الذهب يرتفع فوق 4,000 دولار لكنه مستعد لخسارة شهرية بنسبة 11%

• ارتد الذهب من أدنى مستوياته اليومية ويبقى قرب 4000 دولار.
• رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع العوائد تضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
• بيانات التوظيف ADP والوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة قد تعيد تشكيل احتمالات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.

حقق سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب متواضعة بنسبة 0.35٪ يوم الثلاثاء، ومن المتوقع أن ينهي الشهر بخسائر تزيد على 11٪ بعد تراجعه من أعلى مستوياته الشهرية حول 4500 دولار نحو 4000 دولار، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي بشكل عام. يتداول زوج XAU/USD عند 4026 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال ثمانية أشهر عند 3942 دولار في وقت سابق من اليوم.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر مع بقاء قوة الدولار على الخسائر الشهرية

كان الحرب بين الولايات المتحدة وإيران السبب الرئيسي وراء انهيار الذهب في يونيو/حزيران، مما دفع أسعار النفط للارتفاع ودعم الدولار الأمريكي. وعلى الرغم من توقيع مذكرة تفاهم (MOU) لإنهاء الصراع وتراجع أسعار النفط، فشل المعدن الأصفر في اكتساب زخم وسط توقعات بأن البنوك المركزية الكبرى قد ترفع أسعار الفائدة.

تميل أسعار الذهب إلى الأداء الجيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة. وقد عززت التكهنات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يرفع أسعار الفائدة من قوة الدولار الأمريكي ودفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع.

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.07٪ إلى 101.17. كما يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.412٪.

تسعر أسواق المال تشديدًا بمقدار 35 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحلول ديسمبر/كانون الأول 2026، رغم أنه من غير المتوقع أن يغير السياسة في يوليو/تموز، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، اختبرت الأعمال العدائية بين واشنطن وطهران هشاشة مذكرة التفاهم. ومع ذلك، أوقف الطرفان الهجمات بينما سافر مبعوثو الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى الدوحة لاستئناف المحادثات.

في الوقت نفسه، كانت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك متشددة، مؤكدة أن التضخم مرتفع جدًا وأنه إذا استمرت بيانات المستهلك، فإن السياسة النقدية ليست مقيدة بما فيه الكفاية. وأضافت أن البنك الاحتياطي الفيدرالي "قد يحتاج إلى النظر في رفع أسعار الفائدة".

أظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر الوظائف الشاغرة JOLTS ارتفع بشكل غير متوقع في مايو/أيار، مما يشير إلى زيادة في الشواغر ولكن توظيف ضعيف، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). ارتفعت الوظائف الشاغرة إلى 7.594 مليون، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 7.3 مليون و7.585 مليون المعدلة لشهر أبريل/نيسان.

تحسن مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات الأمريكي في يونيو/حزيران مع انخفاض أسعار البنزين نتيجة اتفاق الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران.

في المستقبل، يترقب المتداولون بيانات التغير في التوظيف الوطني ADP يوم الأربعاء، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي يوم الخميس، في ظل أسبوع مختصر بسبب العطلات الأمريكية.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: استمرار الاتجاه الهابط للذهب، والتركيز على 3500 دولار

من الناحية الفنية، الذهب محايد مع ميل هبوطي، حيث سجل سلسلة متتالية من القمم والقيعان الأدنى. الزخم، كما يقاس بمؤشر القوة النسبية (RSI)، هبوطي، رغم أنه يشير إلى تراجع ضغط البيع على المدى القصير، حيث يشير الميل إلى الأعلى.

لحدوث انعكاس صعودي، يجب على الذهب تجاوز 4100 دولار. اختراق هذا المستوى سيكشف عن أعلى مستوى يومي في 22 يونيو/حزيران عند 4220 دولار، يليه خط مقاومة هابط عند منطقة 4280-4300 دولار. إذا تم تجاوز هذه المستويات، ستكون المحطة التالية المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4439 دولار.

في الاتجاه الهابط، سيكون الدعم الأول عند أدنى مستوى اليوم عند 3941 دولار. بمجرد تجاوزه، سيكون 3900 دولار هو الهدف التالي، يليه أدنى مستوى تأرجحي في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار. مع مزيد من الضعف، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام عند 3500 دولار، وهو أعلى مستوى يومي سابق في 22 أبريل/نيسان 2025 تحول إلى دعم.