توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: الدببة تضغط عند أدنى مستويات شهرين عند 99.40
- يصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى جديد في شهرين عند 99.30 مع إعادة المستثمرين تقييم رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- دفعت مبيعات التجزئة الأمريكية وأرقام التضخم المعتدلة الدولار الأمريكي إلى التراجع في جميع المجالات.
- يرى محللو الفوركس في BBH أن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مدعوم فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 99.15.
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) خسائره لليوم الثالث على التوالي يوم الاثنين، مع اختبار الدببة لمستويات أدنى من 99.40 عند أدنى مستويات شهرين خلال الجلسة الأوروبية. ويواصل الدولار الأمريكي النزيف مع قيام البيانات الأمريكية الأخيرة بدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم بشأن الرفع الفوري لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).
كشفت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 0.6٪ في يوليو/تموز، مقابل توقعات السوق بارتفاع قدره 0.1٪، بعد زيادة بنسبة 0.2٪ في يونيو/حزيران. وقبل ذلك، كانت أرقام أسعار المنتجين والمستهلكين قد أظهرت تراجع الضغوط التضخمية، كما كشفت بيانات الوظائف غير الزراعية أن الوظائف الأمريكية انخفضت بشكل غير متوقع في يوليو/تموز. وقد دفعت هذه الأرقام المستثمرين إلى خفض احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول إلى 30٪، من أكثر من 50٪ قبل أسبوع، وفقًا لبيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
يشير استراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن الدولار الأمريكي قد "مدد تراجع الأسبوع الماضي الذي نتج عن التعديل الهبوطي لتوقعات سعر فائدة أموال الاحتياطي الفيدرالي"، لكنهم يؤكدون أنه "لم يكن هناك محفز جديد وراء هبوط الدولار الأمريكي الواسع اليوم"، وهو ما "يشير في رأيهم إلى أن مؤشر DXY ينبغي أن يستقر حول متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم."
التحليل الفني: المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 99.15
يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.40، ما يظهر نبرة هبوطية على المدى القريب، مع ضغط البائعين على الحد السفلي لنطاق التداول خلال الشهرين الماضيين، مع النظر إلى المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 99.15. وتشير مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي إلى الأسفل، مع مؤشر القوة النسبية (14) عند 35، ومؤشر الماكد (MACD) دون الصفر.
على الجانب الهبوطي، تقع منطقة الدعم الرئيسية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المذكور عند 99.15. ودون ذلك، من المرجح أن يصمد قاع مايو/أيار في منطقة 98.75-98.90 أمام الثيران قبل أدنى مستويات أبريل/نيسان في منطقة 97.70. وعلى الجانب الصعودي، سيكون الإغلاق اليومي فوق 99.40 أول إشارة إلى تراجع الضغط الهبوطي، بينما ستكون هناك حاجة إلى تعافٍ أقوى عبر مستوى 100.00 للإشارة إلى تحول أكثر استدامة نحو تحيز صعودي للدولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
