Amazon e amigos aumentam os gastos de capital à medida que as vendas da NVIDIA explodem

A NVIDIA acrescentou US $ 1 trilhão em valor em apenas oito semanas, recuperando -se acentuadamente após um começo rochoso de 2025. Os investidores que entraram em pânico no início deste ano estão agora perseguindo o comício como preocupações importantes - incluindo restrições americanas nas exportações de chip para a China, diminuindo o investimento da IA e as preocupações com o fornecimento de chips negros - terem esfriado.

De acordo com a Bloomberg, o recente relatório de ganhos da Nvidia abordou os três, aliviando a pressão sobre a empresa e reabrindo a porta para mais apostas.

Thomas Martin, gerente sênior de portfólio da Globalt Investments, disse claramente: "Essas perguntas foram respondidas positivas para a NVIDIA. É hora de aumentar sua propriedade".

As ações caíram no início de 2025 devido àdent sobre as políticas comerciais renovadas de Donald Trump e temores de que os clientes principais possam pausar seus gastos.

Desde o final de abril, a Nvidia ganhou mais de 45%, elevando seu valor de mercado para US $ 3,4 trilhões - logo abaixo da Microsoft.

Amazon e amigos aumentam os gastos de capital à medida que as vendas da NVIDIA explodem

O boom da IA que alimentou a ascensão da Nvidia nos últimos dois anos está longe de ser feito. Quatro gigantes da tecnologia - Amazon, Microsoft, Meta e Alphabet - representam mais de 40% do total de vendas da Nvidia. Todos os quatro ainda estão despejando cash na construção de seus data centers. Prevê -se que suas despesas de capital combinadas atinjam US $ 330 bilhões em 2026, um aumento de 6% das estimativas atuais.

A divisão em nuvem da Amazon deixou claro na sexta -feira que a expansão continua sendo uma prioridade. Esse comentário se alinha com as observações de Samuel Rines, um macro estrategista da Wisdomtree, que disse: “Só não vimos nenhum tipo de desaceleração nos gastos com IA e, desde que o CAPEX continue subindo, é improvável que vejamos a rolagem de ciclo ou a experiência da NVIDIA muito a sua múltipla.”

Rines também acha que o estoque ainda é barato, prevendo que sua relação preço / lucro pode pular para os 30s ou 40s baixos se o momento se mantiver. Mesmo depois de ganhar um trilhão, a avaliação da NVIDIA ainda está abaixo de 29x ganhos avançados, o que é menor que sua média de 10 anos de 34x.

Para comparação, o NASDAQ 100 negocia a 26x, apesar das projeções de crescimento muito mais fracas. A relação PEG da empresa - usada para pesar o preço contra o crescimento - está abaixo de 0,9, a mais baixa entre os magníficos sete: Apple, Tesla, Amazon, Meta, Alfabet e Microsoft.

Wall Street se retém como sub-propriedade adiciona combustível

O estoque ainda não está em excesso. Apenas 74% dos fundos de investimento somente apenas para a NVIDIA, colocando-o atrás da Amazon, Apple e Microsoft, que lidera com 91% de propriedade. Isso deixa muito espaço para entradas frescas se mais instituições voltarem.

Dos 78 analistas que cobrem a NVIDIA, oito avaliam um porão e apenas um chama de venda. O preço -alvo médio é de US $ 170, apontando para mais 24% de vantagem do fechamento de segunda -feira.

Ainda há risco. Treze por cento da receita da NVIDIA no primeiro trimestre veio da China, e a maioria de seus chips é construída no exterior, o que a deixa exposta a novas tarifas. Mas a Nvidia começou a garantir acordos com os governos no Oriente Médio para compensar possíveis perdas.

Os analistas também dizem que seu roteiro de produtos está anos antes dos rivais, dando-lhe espaço para respirar, mesmo que o impasse americano-china piore.

Angelo Zino, analista sênior de capital da CFRA Research, disse que o recente rebote também deixou muitos investidores lutando para voltar. "Houve muitos investidores que realmente saíram desse mercado prematuramente, e agora eles são forçados a voltar a isso", disse ele. A rápida reversão no sentimento está alimentando ainda mais compras.

Enquanto isso, a Microsoft também está escalando. A empresa é mais uma vez a mais valiosa do mundo. As ações da gigante de software estão se aproximando de uma alta histórica após atronG Sales e os números de lucro no Q3 fiscal surpreenderam os investidores.

A partir de agora, a NVIDIA ainda está 8% abaixo do recorde de janeiro, mas com o dinheiro ainda fluindo para a IA e a grande tecnologia não diminuindo, o mercado acredita que ainda não atingiu seu teto.