H.B. 풀러(FUL) 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜: 마진 확대, 가이던스 업데이트
출처 Tradingkey
핵심 요약
- 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 5.2% 증가했습니다. 7.4%의 가격 인상이 약 3%의 판매량 감소를 상쇄하면서 오가닉 매출은 4.4% 증가했습니다.
- 조정 EBITDA는 9% 증가한 1억 8,700만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 80bp 확대된 19.9%를 기록했습니다. 조정 EPS는 21% 증가한 1.52달러를 기록했습니다.
- 가격 인상 실행과 구조조정 비용 절감이 상승한 원자재 비용과 판매량 감소를 충분히 상쇄했습니다. 조정 총이익률은 120bp 개선된 33.5%를 기록했습니다.
- H.B. 풀러는 2026 회계연도 조정 EBITDA를 6억 5,500만~6억 7,000만 달러, 조정 EPS를 4.70~4.85달러로 예상하고 있습니다. 이 전망치에는 어드밴스드 메디컬 솔루션스(AMS) 인수건은 포함되지 않았습니다.
- '프로젝트 퀀텀 리프(Project Quantum Leap)'는 2027년 예상되는 추가 2,000만~2,500만 달러를 포함해 2030년 말까지 연간 약 7,500만 달러의 전환 비용 절감을 달성하기 위해 순항하고 있습니다.
- 경영진은 연말까지 AMS 인수를 마무리할 예정이며, 인수 완료 후 2년 이내에 순차입금 비율(Net Leverage) 2.5배~3배 달성을 목표로 하고 있습니다.
핵심 재무 실적
| 지표 | 2026 회계연도 3분기 | 변동 / 주요 내용 |
|---|---|---|
| 매출 증가율 | 5.2% | 통화 및 인수가 0.8% 기여 |
| 오가닉 매출 증가율 | 4.4% | 가격 7.4% 상승, 판매량 감소로 상쇄 |
| 조정 총이익률 | 33.5% | 전년 동기 대비 120bp 상승 |
| 조정 EBITDA | 1억 8,700만 달러 | 전년 동기 대비 9% 증가 |
| 조정 EBITDA 마진 | 19.9% | 80bp 상승 |
| 조정 EPS | 1.52달러 | 전년 동기 대비 21% 증가 |
| 연초 대비 영업활동 현금흐름 | 1억 8,300만 달러 | 전년 동기 대비 17% 증가 |
| 순운전자본 | 연환산 순매출의 18.5% | 전년 동기 대비 150bp 상승 |
| 순부채 / 조정 EBITDA | 3배 소폭 하회 | 전년 동기 3.3배에서 감소 |
면책 조항: 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다.
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