USD/CAD amplía ganancias por optimismo comercial, divergencia de políticas y próximos datos de EE.UU.
- El USD/CAD cotiza cerca de 1.3945, extendiendo el rally del viernes y marcando su cuarta sesión consecutiva de ganancias.
- La tregua comercial entre EE.UU. y China eleva el sentimiento global de riesgo, apoyando al Dólar estadounidense.
- Los mercados esperan los datos del IPC de EE.UU. del martes, comentarios de la Fed y actualizaciones macroeconómicas más amplias.
El Dólar estadounidense (USD) está cotizando al alza frente al Dólar canadiense (CAD) al inicio de la semana, apoyado por un renovado apetito por el riesgo tras un acuerdo comercial entre EE.UU. y China, expectativas divergentes de tasas de interés y la anticipación de importantes datos económicos de EE.UU.
En el momento de escribir, el USD/CAD está cotizando alrededor de 1.3945, manteniendo el impulso alcista del viernes.
La pausa en los aranceles entre EE.UU. y China eleva el sentimiento y apoya al Dólar estadounidense
El sentimiento de riesgo mejoró después de que funcionarios de EE.UU. y China acordaran una pausa de 90 días en nuevos aranceles, aliviando la presión sobre las cadenas de suministro globales y moderando los temores de una desaceleración económica a corto plazo.
Aunque Canadá no está directamente involucrado en el acuerdo, el desarrollo ha reforzado las expectativas de demanda global y ha fortalecido al Dólar estadounidense al aumentar la confianza del mercado.
La tregua comercial también ha fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura de política restrictiva por más tiempo, especialmente dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo y la resiliencia del mercado laboral persiste.
Datos clave de EE.UU. y oradores de la Fed guiarán la dirección del USD/CAD
Esta semana presenta un denso calendario macroeconómico que podría dar forma a la dirección del USD/CAD. El martes, todas las miradas estarán puestas en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de abril.
Los mercados esperan un aumento del 0.3% mensual tanto en el IPC general como en el subyacente, con cifras interanuales proyectadas para mantenerse estables en 2.4% y 2.8%, respectivamente.
Si bien el IPC es un insumo crítico para la política de la Fed, forma parte de una narrativa más amplia. La perspectiva también se verá influenciada por los comentarios de varios funcionarios de la Fed, especialmente del presidente Jerome Powell, quien está programado para hablar el jueves. Sus declaraciones seguirán a los comentarios anteriores de los gobernadores Waller, Jefferson y Daly a principios de la semana.
Juntos, estos eventos ayudarán a aclarar si la Fed está inclinada a mantener su postura política actual o considerar recortes más adelante este año. Según CME FedWatch, el primer recorte de tasas ahora se espera ampliamente en septiembre, aunque este cronograma sigue siendo muy sensible a los datos que se avecinan.
El mercado laboral canadiense señala debilidad subyacente
Mientras tanto, los fundamentos internos continúan pesando sobre el Dólar canadiense. El informe del mercado laboral del viernes de Estadísticas Canadá mostró una ganancia neta de empleo de 7.400 puestos en abril, por encima de la previsión de 2.500. Sin embargo, la tasa de desempleo subió inesperadamente al 6.9%, el nivel más alto desde finales de 2023, fuera de las distorsiones relacionadas con la pandemia.
El informe revela signos de holgura en el mercado laboral, especialmente en el sector manufacturero, donde las pérdidas de empleo continúan acelerándose. Estas tendencias han aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas por parte del Banco de Canadá tan pronto como en junio, ampliando aún más la divergencia de políticas con la Fed y socavando el apoyo al Loonie.
USD/CAD cerca de 1.40 a medida que se acumula el impulso alcista
El USD/CAD ha superado el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del rally de septiembre de 2024 a febrero de 2025, que se sitúa en 1.3944. La acción del precio ahora se enfrenta a la media móvil de 200 días (actualmente en 1.4018), con la siguiente resistencia vista en el nivel de retroceso del 50% en 1.4106.
Gráfico diario del USD/CAD
Un cierre diario sostenido por encima del área de 1.4018 reforzaría el impulso alcista y abriría la puerta hacia el máximo de abril en 1.4415 y posiblemente el máximo de marzo en 1.4536. Sin embargo, es posible una consolidación a corto plazo dada la fuerte subida desde el mínimo de mayo, especialmente con datos de alto impacto y comentarios de la Fed por delante.
En la parte inferior, el soporte se encuentra en 1.3944 (el nivel de Fibonacci roto), seguido por el mínimo de noviembre de 2024 en 1.3823. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en tendencia ascendente y actualmente cerca de 55.6, lo que sugiere que hay margen para más ganancias antes de que surjan condiciones de sobrecompra.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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