مؤشر الدولار الأمريكي يجمع القوة ليقترب من 100.50 على خلفية إشارات متشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- يقوى مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 100.45 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- أشار صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام، مما يدعم مؤشر الدولار الأمريكي DXY.
- ينتظر المتداولون تطورات المحادثات المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسة مقابل سلة من ست عملات عالمية، بالقرب من 100.45 حاليًا خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ويكتسب مؤشر الدولار الأمريكي DXY زخمًا مع قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع معدلات الفائدة والإشارة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة هذا العام.
في الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي الأمريكي بالإجماع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل النطاق المستهدف إلى 3.75٪ إلى 4.00٪. وكان هذا أول رفع لأسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي منذ ثلاث سنوات. وقال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي إن "الحقيقة الواضحة هي أن التضخم مرتفع للغاية وكان كذلك لفترة طويلة جدًا". وأضاف: "يجب أن نكون واثقين من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدفنا، بوضوح وبالسرعة الكافية".
يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنحو 56.5٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفاعًا من 43.5٪ قبل أسبوع.
يوم الاثنين، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم إن زيادات إضافية في أسعار الفائدة قد تكون ضرورية لتحقيق مستهدف التضخم للبنك الاحتياطي الفيدرالي. وصرح رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بأن البنك المركزي لا يمكنه تجاهل الصدمات المتكررة والمستمرة في جانب العرض.
سيراقب المتداولون عن كثب التطورات المتعلقة بالمحادثات المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة يوم الثلاثاء. وسيتولى الرئيس مسعود بزشكيان قيادة وفد إيراني في جلسة الأمم المتحدة في نيويورك وسط آمال متجددة في التوصل إلى حل دبلوماسي للصراع في الشرق الأوسط.
أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أنه "منفتح على الأرجح على لقاء بزشكيان خلال الجمعية. وقد تؤدي أي مؤشرات على تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تحسين شهية المخاطرة والضغط على مؤشر الدولار الأمريكي DXY.
خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في دائرة الضوء مع ترقب الأسواق لنبرة السياسة النقدية
يشير دويتشه بنك إلى يوم مزدحم بتعليقات السياسة النقدية، موضحًا أنه، إلى جانب البيانات المقرر صدورها، سيتحول الاهتمام إلى مجموعة من المتحدثين من البنوك المركزية. ويشير البنك إلى أنه "سنستمع إلى نائب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيفرسون، وويليامز وباركين من البنك الاحتياطي الفيدرالي، ورئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد، وكاسيك وناغل وكوشر وسيجبن وسيمكوس من البنك المركزي الأوروبي"، مما يشير إلى أن الأسواق ستراقب عن كثب أي توجيهات بشأن آفاق السياسة النقدية من جانبي الأطلسي.
يميل مسالم أكثر نحو التشديد مع دعوة مخاطر التضخم إلى رفع أسعار الفائدة مبكرًا وبشكل تدريجي
حصل خطاب مسالم على 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker للخطابات، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.4/10، ما يشير إلى ميل أكثر تشددًا مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. ويؤكد التحذير من أنه من دون مزيد من التشديد في السياسة النقدية فمن المرجح أن يظل التضخم أعلى بكثير من مستهدف 2% خلال الأشهر 18 المقبلة، حتى مع بقاء الضغوط الأساسية عند مستويات "مرتفعة للغاية" قرب 3% ومع تخطيط الشركات لزيادات في الأسعار أقرب إلى 3%، على تفضيل واضح لمزيد من رفع أسعار الفائدة بشكل "مبكر وتدريجي" لمواجهة التضخم المدفوع بالطلب وبالعرض، بما في ذلك الصدمات الأوسع في السلع الأساسية بخلاف النفط. كما أن وصف سوق العمل بأنه عند مستوى التوظيف الكامل تقريبًا لكنه ليس المصدر الرئيسي لضغوط التضخم يشير إلى أن السياسة تستهدف بشكل مباشر ديناميكيات الأسعار المستمرة وليس سخونة التوظيف.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 149.96، مما يعزز أن النبرة العامة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا تزال في منطقة التشديد بوضوح، وبفارق كبير فوق عتبة الحياد عند 100. ويؤكد هذا الارتفاع التدريجي، المتماشي مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من المتوسط، أن تصريحات مسالم تساهم في ترسيخ ميل مستمر نحو سياسة أكثر تشددًا، وهي خلفية تدعم عادة الدولار الأمريكي مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على نبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يبقى التحيز قصير الأجل لمؤشر الدولار الفوري صعوديًا مع استقرار السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ونطاق بولينجر الأوسط، مما يبقي التعافي الأخير مدعومًا بشكل جيد. ويعمل نطاق بولينجر العلوي كمقاومة فورية من الأعلى، بينما تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (14) قرب 65 إلى زخم إيجابي قوي دون الوصول بعد إلى حالة تشبع شرائي.
وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 99.90، يليه نطاق بولينجر الأوسط عند 99.50، مع دعم أعمق عند نطاق بولينجر السفلي قرب 98.45. وعلى الجانب الصعودي، فإن الاختراق الواضح فوق نطاق بولينجر العلوي قرب 100.60 سيفتح الباب أمام المزيد من المكاسب، مما يعزز التحيز الصعودي طالما استمر السعر في التداول فوق دعم المتوسطات المتحركة المتجمعة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
