar das preocupações com a avaliação da empresa e da concorrência mais acirrada.
- As ações da Tesla fecharam em um novo recorde de US$ 489,88 após uma alta de 3,1% na terça-feira.
Investing.com – De acordo com estrategistas do Morgan Stanley (BVMF:MSBR34) (NYSE:MS), a contínua estabilização no índice de surpresas econômicas deve sustentar as ações cíclicas de qualidade, mesmo diante da elevação dos rendimentos.
O banco de Wall Street recentemente revisou sua visão, favorecendo ações cíclicas em detrimento das defensivas, com base nas correlações positivas entre cíclicas e taxas de juros. Essa mudança ocorre à medida que o mercado de renda fixa, que tende a reter preocupações com o crescimento por mais tempo que o mercado de ações, sinaliza menor apreensão com os riscos de desaceleração, em linha com dados econômicos resilientes.
CONFIRA: Ações americanas que mais pagam dividendos
“Essa confirmação nos dá mais confiança em nossa recente elevação das cíclicas em relação às defensivas,” afirmaram os estrategistas em nota na segunda-feira.
Por outro lado, as ações defensivas mostram correlação negativa com os rendimentos. Basicamente, dados macroeconômicos positivos ainda são “bons” para muitas ações cíclicas de grande capitalização, enquanto impactam negativamente as defensivas, observa o Morgan Stanley.
“Portanto, uma maior estabilização no índice de surpresas econômicas deve continuar a apoiar o desempenho relativo das cíclicas de qualidade, mesmo em um ambiente de rendimentos mais elevados,” enfatizaram os estrategistas.
Além disso, o sentimento e o posicionamento nas cíclicas permanecem baixos, especialmente no setor financeiro. A empresa elevou as ações financeiras para overweight na semana passada, citando diversos fatores positivos, incluindo a recuperação da atividade nos mercados de capitais e um ambiente favorável para o crescimento de empréstimos projetado para 2025.
Também foram mencionados a possível aceleração nos programas de recompra de ações após a reproposta do Basel Endgame e as avaliações atrativas relativas ao setor. Os estrategistas ainda observaram que as ações de bancos já haviam reduzido riscos após comentários cautelosos dos grandes bancos em meados de setembro, o que estabeleceu uma expectativa mais baixa para a temporada de resultados, que os bancos parecem estar superando.
Olhando adiante, o foco se volta novamente para as próximas eleições nos EUA. Nesse contexto, os estrategistas apontaram três dinâmicas principais.
Essas incluem a visão de que o ciclo econômico “continua mais relevante do que o resultado das eleições,” a possibilidade de aumento da volatilidade em anos eleitorais, que normalmente atinge seu pico entre setembro e outubro antes de declinar em novembro, e os padrões históricos que indicam uma preferência por ativos de qualidade durante anos eleitorais.
Leia mais
Isenção de responsabilidade: este artigo representa apenas a opinião do autor e não pode ser usado como consultoria de investimento. O conteúdo do artigo é apenas para referência. Os leitores não devem tomar este artigo como base para investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, procure orientação profissional independente para garantir que você entenda os riscos.
Os Contratos por Diferença (CFDs) são produtos alavancados que podem resultar na perda de todo o seu capital. Esses produtos não são adequados para todos os clientes; por favor, invista com rigor. Consulte este arquivo para obter mais informações.
