فوركس اليوم: حالة العزوف عن المخاطرة تسيطر على الأسواق مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل أكبر
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 2 سبتمبر/أيلول:
تتبنى الأسواق موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع مع تفاقم الأزمة في الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المستثمرون عن كثب بيانات التوظيف في القطاع الخاص من الولايات المتحدة (US). بالإضافة إلى ذلك، سوف يُعلن بنك كندا (BoC) عن قراراته بشأن السياسة النقدية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.23% | -0.26% | 0.11% | 0.23% | 1.53% | 0.63% | |
| EUR | -0.07% | 0.16% | -0.31% | 0.03% | 0.15% | 1.41% | 0.57% | |
| GBP | -0.23% | -0.16% | -0.56% | -0.13% | -0.02% | 1.24% | 0.32% | |
| JPY | 0.26% | 0.31% | 0.56% | 0.28% | 0.46% | 1.66% | 0.76% | |
| CAD | -0.11% | -0.03% | 0.13% | -0.28% | 0.12% | 1.38% | 0.45% | |
| AUD | -0.23% | -0.15% | 0.02% | -0.46% | -0.12% | 1.26% | 0.33% | |
| NZD | -1.53% | -1.41% | -1.24% | -1.66% | -1.38% | -1.26% | -0.91% | |
| CHF | -0.63% | -0.57% | -0.32% | -0.76% | -0.45% | -0.33% | 0.91% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، قفزت أسعار النفط الخام على خلفية أنباء عن تنفيذ الجيش الأمريكي ضربات قالت طهران إنها قتلت مدنيين. وبعد الهجوم، كتب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال: "سوف يتم ضربهم مرة أخرى بمستوى أشد وأعلى بكثير، لكنه لن يكون أكبر هجوم على الإطلاق، فهناك هجوم ينتظر في الأجنحة، وعندما ينتهي، لن يبقى سوى القليل جدًا من الجمهورية الإسلامية الإيرانية". وردًا على ذلك، يقول الحرس الثوري الإسلامي إنه هاجم قاعدتين عسكريتين أمريكيتين في الإمارات العربية المتحدة (UAE).
ارتفع برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 5٪ يوم الثلاثاء ولامس أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو/تموز فوق 90 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء قبل أن يصحح هبوطًا. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان خام غرب تكساس الوسيط يتداول دون تغيير يُذكر خلال اليوم، عند حوالي 89.50 دولار.
برنت يمدد مكاسبه مع تأجيج التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف الإمدادات
يشير محللو بنك دانسك إلى أنه في السلع، ارتفع خام برنت "فوق 95 دولارًا للبرميل، بعد أن كان يتداول حول 90 دولارًا للبرميل في وقت سابق من هذا الأسبوع"، مسجلًا أعلى مستوى له في ما يقرب من ستة أسابيع مع تصاعد المخاوف بشأن مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط نتيجة تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. ويشيرون إلى أن الولايات المتحدة "شنت موجة ثانية من الضربات خلال ثلاثة أيام ضد أهداف للحرس الثوري الإسلامي"، مع تحذير ترامب من أنه إذا ردت طهران، فسيتم ضربها "بمستوى أشد وأعلى بكثير".
كما استفاد الدولار الأمريكي (USD) من أجواء السوق التي تتسم بالنفور من المخاطرة يوم الثلاثاء، مع إغلاق مؤشر الدولار الأمريكي في المنطقة الإيجابية. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي الارتفاع نحو 100.00.
أعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) أنه رفع سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75٪ في وقت مبكر من يوم الأربعاء. وجاء هذا القرار متوافقًا مع توقعات السوق. وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قالت محافظة بنك الاحتياطي النيوزيلندي آنا بريمان إنهم سيحتاجون إلى بعض الوقت لتقييم موقف السياسة، مضيفة أنهم ليسوا على مسار محدد مسبقًا وأن توقيت أي رفع محتمل آخر لسعر الفائدة يكتنفه قدر كبير من عدم اليقين. وتعرض NZD/USD لضغوط هبوطية شديدة بعد حدث بنك الاحتياطي النيوزيلندي وشوهد آخر مرة يتداول عند أضعف مستوياته في ما يقرب من 3 أسابيع دون 0.5850، منخفضًا بنحو 0.9٪ خلال اليوم.
أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا خلال الجلسة الآسيوية أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) توسع بمعدل سنوي قدره 2.1٪ في الربع الثاني. وجاءت هذه القراءة بعد نمو بنسبة 2.5٪ تم تسجيله في الربع الأول، وكانت أفضل من تقدير المحللين البالغ 1.8٪. AUD/USD لم يُظهر أي رد فعل على قراءة الناتج المحلي الإجمالي وكان آخر تداول له مستقرا خلال اليوم، دون 0.7150 بقليل.
USD/CAD يكتسب زخمًا صعوديًا بعد إغلاقه في المنطقة الإيجابية يوم الثلاثاء ويتداول فوق 1.3900 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق أن يُبقي بنك كندا BoC سعر الفائدة دون تغيير عند 2.25٪.
التوترات بين كندا والولايات المتحدة تبقي الضغط على الدولار الكندي رغم موقف بنك كندا
يرى محللو كومرتس بنك أن الرياح المعاكسة الرئيسية للدولار الكندي تكمن خارج نطاق السياسة النقدية المحلية. ويؤكدون أن "المشكلة الرئيسية للدولار الكندي من المرجح مع ذلك أن تظل دون حل: فقد وصلت العلاقات بين كندا والولايات المتحدة مرة أخرى إلى نقطة منخفضة، وليس من الواضح ما إذا كان الوضع سيتحسن في الأسابيع المقبلة." ومن وجهة نظرهم، حتى إذا استخدم بنك كندا اجتماع اليوم للإشارة إلى ميل أكثر تشددًا قليلًا، فإن "حتى لو لمح المسؤولون إلى ذلك اليوم، ينبغي على المشاركين في السوق أن يدركوا أن مصير الدولار الكندي يعتمد حاليًا أكثر على العلاقات مع الولايات المتحدة من اعتماده على السياسة النقدية الكندية."
قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان (BoJ) هاجيمي تاكاتا يوم الأربعاء إن بنك اليابان يحتاج إلى نهج مرن في رفع أسعار الفائدة، مضيفًا أنهم بحاجة إلى النظر في مجموعة واسعة من الخيارات، وليس فقط زيادة سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في كل مرة. وأشار إلى أن "وتيرة رفع سعر الفائدة ينبغي تقييمها في كل اجتماع. وبشكل عام، قد تكون الزيادات المتتالية في أسعار الفائدة ممكنة". USD/JPY يبقى تحت الضغط عقب هذه التصريحات وكان آخر تداول له منخفضًا بنسبة 0.35٪ خلال اليوم عند 159.65.
وتحت ضغط قوة الدولار الأمريكي الواسعة، يتراجع EUR/USD بشكل طفيف في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء ويقترب من 1.1550.
تكبد الذهب (XAU/USD) خسائر حادة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية يوم الثلاثاء، منخفضًا بأكثر من 2.5٪ خلال اليوم. ويكافح XAU/USD لتسجيل ارتداد في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتذبذب ضمن نطاق ضيق نسبيًا فوق 4300 دولار.
الذهب يتراجع مع ارتفاع أسعار النفط وإحياء المخاوف بشأن التضخم الأمريكي
يشير استراتيجيون السلع في ING إلى أن الذهب تعرض لضغوط متجددة، مع "تراجع الأسعار إلى أدنى مستوى في أسبوعين، وهبوطها دون 4300 دولار للأونصة"، مع دفع التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع. ويوضحون أن هذه الحركة في أسواق الطاقة "دفعت الأسواق إلى إعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأمريكية"، حيث يُنظر إلى "ارتفاع تكاليف الطاقة" على أنه قد يضيف "إلى الضغوط التضخمية ويقلل من هامش التيسير القريب الأجل من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي"، وهو مزيج "يضغط على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب."
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
مقالات مقترحة
