فوركس اليوم: الأنظار على قرار بنك إنجلترا BoE بعد خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الحذر
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الخميس، 18 سبتمبر:
تظل الأسواق في مزاج متفائل بحذر في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تقيم حذر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بشأن المزيد من التيسير، بينما تستعد لتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا (BoE) في وقت لاحق من اليوم.
يبني الدولار الأمريكي (USD) على انتعاشه بعد حدث الاحتياطي الفيدرالي، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 الأمريكي بنحو %0.30 حتى الآن. مؤشر الدولار الأمريكي يرتد نحو 97.50، حتى وقت كتابة هذا التقرير، مضيفًا %0.25 خلال اليوم.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.30% | 0.28% | 0.15% | 0.48% | 1.04% | 0.24% | |
| EUR | -0.15% | 0.02% | 0.14% | 0.01% | 0.31% | 0.98% | 0.11% | |
| GBP | -0.30% | -0.02% | 0.12% | -0.03% | 0.27% | 0.89% | 0.09% | |
| JPY | -0.28% | -0.14% | -0.12% | -0.14% | 0.12% | 0.72% | -0.02% | |
| CAD | -0.15% | -0.01% | 0.03% | 0.14% | 0.31% | 1.02% | 0.10% | |
| AUD | -0.48% | -0.31% | -0.27% | -0.12% | -0.31% | 0.70% | -0.20% | |
| NZD | -1.04% | -0.98% | -0.89% | -0.72% | -1.02% | -0.70% | -0.77% | |
| CHF | -0.24% | -0.11% | -0.09% | 0.02% | -0.10% | 0.20% | 0.77% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف عند 96.22 مقابل ستة من منافسيه الرئيسيين يوم الأربعاء بعد أن أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) للاحتياطي الفيدرالي، المعروف بمخطط النقاط، أن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي توقعوا خفضين إضافيين في أسعار الفائدة هذا العام.
أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة المتوقع على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى %4.0 - %4.25 للمرة الأولى هذا العام.
ومع ذلك، سرعان ما غير الدولار الأمريكي مساره وارتد جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد أن اعتمد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في مؤتمره الصحفي بعد اجتماع السياسة، خطابًا معتدلًا بشأن المزيد من خفض أسعار الفائدة.
أشار باول إلى أن "الإجراء السياسي هو خفض لإدارة المخاطر استجابةً لتراجع سوق العمل وأن البنك المركزي في وضع 'اجتماع بعد اجتماع'"، وفقًا لوكالة رويترز.
على الرغم من الخفض الحذر، تسعر الأسواق فرصة بنسبة %87.7 لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، مقارنةً باحتمالية %74.3 قبل يوم، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
تتجه جميع الأنظار الآن نحو إعلانات سياسة بنك إنجلترا. في ظل أعلى مستوى للتضخم منذ أوائل 2024 وتباطؤ نمو الأجور في المملكة المتحدة، تتوقع الأسواق أن تعيد التأكيد على "نهجها التدريجي والحذر" بشأن المزيد من التخفيضات في تكاليف الاقتراض بعد الحفاظ على سعر الفائدة المرجعي ثابتًا عند %4.
GBP/USD يمدد تراجعه من أعلى مستوياته في أكثر من شهرين عند 1.3726 ليواجه الآن حاجز 1.3600. يعيد المتداولون ترتيب مراكزهم قبل حدث بنك إنجلترا.
EUR/USD أيضًا في تراجع تصحيحي من أعلى المستويات في أربع سنوات، يتداول حول 1.1800، في انتظار خطابات من مجموعة من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB).
USD/CAD يتلاعب بمستوى 1.3800 في وقت مبكر من يوم الخميس، مستوعبًا قرارات السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا (BoC). خفض بنك كندا سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى %2.5، مما يمثل أول خفض له منذ مارس، حيث يتحرك البنك المركزي لتحفيز اقتصاد ضعيف.
USD/JPY يرتد بقوة بالتزامن مع الدولار الأمريكي، متطلعًا إلى حركة مستدامة فوق حاجز 147.50 في الصباح الأوروبي.
في الوقت نفسه، لا يزال زوج NZD/USD هو الأضعف حتى الآن، حيث انخفض الدولار النيوزيلندي (NZD) بشدة بعد أن انكمش اقتصاد نيوزيلندا بنسبة %0.9 في الربع الثاني، بعد ارتفاع بنسبة %0.9 في الربع السابق، وفقًا لما أبلغت عنه إدارة الإحصاءات Stats NZ يوم الخميس.
الذهب قد مددت تراجعها دون 3650 دولار، مع توقع إعادة شراء عند مستويات أدنى. يتطلع المتداولون إلى بيانات مطالبات البطالة الأمريكية للحصول على زخم تداول جديد.
أسئلة شائعة عن بنك إنجلترا
يقرر بنك انجلترا BoE السياسة النقدية للمملكة المتحدة. هدفه الأساسي هو تحقيق "استقرار الأسعار"، أو معدل تضخم ثابت قدره 2٪. أداته لتحقيق ذلك هي من خلال تعديل معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض. يحدد بنك انجلترا BoE معدل الفائدة الذي يقرض به البنوك التجارية والذي تقرض به البنوك بعضها البعض، ويحدد مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. يؤثر هذا أيضًا على قيمة الاسترليني GBP.
عندما يكون التضخم أعلى من مستهدف بنك انجلترا BoE، فإنه يستجيب عن طريق رفع معدلات الفائدة، مما يجعل الحصول على الائتمان أكثر تكلفة بالنسبة للأشخاص والشركات. هذا أمر إيجابي بالنسبة للاسترليني لأن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى ما دون المستهدف، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي، وسوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تخفيض تكلفة الائتمان على أمل أن تقترض الشركات للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو - وهو أمر سلبي بالنسبة للاسترليني.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك انجلترا BoE أن يسن سياسة تسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك انجلترا BoE بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. التيسير الكمي QE هو سياسة الملاذ الأخير عندما لا يؤدي خفض معدلات الفائدة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. تتضمن عملية التيسير الكمي QE قيام بنك انجلترا BoE بطباعة الأموال من أجل شراء الأصول ــ عادة تكون سندات حكومية أو سندات شركات ذات تصنيف AAA ــ من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. يؤدي التيسير الكمي QE عادة إلى ضعف الاسترليني.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE، حيث يتم تفعيله عندما يتعزز الاقتصاد ويبدأ التضخم في الارتفاع. أثناء برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك انجلترا BoE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من قبل المؤسسات المالية لتشجيعها على الإقراض. في التشديد الكمي QT، يتوقف بنك انجلترا BoE عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة للاسترليني.
مقالات مقترحة
