عقود داو جونز الآجلة مستقرة مع تحول لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو التشديد
- تتحرك العقود الآجلة لمؤشر داو جونز قليلاً بعد عمليات بيع حادة في وول ستريت مدفوعة بمخاوف التضخم.
- يتحول المتداولون إلى الحذر وسط تحول أكثر تشديدًا في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
- أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى عدم اليقين بشأن التأثير الاقتصادي لحرب إيران.
تظل العقود الآجلة لمؤشري داو جونز وستاندرد آند بورز 500 مستقرة عند حوالي 46530 و6670 على التوالي خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس، قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية. في الوقت نفسه، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة %0.17 لتتداول بالقرب من منطقة 24600 في وقت كتابة التقرير.
انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قليلاً يوم الخميس، بعد عمليات بيع حادة في الجلسة السابقة حيث أثقلت مخاوف التضخم على وول ستريت. يوم الأربعاء، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة %1.63 إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر، في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب بنسبة %1.36 و%1.46 على التوالي.
زاد الحذر في معنويات السوق وسط تحول أكثر تشديدًا في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50٪–3.75٪ في اجتماعه في مارس/آذار. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التضخم لا يزال من المتوقع أن يتراجع تدريجيًا، لكن وتيرة الانخفاض قد تكون أبطأ مما كان متوقعًا سابقًا. كما حذر باول من أن ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالصراع في إيران قد يضيف ضغوطًا تصاعدية على التضخم على المدى القريب.
أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى عدم اليقين بشأن التأثير الاقتصادي لحرب إيران مع تسليط الضوء على مخاطر تصاعدية مرتفعة للتضخم. وأشار صناع السياسة إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة من المرجح أن تتأخر حتى تتضح الأدلة على تخفيف ضغوط الأسعار، رغم أن التوقعات لا تزال تشير إلى خفض واحد هذا العام وآخر في عام 2027، بما يتماشى مع توقعات ديسمبر/كانون الأول.
في الوقت نفسه، أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفعت أكثر من المتوقع في فبراير/شباط، مما يعزز الضغوط التضخمية المستمرة خارج قطاع الطاقة. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI بنسبة %0.7 على أساس شهري، مرتفعًا من %0.5 في يناير/كانون الثاني وفوق التوقعات التي كانت عند %0.3، مسجلاً أكبر زيادة خلال سبعة أشهر. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي إلى %3.4، في حين تسارع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى %3.9 من %3.5 سابقًا. يتطلع المستثمرون الآن إلى بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية للحصول على مزيد من الرؤى حول أوضاع سوق العمل.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
