الذهب يرتفع مع ضغط تكهنات تدخل الين على الدولار الأمريكي
- يرتفع الذهب مع أن ضعف الدولار الأمريكي يعوض عوائد سندات الخزانة القوية.
- تكهنات التدخل في الين تضغط على الدولار الأمريكي رغم صمود العوائد.
- تهديدات الضربة الإيرانية تبقي النفط حول 90 دولارًا، مما يدعم مخاطر التضخم.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1% يوم الأربعاء مع تراجع الدولار الأمريكي وسط تكهنات بشأن تدخل لدعم الين الياباني (JPY)، بينما حافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على قوتها بعد بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4373 دولار.
تعزز الين الياباني على نطاق واسع، مما أثار تكهنات بأن السلطات اليابانية ربما تدخلت في سوق صرف العملات الأجنبية (FX) أو أجرت فحصًا لمستوى السعر. ومع ذلك، لم يصدر أي تأكيد رسمي لأي من الإجراءين.
يرتفع XAU/USD مع تعويض ضعف الدولار للعوائد القوية ومخاطر إيران
لا يزال المعدن الأصفر مدعومًا مع بقاء عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من سعر الإغلاق يوم الثلاثاء عند 4.79%. ويقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، عند 99.59، منخفضًا بنسبة 0.06%.
مؤخرًا، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة "مستعدة لتنفيذ هجوم آخر على إيران"، مضيفًا أن الحملة "لن تستمر طويلًا جدًا." وبعد هذه التصريحات، استأنفت أسعار النفط اتجاهها الصعودي، مع ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.10% إلى 90.86 دولار.
ورغم ذلك، بالكاد تأثرت عوائد السندات الأمريكية، إذ إن ارتفاع أسعار الطاقة يعني ضمنًا الحاجة إلى أسعار فائدة أعلى للتعامل مع التضخم العنيد المستمر في الولايات المتحدة.
وقد صدر للتو تقرير بيج بوك من البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)؛ وفيه ذكر البنك المركزي الأمريكي أن النشاط الاقتصادي ارتفع بشكل طفيف منذ أوائل يوليو/تموز، بينما زاد التوظيف الإجمالي قليلًا. وفيما يتعلق بالتضخم، ارتفعت الأسعار في ثمانية أقاليم.
أظهرت البيانات الأمريكية أن التوظيف في القطاع الخاص خلال أغسطس كان أضعف من المتوقع، عند 38 ألفًا، مقارنة بالتوقعات البالغة 47 ألفًا، وبانخفاض عن 46 ألفًا في يوليو/تموز، وفقًا لتقرير التغير في وظائف القطاع الخاص ADP.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن عوائد السندات الأمريكية لا تحركها توقعات التضخم، بل تعكس اقتصادًا قويًا. وأضاف ويليامز أن التضخم ليس خارج السيطرة وأن السياسة النقدية الحالية في المكان المناسب لتحقيق استقرار الأسعار نحو هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
وفيما يلي، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور بيانات الوظائف، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM لشهر أغسطس، تليها بيانات الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يستعيد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والأنظار على 4400 دولار
استعاد سعر الذهب مستوى 4300 دولار، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4361 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير. ورغم أن ذلك قد يفتح الباب أمام مزيد من المكاسب، فإن الزخم قصير الأجل لا يزال هبوطيًا.
ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستواه المحايد عند 50، مما يشير إلى أن البائعين يسيطرون على السوق، أي أن المسار الأقل مقاومة للسبائك هو الهبوط.
ولمواصلة الهبوط، يقع أول دعم لزوج XAU/USD عند 4300 دولار. وبمجرد كسره، يصبح التحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4223 دولارًا مطروحًا. ومع مزيد من الضعف، يظهر مستوى 4200 دولار كمنطقة الاهتمام التالية.
وعلى الجانب الصاعد، إذا ارتفع XAU/USD فوق 4400 دولار، فإن ذلك يمهد الطريق لاختبار 4450 دولارًا قبل مستوى 4500 دولار. وسيكشف الاختراق الحاسم عن المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4531 دولارًا قبل 4600 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
