El Peso mexicano alcanza un máximo de 7 meses en medio de un Dólar estadounidense débil, con la mirada puesta en Banxico
- El Peso mexicano se fortalece a medida que la pausa en los aranceles entre EE.UU. y China impulsa el apetito por el riesgo; el USD retrocede tras un rally por rumores de cambio de política.
- Banxico se prepara para recortar tasas por séptima vez consecutiva, reduciendo la brecha de tasas con EE.UU. y moderando las ganancias adicionales del MXN.
- Goldman Sachs revisa la proyección del PIB de México para 2025 a 0%, mejorando desde la anterior perspectiva de -0.5%.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus ganancias el miércoles, alcanzando un máximo de siete meses frente al Dólar estadounidense (USD) mientras este último retrocedía algo en medio de una mejora en el sentimiento del mercado impulsada por la tregua comercial entre EE.UU. y China. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza a 19.39, con una caída del 0.98%.
Los mercados de acciones de EE.UU. están cotizando de manera mixta, ya que los tres principales índices estadounidenses se han vuelto positivos en el año tras su caída, que comenzó el 2 de abril, el llamado Día de la Liberación de EE.UU. Los rumores de que la Casa Blanca favorece un Dólar estadounidense debilitado se disiparon, ya que un artículo en Bloomberg indicó que los funcionarios estadounidenses "no están trabajando para incluir compromisos de política cambiaria en los acuerdos, según una persona familiarizada con el asunto."
En México, la agenda económica estuvo ausente el martes y miércoles. Sin embargo, el Banco de México (Banxico) revelará su política monetaria el jueves. Los economistas esperan un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs), la séptima reducción consecutiva de la tasa de referencia principal de México.
La decisión de Banxico reducirá el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. Esto favorece un mayor aumento del USD/MXN, pero un cambio repentino en las perspectivas económicas de México limitaría las ganancias del par exótico.
Goldman Sachs ha revisado al alza el crecimiento económico de México para 2025 a 0% desde la contracción proyectada anteriormente de 0.5%.
En EE.UU., la agenda económica incluirá cifras de inflación del lado del productor, datos de Ventas Minoristas y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Resumen diario de los movimientos del mercado: el Peso mexicano se dispara antes de la decisión de Banxico
- Si Banxico reduce las tasas en 50 pbs, marcaría un total acumulado de 250 pbs de flexibilización después de que el banco central iniciara su ciclo de relajación.
- Recientemente, el Ministro de Economía de México, Marcelo Ebrard, anunció que la revisión del T-MEC comenzará en la segunda mitad de 2025.
- El lunes, la Producción Industrial de México se desaceleró en marzo, según reveló el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI). Esto, combinado con cifras del PIB que evitaron por poco una recesión técnica, probablemente socavará la moneda mexicana.
- Notablemente, los inversores redujeron sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) solo recortará tasas dos veces en lugar de tres este año, como indican los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT). El contrato de futuros de tasas de fondos federales de diciembre de 2025 muestra que los participantes del mercado esperan 57 puntos básicos de flexibilización.
- Por lo tanto, la divergencia de política monetaria entre la Fed y Banxico podría agregar presión sobre el Peso y empujar la tasa de cambio USD/MXN al alza.
Perspectiva técnica del USD/MXN: el Peso mexicano se dispara, con el USD/MXN listo para probar 19.00
La tendencia bajista del USD/MXN se reanudó el miércoles cuando el par alcanzó un mínimo de varios meses de 19.29, con los operadores fijando la vista en la cifra de 19.00. Una ruptura de estos dos niveles podría allanar el camino para un desafío al mínimo de 18.59 del 19 de agosto de 2024. Desde el punto de vista del momentum, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista. Por lo tanto, se prevén más caídas.
Por el contrario, si el USD/MXN sube más allá del área de 19.50 y alcanza un máximo de tres días de 19.66, superando la media móvil simple (SMA) de 20 días, podría retroceder algo.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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