미국 CPI 발표 전 재조정 속에 금 가격 2,600달러 이상 유지

• 금 가격, 화요일 거의 두 달 만의 최저치에서 견조한 반등.

• 높은 미국 국채 수익률과 강세를 보이는 미달러는 무수익 자산인 XAU/USD의 상승폭을 제한할 수 있다.

• 이제 트레이더들은 새로운 모멘텀을 위해 중요한 미국 소비자 물가 지수 발표를 주목하고 있다.

금 가격(XAU/USD), 아시아 세션에서 매수세 유입으로 3일 연속 하락세 중단.

수요일 아시아 세션 동안 금 가격(XAU/USD)에 매수세가 유입되며 전일 기록한 2,590-2,589달러 근처의 9월 20일 이후 최저 수준에서 3일 연속 하락세를 멈춘 것으로 보인다. 상승세는 뚜렷한 근본적 요인 없이, 미국 소비자 물가 지수 발표를 앞둔 재조정 거래에 기인할 수 있다. 이 중요한 데이터는 연준(Fed)의 금리 인하 경로에 대한 기대에 영향을 미칠 수 있으며, 무수익 자산인 금 가격에 새로운 방향성을 제공할 수 있다.

주요 데이터 리스크를 앞두고, 미국 달러(USD)는 5월 초 이후 최고 수준에서 상승세를 이어가며 강세 조정 국면에 들어섰다. 또한, 당선된 도널드 트럼프 대통령의 보호무역 관세가 세계 경제에 영향을 미칠 것이라는 우려와 증시의 약세 분위기도 안전자산인 금 가격에 일부 지지력을 제공하고 있다. 그러나 트럼프의 확장적 정책이 인플레이션을 부추기고 연준이 통화 완화 정책을 적극적으로 펼치는 것을 제한할 것이라는 예상 속에 XAU/USD의 상승 여력은 제한적일 수 있다.

트럼프 확장적 정책에 대한 낙관론 속 금 가격 회복 어려움 예상

미국 달러는 화요일 트럼프 당선인의 확장적 정책에 대한 기대감으로 5월 초 이후 최고 수준으로 상승하며, 금 가격을 9월 이후 처음으로 2,600달러 아래로 끌어내렸다.

또한, 트럼프의 보호무역 관세가 시행될 가능성이 인플레이션을 자극해 연준의 금리 인하 여력을 제한할 것으로 예상되며, 이는 미국 국채 수익률 상승을 지지하고 있다.

리치먼드 연은 총재 톰 바킨은 화요일 인플레이션이 통제되고 있을 수 있지만, 경로가 불확실하고 핵심 지표가 중앙은행 목표치인 2% 이상에 머무를 위험이 있다고 언급했다.

한편, 미니애폴리스 연은 총재 닐 카시카리는 12월 FOMC 회의를 앞둔 몇 주 동안 인플레이션의 예상 밖 상승이 중앙은행이 금리 인하를 중단할 가능성을 높일 수 있다고 지적했다.

미국 10년물 국채 수익률은 트럼프 당선 이후 연준의 공격적인 금리 인하 기대가 줄어든 가운데 다개월 고점 부근에 머물고 있다.

금 가격, 2,600달러 및 38.2% 피보나치 수준 아래에서 지지 확인 필요

기술적으로 보면, 6월부터 10월까지의 상승분에 대한 38.2% 피보나치 되돌림 수준 아래에서 하락세가 지속된 이후 상승 움직임이 나타나며 매도세 투자자들에게 신중함이 요구된다. 하지만 일간 차트의 오실레이터는 여전히 과매도 구간에 도달하지 않은 상태로, 금 가격의 하방 압력이 더 강하다는 신호를 보인다.

따라서 추가 상승이 발생하더라도 이는 매도 기회로 간주될 수 있으며, 2,630-2,632달러의 저항선에서 제한될 가능성이 있다. 다만, 일부 지속적인 매수세가 유입될 경우 금 가격은 2,650-2,655달러 수준을 향해 추가 상승할 수 있으며, 이는 2,670달러 및 2,700달러 저항선으로 이어질 수 있다. 2,700달러를 돌파할 경우 최근 조정 하락이 마무리되었음을 시사할 것이다.

반대로, 매도세가 지속되려면 금 가격이 2,600달러 및 38.2% 피보나치 수준 아래에서 지지를 확인해야 한다. 이후 하락이 이어질 경우 금 가격은 100일 단순 이동 평균(SMA)과 50% 피보나치 수준이 겹치는 2,540달러 지점으로 하락할 수 있으며, 이는 XAU/USD의 단기 지지선으로 작용할 수 있다. 만약 이 지지선이 무너지면 새로운 매도세 촉발 요인으로 작용할 수 있다.