انخفاض أسعار الذهب مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مما يضغط على المعدن النفيس

• عوائد سندات الخزانة بالقرب من قمم 2007، تضغط على الذهب الذي لا يدر عائدًا.
• الجمود بين الولايات المتحدة وإيران يبقي أسعار النفط مدعومة ومخاطر التضخم مرتفعة.
• قد توضح محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC نقاش الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات أمريكية أضعف.

يتراجع الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء مع استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الحفاظ على زخمها، بينما ترتفع أسعار الطاقة أكثر وسط غياب التقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران. ويتداول زوج XAU/USD عند 4364 دولار، منخفضًا بأكثر من 1.10%.

تراجع XAU/USD مع ضغط العوائد المرتفعة ومخاطر النفط على المعدن النفيس

يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، عند 99.60. وتراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطة أساس واحدة إلى 4.712%. وتجدر الإشارة إلى أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية لامست أعلى مستوياتها منذ 2007 في وقت سابق من الجلسة، وهو ما يشكل عامل ضغط على الذهب الذي لا يدر فائدة.

ويبدو أن خفض التصعيد في الصراع بعيد المنال بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران من غير المرجح أن تقبل شروط واشنطن لإنهاء الأعمال العدائية. وفي الوقت نفسه، تتبنى إيران موقفًا هجوميًا، مضيفة أن مضيق هرمز سيظل مغلقًا إذا لم تقبل واشنطن شروطها.

وظلت أسعار النفط مدعومة بحالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، وهو ما يصب في صالح رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وأجبر تقرير الوظائف الأضعف من المتوقع وبيانات التضخم التي تميل إلى التراجع المستثمرين على تسعير احتمالات رفع الفائدة في 2026 خارج السوق.

وعلى صعيد البيانات، انخفضت بدايات الإسكان في الولايات المتحدة خلال يوليو بنسبة 12.4% على أساس شهري، من 1.415 مليون في يونيو/حزيران إلى 1.239 مليون، بسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري، التي قفزت منذ بداية الصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار المنازل. وفي الوقت نفسه، أفاد مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن الإنتاج الصناعي لشهر يوليو تراجع من 0.3% المتوقعة إلى 0.2% على أساس شهري.

وينتظر المستثمرون حاليًا صدور محاضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء للحصول على رؤى حول المسار المتوقع لأسعار الفائدة مستقبلًا.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب هبط دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والأنظار على 4200 دولار

تعود أسعار الذهب مرة أخرى إلى ما دون حاجز 4400 دولار، وهبطت دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4384 دولار. ويبدو أن الزخم الصعودي يتلاشى مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI)، في إشارة إلى دخول البائعين على الخط.

إذا هبط زوج XAU/USD إلى ما دون 4350 دولار، فتوقع اختبار 4300 دولار، يليه هبوط إلى قمة 6 يوليو عند 4202 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4146 دولار و4100 دولار.

ولاستئناف الاتجاه الصعودي، ستكون المقاومة الأولى عند حاجز 4400 دولار. وتليها المنطقة النفسية 4450 دولار، ثم الحاجز 4500 دولار.