مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يستقر فوق 102.00 مع تردد الثيران قبيل صدور بيانات أمريكية مهمة
- يجذب مؤشر DXY بعض المشترين عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية، لكنه يفتقر إلى الاستمرارية.
- مخاوف التضخم المدفوع بأسعار النفط تبقي رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مطروحة على الطاولة وتدعم الدولار الأمريكي.
- تزيد حالة عدم اليقين الجيوسياسي من استفادة الدولار الأمريكي كملاذ آمن قبيل البيانات الأمريكية الحاسمة.
يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، للاستفادة من ارتفاع طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، رغم أنه يستقر فوق الرقم الدائري 102.00. علاوة على ذلك، لا يزال المؤشر قريبًا من أعلى مستوى له في أسبوعين، والذي لامسه يوم الأربعاء، إذ يتطلع المتداولون الآن إلى إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة للحصول على زخم جديد.
ومن المقرر صدور تقرير ADP الأمريكي المتقدم، إلى جانب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، في وقت لاحق اليوم، وسيخضعان للتدقيق بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط رهانات على رفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. وبالتالي، فإن البيانات الأقوى ستعزز توقعات السوق وتدفع مؤشر DXY إلى الارتفاع. وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يكون رد الفعل الفوري على أي خيبة أمل من هذه التقارير المؤثرة في السوق محدودًا في أعقاب التوقف المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
وفي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع، أبقى البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة في نهاية اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول بتصويت 10-2، مع تفضيل المحافظ ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك رفعًا بمقدار ربع نقطة. علاوة على ذلك، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع إلى أن البنك المركزي لا يزال يقظًا تجاه التضخم المستمر والمخاطر الجيوسياسية. وهذا، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، ينبغي أن يعمل بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي ويدعم مؤشر DXY.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، أفادت تقارير بأن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس أرسل رسالة إلى محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، في محاولة لإحياء مفاوضات السلام. ويأتي ذلك في وقت يهدد فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باستئناف العمل العسكري في الأسابيع المقبلة. وقد أبلغ مسؤولون أمريكيون عدة دول في الشرق الأوسط وحلفاء إقليميين بالاستعداد لاحتمال شن حملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني.
وفي الوقت نفسه، يعمل الوسطاء الإقليميون بقيادة قطر على استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لمنع تجدد الحرب. ومع ذلك، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ما يشير إلى أن أي تراجع تصحيحي في مؤشر DXY من المرجح أن يُقابل بالشراء وأن يظل محدودًا. غير أن المضاربين على الارتفاع قد ينتظرون حركة مستدامة فوق الحاجز الأفقي 102.55 قبل التمركز لاستئناف الاتجاه الصعودي الأخير من قاع سبتمبر/أيلول واستهداف اختبار قمة التأرجح في أكتوبر/تشرين الأول.
مخطط DXY لمدة ساعة واحدة
التحليل الفني
أظهر التراجع التصحيحي خلال الليل بعض المرونة دون منطقة التقاء – التي تتكون من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 فترة (EMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% – حول 102.10. ويلي ذلك عن كثب مستوى تصحيح 38.2% عند 102.09، مع ظهور طلب إضافي عند مستويي 50.0% و61.8% عند 101.97 و101.85، ثم مستوى تصحيح 78.6% عند 101.67. وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح 23.6% قرب 102.25، قبل قمة الدورة عند حوالي 102.49، حيث إن الاختراق سيتيح المجال أمام امتداد صعودي أكثر حسمًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
