من المتوقع أن تنخفض بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS قليلاً في أغسطس وسط مخاوف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن سوق العمل
- ستتم مراقبة بيانات JOLTS الأمريكية عن كثب قبل إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر يوم الجمعة.
- من المتوقع أن تنخفض فرص العمل إلى 7.1 مليون في أغسطس.
- حالة سوق العمل هي عامل رئيسي لصانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي عند تحديد أسعار الفائدة.
سيتم إصدار مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) يوم الثلاثاء من قبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). ستوفر النشرة بيانات حول التغير في عدد فرص العمل في أغسطس، إلى جانب عدد التسريحات والاستقالات. تتوقع الأسواق أن تنخفض فرص العمل في أغسطس قليلاً إلى 7.1 مليون مقارنة بقراءة الشهر السابق التي كانت 7.181 مليون.
تتم مراقبة بيانات JOLTS عن كثب من قبل المشاركين في السوق وصانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لأنها يمكن أن توفر رؤى قيمة حول ديناميكيات العرض والطلب في سوق العمل، وهو عامل رئيسي يؤثر على الرواتب والتضخم. كانت فرص العمل تتناقص باستمرار منذ أن وصلت إلى 12 مليون في مارس 2022، مما يشير إلى تباطؤ مستمر في ظروف سوق العمل. في يناير من هذا العام، جاء عدد فرص العمل فوق 7.7 مليون قبل أن ينخفض إلى 7.2 مليون بحلول مارس. منذ ذلك الحين، ارتفعت فرص العمل JOLTS لشهرين متتاليين، لتصل إلى 7.7 مليون في مايو. ومع ذلك، أظهرت أشهر الصيف مزيدًا من التراجع في سوق العمل، حيث انخفضت الفرص إلى ما دون 7.2 مليون في يوليو.
ماذا نتوقع في تقرير JOLTS القادم؟
من المتوقع أن تنخفض فرص العمل إلى 7.1 مليون في أغسطس. لقد أصبح صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي أكثر وضوحًا في الإشارة إلى مخاوفهم بشأن آفاق سوق العمل.
بعد القرار بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في سبتمبر، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن مكاسب الوظائف تسير دون معدل التعادل. وعلى نغمة أكثر تيسيرًا، أشارت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل باومان إلى أن التعديلات السلبية الأخيرة على بيانات التوظيف تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي متأخر أكثر عن منحنى تخفيض أسعار الفائدة مما كان يُعتقد سابقًا. وبالمثل، أوضح رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد أن خفض سعر الفائدة في سبتمبر كان مناسبًا لمواجهة المخاطر على سوق العمل لكنه أضاف أن البيانات الأخيرة تشير إلى زيادة المخاطر.
تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن الأسواق تسعر تقريبًا خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، بينما ترى حوالي 30% احتمالية تثبيت السياسة في ديسمبر. يمكن أن يؤدي مفاجأة سلبية كبيرة في بيانات فرص العمل JOLTS، مع قراءة أقل بكثير من 7 ملايين، إلى تغذية التوقعات لخفضين آخرين في أسعار الفائدة ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD) مع رد فعل فوري.
على العكس من ذلك، يمكن أن تساعد قراءة قريبة من أو فوق إجماع السوق الدولار الأمريكي في البقاء قويًا ضد نظرائه، على الأقل حتى تقرير الوظائف غير الزراعية الرسمي لشهر سبتمبر يوم الجمعة.
متى سيتم إصدار تقرير JOLTS وكيف يمكن أن يؤثر على EUR/USD؟
سيتم نشر فرص العمل يوم الثلاثاء في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش. يشارك إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية على EUR/USD:
"تشير النظرة الفنية على المدى القريب إلى عدم وجود زخم اتجاهي. يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قريبًا من 50 ويتداول الزوج حول المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا."
"على الجانب الهبوطي، يشكل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم مستوى دعم حاسم عند 1.1600 قبل 1.1530 (تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصعودي من فبراير إلى سبتمبر) و1.1300 (تصحيح فيبوناتشي 38.2%). بالنظر إلى الأعلى، يمكن تحديد مستويات المقاومة عند 1.1800 (مستوى دائري)، 1.1920 (أعلى مستوى في 17 سبتمبر) و1.2000 (مستوى ثابت، مستوى دائري)."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
