금 가격은 미중 무역 협정에 대한 낙관적인 전망 속에서 월요일에 새로운 공급을 맞이했다.
중국의 금 소비 감소와 소폭 상승한 USD 역시 금속 가격에 부담을 주고 있다.
무역 관련 불확실성과 연준의 금리 인하 기대는 XAU/USD 하락세에 대한 신중한 접근을 요구한다.
금 가격(XAU/USD)은 새로운 주의 시작과 함께 매도세가 유입되며 3,268-3,267달러 구간으로 하락했다. 이는 금요일의 저점에 다시 근접한 수준이다. 미중 양국의 혼재된 신호에도 불구하고, 투자자들은 세계 최대 경제국 두 나라 간 무역 긴장 완화 가능성에 대해 여전히 낙관적인 시각을 유지하고 있다. 여기에 더해, 2025년 1분기 중국의 금 소비 감소는 전통적인 안전 자산인 금에 대한 수요가 약화된 주요 요인으로 작용했다.
한편, 미국 달러(USD)는 지난주 다년 만의 최저점에서 강한 회복세를 기록한 후, 그 상승폭을 이어가기 어려운 상황이다. 이는 3월 이후 첫 주간 상승을 나타낸다. 연준의 금리 인하 가능성과 지속되는 지정학적 리스크는 금 가격을 지지할 수 있다. 따라서, 금 가격이 역대 최고치를 기록한 지난 화요일 이후 의미 있는 조정 하락을 예측하기 위해서는 강한 후속 매도세가 나타날 때까지 기다리는 것이 신중할 것이다.
일일 시장 동향: 금 가격, 안전 자산 수요 약화로 압박 받지만 하락폭은 제한적
중국은 미국산 수입품에 대해 이달 초 125%의 고율 관세를 부과한 것에 대응해 일부 품목에 대해 면세 조치를 취했다. 이는 미국의 145% 중국산 수입품 관세에 대한 대응 조치로, 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국과의 무역 협상이 진행 중임을 재확인한 데 이어 세계 두 대 경제국 간 무역 전쟁의 빠른 완화에 대한 기대감을 높이고 있다.
중국은 아직 면세 품목을 확정하지 않았으며, 관세 논의가 진행 중이 아니다고 부인했다. 한편, 트럼프 대통령의 계속된 발표 변화와 글로벌 경기 침체 우려는 안전 자산인 금에 대한 수요를 유지시킨다.
중국 금 협회는 월요일 2025년 1분기 중국의 금 소비가 전년 대비 5.96% 감소한 290.492톤이라고 발표했다. 또한, 높은 금 가격은 금 장신구에 대한 수요를 억제했고, 금 장신구 소비는 26.85% 감소한 134.531톤에 그쳤다. 한편, 금괴 및 금화의 소비는 29.81% 증가한 138.018톤을 기록했다.
미국 달러(USD)는 지난주의 회복세를 유지하고 있으나, 연방준비제도(Fed)가 6월 금리 인하를 재개하고 2025년까지 금리를 1%포인트 낮출 것이라는 전망 속에서 후속 매도세가 부족하다. 또한, 지정학적 리스크는 여전히 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화로 인해 금 가격의 하락폭을 제한하고 있다.
북한은 처음으로 러시아-우크라이나 전쟁에 참전했다고 확인했다. 트럼프는 일요일 러시아에게 우크라이나 공격을 중단할 것을 촉구했고, 미국 국무장관 마르코 루비오는 진전이 없다면 미국은 평화 협상에서 철수할 수 있다고 말했다. 이는 XAU/USD 하락에 대한 신중한 접근을 요구한다.
이번 주 미국 경제 주요 지표가 발표될 예정이며, 화요일 JOLTS 일자리 공석 보고서, 수요일 미국 개인소비지출(PCE), 금요일 비농업 고용 보고서(NFP) 등이 포함된다. 이 데이터는 연준의 정책 전망에 대한 중요한 단서를 제공할 수 있으며, 금 가격에 유의미한 모멘텀을 부여할 수 있다.
금 가격 하락, 3,265-3,260달러 이하에서 추가 매도세 필요
기술적 관점에서, 하락 베팅을 고려하는 트레이더는 최근 2,900달러 중반에서 상승한 38.2% 피보나치 조정 수준이나 월간 저점 아래로 안정적으로 하락할 때까지 기다려야 한다. 3,265-3,260달러의 즉각적인 지지선 아래에서 후속 매도세가 발생하면, 금 가격은 3,500달러의 심리적 고점에서 최근 조정 하락을 연장할 가능성이 크다. 이후 50% 피보나치 조정 수준인 3,225달러 부근까지 하락할 수 있으며, 3,200달러까지 하락할 가능성도 있다. 이 수준을 확실히 돌파하면, 단기적으로 금 가격이 고점을 찍었음을 시사할 수 있다.
반대로, 3,300달러를 넘어서는 회복 시도는 아시아 세션 고점인 3,331-3,332달러 부근에서 저항을 받을 수 있다. 추가 상승은 매도 기회로 여겨질 가능성이 있으며, 3,366-3,368달러의 공급 구역에서 제한될 수 있다. 이 구역을 확실히 돌파하면, 금 가격은 3,400달러를 다시 테스트할 수 있으며, 이후 3,425-3,427달러의 중간 저항을 넘은 뒤, 3,500달러 심리적 고점을 목표로 다시 상승할 가능성이 있다.
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